◎来源丨南方基金
◎作者丨张原
◎微小南根据直播内容整理推荐
嘉宾
南方互联网+（代码001573）
基金经理张原
美国密歇根大学经济学硕士学位，现任权益投资部总经理、境内权益投资决策委员会委员。2017年11月27日至今，任南方互联网+灵活配置混合基金经理。
主题
南方互联网+产品介绍
及南方基金科创投资团队介绍
时间
2020年3月4日 19：30-20：15
篇幅所限，以下为观点摘要。若您希望了解更多，可点击底部“阅读原文”或扫描文末二维码，回听全程。
实录内容：
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南方互联网+的两个投资方向
互联网+的含义和投资方向包括两个层面。
第一投资于互联网和科技公司，包括人工智能、大数据、云计算、5G、半导体、云游戏、AR/VR、车联网、物联网等未来具备比较良好产业前景的高技术企业，我们看好有相关技术壁垒和应用场景的公司。
第二投资受益于互联网的传统行业公司。互联网可以算作一个新的基础设施，一些传统行业通过技术和商业模式的深度融合，竞争优势将会得到进一步的提升。
互联网+传统行业的范围，包括互联网与第一产业如智慧农业，互联网与第二产业如智能制造，互联网与第三产业如电子商务、互联网金融、互联网医疗、在线教育等。
2
我们看好互联网+的三个理由
第一、中国互联网普及率持续提升。截至2019年6月，我们国家手机网民规模达到8.47亿，网民中使用手机上网的普及率为99.1%。
第二、中国处于创新制造临界点。社会研发投入占比是衡量大国科技投入水平非常重要的指标，目前中国全社会研发投入占GDP比重超过2%。
一个经济体中社会研发投入超过GDP比重2%，意味着或将由传统的简单制造，有可能进入创新制造阶段。目前我们国家的社会研发占比已高于英国、加拿大，并且与美、日等差距正在缩小。
第三、互联网+是全球产业趋势。据WIND统计，截至2019年底，全球市值排行前十的公司里面，其中有七家是互联网科技公司，这个榜单和20年前发生了翻天覆地的变化，在20年前，全球排列前十市值的公司大部分是能源、金融德等巨头。
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5G将推动互联网+产业发展
5G的到来加速了万物互联的速度，进一步推动了互联网+产业发展。
5G网络有三个特性，极高的速率、极大的容量以及极低的时延，它的三个根本优势将为很多技术突破和商业模式革新创造基础。
根据我们国家的信息通信研究院预测，2020年我们国家5G总投资约为0.9万亿，到2025年当年投资将达到1.5万亿，在同等覆盖情况下5G宏基站数量将是4G的1.5倍，小基站将是4G的2倍以上，所以整个5G投资规模是相当巨大的。
在5G网络实现逐步覆盖，具备应用能力以后，基于5G这张网的基础设施以后，很多应用场景、很多新技术就会蓬勃发展。
比如人工智能、云计算、自动驾驶，5G孕育和存在着相当多的产业投资机会，这是我们互联网+投资的重要方向。
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互联网+将以多种形式改造传统行业
一是智能制造
比如在5G基础设施不断地推广和铺开的基础上，互联网工厂成为了一种可能，未来在工厂里将会实现智能定制；
二是共享经济
根据罗兰贝格的预测，中国共享经济市场预计在2018年有2300亿美元的规模，我们也将会致力于发掘真正具备规模优势、客户黏性非常高、具备横向扩张的一些龙头企业；
三是智慧零售
智慧零售将掀起第三次零售革命。无界零售，消费定制化，未来一定是一个趋势，将打破生产商、品牌商、平台商的界限，数据将在其中充分融合流动，推动行业效率的全面提升。
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宏观判断：
政策偏暖、估值不贵，看好A股未来表现
从货币政策来看，
一是银行间流动性，从央行到金融机构环节，持续降低金融机构负债成本，这是毫不动摇的大方向；二是特定领域的资金可得性，引导货币投放定向支持实体经济。
从这两个方面入手，进一步对冲新冠肺炎的影响。
从财政政策方面，
将进一步发挥稳定投资的作用，随着疫情防控取得阶段性的进展，预期会进一步对实体经济进行支持。
从估值的角度来看，
中国A股市场体现出“不贵”的特性。
总而言之，整个中国经济基本面仍然是向好的，尽管受到了新冠肺炎这个黑天鹅的扰动，但我们相信通过政策发力、自身经济韧性的平复，再用一段时间，经济将重新回到复苏轨道。所以我们对于未来A股还是非常看好的。
问答环节
Q1、请介绍下南方互联网+产品和投资团队？
