大咖论市 | 创业板连跌6天、A股成交不足九千亿!原因找到了...

大咖论市 | 创业板连跌6天、A股成交不足九千亿!原因找到了...
2020年08月13日 16:02 一财网

8月以来,A股维持震荡,创业板指连跌6天。今日(8月13日),沪深成交额不足九千亿元,为十二个交易日来首次落于万亿元水平之下,该成交额水平也为6月30日以来最低。

虽然多方因素导致了市场震荡,但公募基金依旧认为本轮市场上涨的核心逻辑没有改变,后市仍有结构性机会。

多因素导致A股调整

大盘近日疲软,缺乏主线,震荡行情下市场赚钱效应较差。

大成基金认为,近期市场调整原因有四大方面:

第一,M2增速大幅下滑,社融增速不及此前预期,市场预期后续货币及信用政策可能会收紧。

第二,美股、黄金在上涨后出现回调,市场风险情绪急速上升,海外市场情绪蔓延至A股市场,风险偏好受压制。

第三,目前处于中报披露密集期,盈利风险持续消化,部分板块存在调整需求。

最后,因为近期部分题材存在炒作情况,过高涨幅难以持续,市场上也暂未出现可以接力的题材,短线资金获利了结的较多。

不过,华宝基金曾豪直言,A股短期内上涨过快积累了回调风险,叠加本周公布的7月社融数据不及预期,引发了市场对央行大幅收紧流动性的过度担忧。但市场中长期走强的根基依然牢靠,本轮市场上涨的核心逻辑没有变,风险释放后有望更平稳地上涨。

后市

在国内经济恢复增长相对确定的背景下,虽有外部扰动,但不少公募还是认为A股市场仍有结构性机会存在。

操作上,华宝基金曾豪建议短期关注有色、化工、建材、地产后周期等低估值顺周期板块,中长期建议把握好科技成长和新兴消费全年主线方向。

推荐新能源车、5G、消费电子、医药CDMO、物业、化妆品等。

此外,“双循环”是十四五期间重要的战略规划,对未来投资的影响较为深远,建议关注国家战略安全方向,比如军工、粮食安全等。

对于近期走势低迷的科技股,汇丰晋信基金陈平表示,市场短期波动加大很难预测,但并不会改变科技长期向好的趋势。

短期,5G带来的“基站-终端-应用”这一新的科技周期,这个向上周期预计可能持续2-3年。中期,由外部环境带来的深度国产化替代的机会,最受益的典型是半导体,这个周期或长达5-10年;长期,中国有望由低人力成本优势逐渐走向创新驱动。

此外,美国和中国的经验都表明,长期来看,科技是长期跑赢大盘的行业。

文中涉及的行业相关主题基金有:国泰国证有色金属(160221.OF广发中证建筑材料A(004856.OF)鹏华中证800地产(160628.OF)国联安中证全指半导体ETF联接A(007300.OF)华夏中证5G通信主题ETF联接A(008086.OF)申万菱信电子(163116.OF)等。

(绝对值 柯清俊)

财经自媒体联盟

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