全球进入避险时间!我们该如何投资?

全球进入避险时间!我们该如何投资?
2019年06月11日 13:45 南方基金

近期,全球资本市场动荡不安,市场情绪处于敏感状态,全球同步进入避险时间。

信号1:降息预期升温,但股市却仍下跌

虽然市场对各国央行放水预期升温,但近期全球风险资产仍普遍下跌。

图:全球主要大类资产5月收益率,兴业证券

信号2:美债收益率倒挂,美国经济衰退预期强

当投资者认为美国经济的长期增长前景充满不确定性时,倾向选择购买长期国债这一最为安全稳健的金融产品,进而推高长期国债的需求和价格。债券的价格和收益率反方向变动,则长期国债的收益率变低。

目前美国3个月期与10年期国债收益率倒挂水平,创12年以来最大。

图:美国3个月期与10年期国债收益率已处倒挂区间,wind

信号3 :全球央行持续买入黄金

中国人民银行数据显示,5月,央行增持51万盎司黄金至6161万盎司,从去年12月以来,我国黄金储备规模实现了连续6个月增持。

不仅中国央行,全球央行都在“爆买”黄金。

世界黄金协会发布的2019年一季度黄金需求趋势报告称,全球央行一季度购买了145.5吨黄金,较2018年同期增长68%,这是自2013年以来最强的年度开端,创下6年来最高水平。

分析人士认为各国央行持续增持黄金的原因之一,就是避险需求。

图:2018年8月以来现货黄金走势,wind

普通投资者如何避险

中短债基金了解一下

一般来说,当利率向下、经济向下时,债券资产表现相对稳健。投资者可以通过购买中短债基金实现避险需求。

理由一:

荡市中短债为避震

近一年来,A股市场在2900点上下持续震荡,而债市呈现稳步上涨趋势。此时配置风险较低的中短期债券,能够有效减少整体资产波动,提升投资幸福感。

数据来源:wind,2018.5.21-2019.05.20

理由二:

中短债业绩基准连续17年正收益

中短债基金在把握债市上涨行情时,也能较好应对市场波动,投资性价比高。本基金业绩比较基准自基日以来,连续17年正收益,是稳健投资者的优选投资标的。

数据来源:wind,2018.12.31.基金业绩基准为中债总财富(1-3年)指数收益率*80%+一年期定期存款利率(税后)*20%,这里采用中债总财富(1-3年)指数(CBA00321.CS),指数基日为2002.01.04.

南方初元中短债

5月27日-6月12日正在发售

基金代码:A类007149

风险提示:基金投资有风险,投资者在投资前请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证旗下基金一定盈利,也不保证最低收益。公司旗下基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对基金业绩表现的保证。

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