前段时间，全国社会保障基金理事会官网发布“2019年度社保基金年度报告”，揭示了社保基金在2019年的主要财务状况和投资业绩。
报告显示，2019年社保基金权益投资收益额达到2917.18亿元，较2018年增长7.12倍。同时投资收益率达14.06%，高于成立以来8.14%的年均投资收益率。
万亿体量的投资，是如何取得这样优异的投资业绩呢？
☞ 什么是社保基金？
社保基金，全称叫做“社会保障基金”，与我们平常说的社保即“社会保险基金”不是一个概念。
它的资产主要由国家财政拨款、彩票以及国有股上市时划转股份得来，是国家专门储备以备将来社会老龄化、重大事件发生时使用。
作为市场上万亿资金级别的投资者，社保基金的动向一直受到市场的关注。2001年，社保基金开始试水股票；2003年正式进入A股。
通过统计我们发现，社保基金除了在2008年和2018年取得负收益外，其余年份均实现了稳定的正收益，累计实现投资收益1.25万亿元，平均年化收益率达到8.14%。
▲注：数据来源于社保基金年度报告☞ 赚钱的三大秘诀
凭借着稳健的投资风格和优异的投资业绩，社保基金成为A股市场的“风向标”和“稳定器”，资产规模更是超过2.6万亿元，是货币基金的3倍。那么它到底是怎么做到的呢？
对此，社保基金理事会股权资产部副主任鲍绛介绍了其投资秘诀。（在中国金融四十人论坛（CF40）上表示）
01
首先，进行资产配置
坚持多元化投资
在投资比例上，社保基金做了明确的规定：
银行存款和国债投资比例不低于50%；
基金、股票投资比例不高于40%；
企业债、金融债投资比例不高于20%；
信托贷款投资比例不高于10%。
除此之外，社保基金在持仓行业上也较为分散。根据2020年社保基金中报显示，社保基金“重金”持有银行、医药生物、非银金融、化工、食品饮料、电子、计算机、传媒和机械设备这9大行业，持股市值均在百亿元以上。
而且从这九大行业之间的关联度来看其实并不紧密，例如医药生物板块走弱时，对银行板块的影响是非常小；在食品饮料行业走弱时，电子板块受影响也不大。
▲注：图片来源于东方财富网 侵删02
其次，选择优秀的管理人
把专业的事交给专业的人
一般来说，社保基金采取“直接投资”和“委托投资”两种投资方式。
2019年年报数据显示，4成资金是社保基金理事会直接管理，主要投资银行存款、信托贷款、股权投资等。
而另外6成资金则是委托管理，通过在全市场精选优秀的基金管理公司以及券商机构来对社保基金组合进行投资管理。当然这个挑选过程非常严格，准入门槛也很高，
目前只有不到20家基金公司获得管理社保基金的资格。南南家也很荣幸在列，是2002年首批六家境内管理人之一，18年来也以优秀的业绩及全面细致的服务赢得全国社保基金理事会的认可。
03
最后，坚持价值投资、
长期投资和责任投资的理念
与散户频繁买卖不同，社保资金作为长期资金其持仓往往较为稳定。证券时报统计显示，截至2020年6月30日，社保基金自2013年以来连续8年坚定持有个股24只。
▲注：数据来源于证券时报·数据宝，个股展示仅做示例，不代表推荐。侵删另外在市场下跌，很多投资者恐慌性赎回的时候，社保基金往往会在市场估值较低时大胆买入。等到市场接近疯狂，投资者追涨情绪凸显时，社保基金便会果断进行减持。
根据社保基金年度报告，2005年股市低迷时社保基金增加了股票配置，然后在2007年的大牛市中获得了43.19%的收益。
而在07年市场情绪高涨时社保基金却提前逐步减仓，买入大量的长期国债和金融债。于是08年熊市中社保基金仅仅下跌不到7%，而上证指数却大跌了65%。
总结来说，社保基金作为长期资金，近些年来一直以平稳的节奏积极入市。2020年中报显示：社保基金持有流通股市值为3786.4亿元，占当期A股总流通市值比为0.73%。
▲注：数据来源于证券时报数据宝 截至2019.12.31 侵删那社保基金加速入市有何意义呢？武汉科技大学金融证券研究所所长董登新表达了自己的看法：
作为A股的稳定器和风向标，社保基金不仅起到了示范和带头作用。
而且随着以社保基金为代表的长期资金的规模扩大，这对于A股市场去散户化，改变“牛短熊长”的格局至关重要。
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