债券基金作为求稳投资的压舱石，在震荡波动的市场受到越来越多投资者的青睐，成为今年基金市场备受关注的品种之一。
债券指数基金有何特点、优势？优质债券指数基金该如何选择？今天我们就来深度了解下它。
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债券指数基金火热
债券指数基金有多火呢？下面这些数据或许就是答案。
第一发行热度不减：债券指数基金今年以来发行51只，募集总规模超2430亿，占今年以来基金发行总规模29%①。
第二机构占比保持高位：从投资者结构看，债指基金中机构投资者占比较高，超过80%②。
第三个人投资者愈发青睐：个人投资者积极参与债券指数基金投资，截至2024年6月末，债指基金持有人累计超过600万户，今年以来增加253万户，成为个人投资者愈发信赖的投资品种（wind，截至20240630）。
第四规模节节攀升：2018年以来，债券指数基金迅猛发展。截至2024年三季度末，债指基金规模突破万亿元，今年以来增长超2000亿元。
数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心
02
债指基金的特点
债券指数基金为何这么受欢迎？跟它的特点离不开。
特点一，持仓透明可见：相较主动管理基金每季度公布前十大持仓，债券指数基金跟踪指数构成明确、投资范围相对确定，持仓透明度更高。
特点二，工具属性较强：债券指数型基金根据久期不同有适配不同风险投资偏好的投资者，不仅有定位货币灵活的中短久期策略产品、定位货币增强型的中长久期策略产品，还有定位工具配置型的长久期策略产品。产品选择丰富，申赎快捷方便。
特点三，交易成本低廉：据统计，债指基金综合费率（管理费+托管费）约为0.22%，而中长期纯债基金、短期纯债型基金综合费率分别为0.38%和0.34%，费率更具优势、投资成本更低③。
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如何挑选债券指数基金
债券指数基金虽然作为指数型投资产品，执行被动化投资，但还是有一定主动优化的空间。即便跟踪的是同样的债券指数，基金之间的收益差距还是比较大。那我们该如何选择债券指数基金呢？
第一步看跟踪指数类型。目前市场上债券指数型产品种类繁多，大致可以分为利率债、信用债、同业存单、可转债、综合类等，不同券种风险特征有所差异。
第二步看久期。在同一券种中，不同的久期长短，对应着不同的风险收益特征。一般来说，久期越长其对利率敏感性越高，风险也越高，但收益弹性也更大。以跟踪国开债指数基金为例，根据久期长短可以分为1年以下、1-3年、3-5年、7-10年等。
数据来源：iFind,20191112-20241112,指数过往表现不预示未来。
第三步看跟踪误差。跟踪误差是衡量指数基金优劣的关键指标，跟踪误差越小，产品复制指数能力越强，投资者越能获取接近指数的收益。债基定期报告中有两项指标，分别是“净值增长率标准差”和“业绩比较基准收益率标准差”，两者差值可以衡量基金净值追踪的拟合程度。
数据来源：某基金定期报告
第四步看持有人和规模。持有人方面，债指基金的主要持有人大多为机构投资者，但如果单一机构占比过高，可能会引发大额赎回导致净值异常波动的情况，因此尽可能选择持仓结构较均衡的产品。另外规模方面，规模较大的基金更具流动性，流动性优势有助于基金管理人更有效地执行投资策略、降低成本。
第五步看产品费率。低利率时代，产品费率的高低也间接影响投资收益。在降费浪潮下，南方基金推出I份额，I类份额持有7天以上即0赎回费率，销售服务费折后仅为0.01%/年。 ④具体相关产品大家可登录南方基金APP了解哦。
总的来说，当下的行情南南认为或应该避免单一布局某一大类资产，明确自身风险偏好和投资诉求，选择合理的股、债以及其他资产的配比，才是稳中有进的更佳选择。
好啦，今天的说理财内容就到这里，我们下期再见！
① 数据来源：choice，截至20240930
② 数据来源：iFind，截至20240930。
③ 数据来源：wind、上海证券基金评价研究中心。
④ 直销平台I份额销售服务费为0.1%，目前打1折，实际为0.01%，销售服务费优惠详见2024年4月9日《南方基金关于开展旗下部分基金销售服务费费率优惠活动的公告》，相关费率优惠如有调整，请以最新公告为准。I份额相关信息详见相关公告及法律文件。
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