年底5000亿元降准落地!对市场有何影响?

年底5000亿元降准落地!对市场有何影响?
2022年12月08日 14:25 南方基金

12月5日,央行下调金融机构存款准备金率0.25个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构),此次降准共计释放长期资金约5000亿元。(数据来源:中国人民银行)

(来源:央行官网)

时隔7个月,降准又来了。那么估计有南粉要问了快到年底了,为什么选择这时候降准?这么多钱要进来,会对市场产生什么影响?

接下来南南就为大家一一解答这些问题。

01

降准政策背景

解读这个政策之前,首先我们简单了解下降准的原理。

降准,也就是降低存款准备金率,意味着商业银行要上缴央行的钱变少了,可支配的钱就更多,能提供的贷款机会也会更多。

据央视新闻联播消息,11月22日召开的国务院常务会议中就提出,加大金融支持实体经济力度。因此本次降准已在预期之内。

02

降准原因分析

关于此次降准的目的,央行有关负责人在答记者问时表示:

一是保持流动性合理充裕,保持货币信贷总量合理增长。

二是优化金融机构资金结构,支持受疫情严重影响行业和中小微企业。

三是此次降准降低金融机构资金成本每年约56亿元,可促进降低实体经济综合融资成本。

除了上述理由,选择在这个节点提出降准,主要原因还是在于10月经济恢复有所放缓。国家统计局公布的数据显示,10月多项经济指标出现回落。如10月份社会消费品零售总额40271亿元,同比下降0.5%,相比上月回落3个百分点。

央行行长易纲近期在金融街论坛上也谈及降准:在2018年以来,我们累计实施了降准13次,平均法定存款准备金率从15%降到了大约8%,共释放了长期流动性约10.8万亿元。这轮降准,相当于是给正处在复苏阶段的中国经济注入一针强心剂。

03

降准对市场的影响

那降准对我们有哪些影响呢?

首先,对股市而言或将是利好,银行手里的钱变多了,会更愿意降息放出贷款给个人、机构、企业等,有利于增加市场流动性,提升市场风险偏好,从而进一步提振人们的投资信心。我们可以关注股市的结构性机会,尤其是困境反转的行业。

其次,降准有望修复债市情绪。此前债券价格普遍大跌,其中一大原因就是人们担忧货币政策收紧,利率升高导致资金回流银行。此次降准带来的资金面宽松,或将影响债市利率趋于阶段性下行,可能会给近期陷入赎回潮担忧的债券市场注入信心。

风险提示:

证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具,投资人购买基金,既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

投资人应当认真阅读《基金合同》《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。

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