史博三论硬核科技:科技投资需把握产业趋势和底层需求丨南方论坛

史博三论硬核科技:科技投资需把握产业趋势和底层需求丨南方论坛
2020年06月03日 20:33 南方基金

导语

“硬核科技”是南方基金一直关注并持续耕耘的赛道。

2019年3月,史博即对“硬核科技”下了定义,认为“硬核科技指的是能够拿出实实在在有竞争优势的产品,通过研发投入,产品品质,技术积累获取竞争优势,而不仅依靠商业模式创新”;

《深度丨南方基金史博:硬核科技和消费板块值得期待》,2019.03

2019年11月,在首期“南方论坛”上,史博又继续对硬核科技的投资框架进行了详细分析,在他看来,“专业的投资人需要科技投资进行不断监测、检查,跟踪行业趋势,通过上下游行业专家的访谈,以此了解公司的竞争优势”,从而把“硬核科技”与“硬壳科技”区分出来;

《关键词展望大趋势,多维度问道硬核科技丨南方论坛》,2019.11

时隔至今,“硬核科技”愈发成为市场共识后,部分科技股估值已相对较高,在这个位置如何看待科技股长期机会?科技投资出现分化后,后续核心思路是什么?

最新南方论坛再次带来南方基金副总经理兼首席权益投资官史博对科技投资的最新观点。

▲史博三论硬核科技——南方论坛

以下为对话文字记录:

一、

龙头科技股估值较高是常态

南方基金李茜:共享思想,成就价值。欢迎来到南方论坛,我是主持人李茜。  

史总,你好!目前市场上有两种观点,一种认为科技股目前的估值比较高,ETF类产品有部分回撤。另一种声音认为未来十年科技股都是非常好的赛道。那么您如何看待科技股投资呢?

南方基金史博:

我觉得这两点说得都比较正确,第一,当前科技股估值不便宜,大家都认识到科技股是未来长期非常好的赛道,既然市场上有这个预期,期待优秀科技龙头股很便宜也不现实,尤其是国外优质的龙头股表现非常坚挺,而且长期表现非常好的时候,科技股处于相对较高的估值是常态。

在这种情况下,我们想在科技股中取得比较好的投资,就需要找到更好的赛道,找到更长的可持续发展的趋势,在这当中选择优秀标的

二、

科技投资

需要把握长期产业趋势

南方基金李茜:既然您提到如何选择优秀标的,可以和我们分享一下您如何在科技股赛道中选择相对更优秀的标的吗?

南方基金史博:

我们在科技股中选择标的更多要从细分行业的角度寻找产业发展的趋势,产业发展趋势有时持续三年、五年甚至更长时间,而股市波动趋势往往比较短,如果我们找到比较好的长期发展趋势,在短期股市波动中就可以找到更好的介入时点和投资机会。

三、

接近底层需求的科技创新

才能“根深叶茂”

南方基金李茜:既然谈到科技股,在硬核科技投资领域,您的核心投资逻辑是怎样的呢?

南方基金史博:

我们的核心投资逻辑是在硬核科技中根深才能叶茂,所谓根深才能叶茂说的是科技背后的创新要接近于根部需求,只有处于根部才可能不断繁衍出新的应用和需求,这些新的应用和需求往往是枝枝叶叶。

我们既要看到过去更多是在产品角度,在枝枝叶叶角度创新,在根部发力不够,将来根部发展不但需要产业界加强创新,也需要在基础科学领域加强研究和创新。

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