定投这个话题，南南经常和大家聊，比如“多久定投一次？每次投多少钱合适？定投选择什么基金好？”等等，都是以往和大家交流过的话题。
最近债市热度居高不下，就有投资者提出这么一个问题：债基适合定投吗？今天我们就围绕这个话题聊一聊。
01
定投的特点
要说起基金定投，很多南粉都能历数出它的优点：“定期扣款，省心省力”、“平均成本、分散风险”。
其实定投本身并不是一个一定能获取最佳收益的方案，我们都知道要想赚到最多的钱，理论上其实很简单，只需要在股市最低点买入并在最高点卖出，就能获得最大化的市场收益。
但要想做到这两点，准确踩点入市，然后高点及时脱身的概率几乎是微乎其微的，而定投作为一种长期的投资方式，可以帮我们平滑市场波动，在低点通过定投不断积累基金份额，积少成多，然后通过牛市追求增值，这样一来，或许可以利用相对高点达到“低买高卖”的效果。
也正是因为这个原理，指数基金凭借其波动性较强的特点，通常会成为大部分投资者选择的定投标的。
与之相比，债基在资产配置中通常是充当压舱石的角色，其总体波动较小，走势相对稳定，如果将债基作为定投的标的，性价比似乎并不算高，尤其是对于那些想获得不错收益的投资者。
那是不是代表债基没有定投的必要呢？
02
定投指数型债基的优势
其实并不是。
要知道我们定投的目的，一方面是希望以时间换空间，平抑市场的短期波动，降低投资失误率，优化我们的投资体验。
另一方面则是可以通过定投，帮助我们养成定期理财的好习惯。从这个角度来说，定投债基或是个不错的选择。
定投指数型债基呢主要有以下2点考量。
第一，指数型债基一般采用指数化的被动投资方式，费率相对较低。以被动指数债基和中长期纯债基金为例，中长期纯债基金管理费、托管费中位数分别为0.30%、0.10%，被动指数债券型基金则分别为0.15%、0.05%，明显低于中长期纯债基金费率。因此，相比主动型基金，定投指数型债基可以帮我们节省费用。
第二，在低利率的大背景下，利率或将长期处于下行趋势，债市慢牛行情或可期待。通过定投来定期理财，在保持资金流动性的同时追求相比货币和现金资产更高的收益。同时退出时点灵活也是定投指数债基的优势之一，当投资者急需使用资金时，可以灵活选择退出。
总的来说，相对于权益市场，债市整体表现较为平稳，如果是为了赚取市场波动上涨的钱，定投债基并不合适；但若从养成定期理财好习惯，做好现金流规划并追求资产长期稳健增值的角度来看，定投债基或是不错的投资选择。
南方7-10年国开债指数基金A，“准国债”指数债基，灵活申赎，费率较低，近一年收益7.85%，大幅跑赢同期业绩比较基准（4.09%）注，大家可考虑关注哦~
好了，今天关于定投的内容我们就聊到这里了。我们下期再见。
注：近一年区间为20230301-20240229，业绩已经托管行复核。朱佳目前在管7只公募基金，完整业绩数据来自基金定期报告，截至 2023.12.31。南方中债1-3年国开行债券指数A成立于 2018年11月8日（董浩从2018-11-08起任职至今、夏晨曦从2018-11-08起任职至今、朱佳从2020-05-22起任职至今），2019-2023年度净值增长率/业绩比较基准分别为：3.78%/-0.29%、2.89%/-1.07%、3.37%/-0.03%、2.53%/-1.05%、2.66%/-0.75%，成立以来净值增长率/业绩比较基准为：16.94%/-2.81%，业绩比较基准=中债-1-3年国开行债券指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%;南方中债3-5年农发行债券指数A成立于 2018年12月5日（朱佳从2020-05-22起任职至今），2019-2023年度净值增长率/业绩比较基准分别为：4.11%/1.18%、3.07%/-1.04%、4.81%/0.95%、3.08%/-0.65%、3.60%/0.50%，成立以来净值增长率/业绩比较基准为：20.44%/1.41%，业绩比较基准=中债-3-5年农发行债券指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%;南方中债7-10年国开行债券指数A成立于 2019年3月15日（朱佳从2020-05-22起任职至今），2019-2023年度净值增长率/业绩比较基准分别为：4.07%/1.25%、3.76%/0.34%、6.91%/3.36%、3.77%/0.47%、5.38%/2.19%，成立以来净值增长率/业绩比较基准为：26.23%/7.82%，业绩比较基准=中债-7-10年国开行债券指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%;南方中债0-5年中高等级江苏省城投类债券指数A成立于 2020年3月5日（董浩从2020-03-05起任职至今、朱佳从2020-05-22起任职至今），2020-2023年度净值增长率/业绩比较基准分别为：0.68%/1.79%、3.99%/4.99%、2.11%/2.37%、3.46%/4.74%，成立以来净值增长率/业绩比较基准为：10.61%/14.60%，业绩比较基准=中债0-5年中高等级江苏省城投类债券指数收益率*95%+银行活期存款利率（税后）*5%;南方中债0-2年国开行债券指数A成立于 2020年8月6日（朱佳从2020-08-21起任职至今），2020-2023年度净值增长率/业绩比较基准分别为：1.31%/1.16%、3.01%/2.92%、2.54%/2.27%、2.43%/2.43%，成立以来净值增长率/业绩比较基准为：9.62%/9.07%，业绩比较基准=中债-0-2年国开行债券指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%;南方中证同业存单AAA指数7天持有成立于 2021年12月20日（夏晨曦、朱佳从2021-12-20起共同管理至今），2022-2023年度净值增长率/业绩比较基准分别为：2.23%/2.37%、2.33%/2.47%，成立以来净值增长率/业绩比较基准为：4.73%/5.01%，业绩比较基准=中证同业存单AAA指数收益率*95%+银行人民币一年定期存款利率（税后）*5%;南方中证政策性金融债指数A成立于 2022年12月21日（朱佳从2022-12-21起任职至今），2023年度净值增长率/业绩比较基准分别为：3.33%/4.08%，成立以来净值增长率/业绩比较基准为：3.42%/4.38%，业绩比较基准=中证政策性金融债指数收益率*95%+银行活期存款利率（税后）*5%;
风险提示：投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
免责声明：《南南说理财》栏目旨在为广大投资者提供学习理财知识的素材，由南方基金管理股份有限公司（以下简称“南方基金”）员工撰写，内容引用信息均来自公开资料，我们力求但不保证这些信息的准确性和完整性。内容所载观点、结论及意见仅代表在报告发布时的个人判断，不代表南方基金立场，亦不构成任何投资与交易决策依据。对于任何因使用或信赖本栏目内容而造成（或声称造成）的任何直接或间接损失，我们不承担任何责任。本栏目内容版权仅为南方基金所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用。南方基金保留对任何侵权行为进行追究的权利。投资有风险，入市需谨慎。
