复盘了十年数据后,我得到了个很有用的结论

复盘了十年数据后,我得到了个很有用的结论
2020年07月30日 20:27 南方基金

时间,是基金投资的重要一维。

但是,“重要”到底有多重要?

于是本文复盘了近10年基金数据情况:

1

时间与盈利概率

我们以股票型基金指数、混合型基金指数、中长期纯债指数、短债指数、货基指数为研究对象,这些基金指数分别代表权益类基金、中长期纯债基金、短债基金、货币基金的平均表现。

回测过去10年数据,我们发现:

对于股票型基金指数,持有1~3个月,盈利概率比50%多一些,持有2年盈利概率概率超六成,持有3年盈利概率超七成,持有5年盈利概率超9成;

对于混合型基金指数,持有3个月盈利概率超六成,持有1年盈利概率超七成,持有3年盈利概率超八成,持有5年盈利概率100%。

对于中长期纯债基金指数,持有3年盈利概率100%;对于中证短债基金指数,持有6个月盈利概率可达100%。

不同类型基金过去10年

任意时间持有不同期限的正收益概率

数据来源:Choice,2010/7/1-2020/7/29。指数过往不代表未来,投资需谨慎

2

时间与收益数据

那基金投资过去10年里,长期投资回报的平均水平如何呢?

同样对比上述5大类基金指数,回测过去10年数据,我们发现:

当投资期待在半年内时,各类型基金指数平均差距并不明显,平均收益基本在5%以下;

但持有1年以上时间后,权益类基金的收益水平开始有了优势,股票型基金指数和混合型基金指数五年后收益水平可达50%~70%,与债基、货基等低风险产品有非常明显的差距。

不同类型基金过去10年

任意时间持有不同期限的平均收益率

数据来源:Choice,2010/7/1-2020/7/29。指数过往不代表未来,投资需谨慎

历史数据不能代表全部未来,

但是蕴含在其背后的逻辑足够坚实:

与时间同行,才能与价值为伴

风险提示:基金投资有风险,投资者在投资前请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证旗下基金一定盈利,也不保证最低收益。公司旗下基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对基金业绩表现的保证。

个股长期阿尔法的回报实际上是企业经营优势随时间积累的价值体现。

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