信创概念炒作火热,“绩差牛股”还能火多久

信创概念炒作火热,“绩差牛股”还能火多久
2022年11月08日 21:27 一财网

竞业达还能“妖”多久

在沪指围绕3000点展开拉锯战之际,信创概念成为两市最活跃的板块。

11月8日,受我国大力推进信息基础设施建设和互联网普及应用消息影响,信创概念股延续活跃表现。“妖股”竞业达(003005.SZ)早盘一度涨近8%,最高上触66.66元,随即快速跳水,盘中一度翻绿,成交量环比放大。截至收盘,竞业达报64.28元,收涨3.69%。格尔软件(603232.SH)涨停,最近9个交易日斩获6个涨停板;榕基软件(002474.SZ)、英飞拓(002528.SZ)、中国软件(600536.SH)、海光信息(688041.SH)、中国长城(000066.SZ)、创意信息(300366.SZ)等概念股纷纷跟涨。

信创产业规模较大,是数据安全与网络安全的关键基础,国产替代步伐备受期待。然而需要警惕的是,部分业绩亏损个股受资金炒作,股价涨幅已经明显偏离基本面,投资者需识别炒作风险。

信创板块持续火热

自10月以来,信创概念成为沪深两市的最热主线,相关概念股获得了资金的明显偏好,实现股价大涨。第一财经记者统计10月以来的信创产业涨跌幅,截至11月8日收盘,板块9只股累计上涨超50%,其中,竞业达以200%的涨幅位居榜首,格尔软件实现翻番,科创信息涨幅超80%。

信创,即信息技术创新应用产业,它是数据安全、网络安全的基础,也是新基建的重要组成部分,旨在使用我国自主研发的IT基础软硬件产品实现对国外引进产品的替代,实现科技自立,保障国家信息安全。信创产业链规模庞大,涵盖底层硬件(芯片、服务器及整机、存储)、基础软件(操作系统、数据库、中间件)及上层应用软件。

民生证券研报指出,从二十大报告看信创。在2022年地缘性政治冲突、美国半导体制裁等一 系列超预期事件的背景下,二十大报告中对于“科技创新”及“国家安全”着墨较多,以坚持“科技自立自强”,“健全新型举国体制,强化国家战略科技力量”,“集聚力量进行原创性引领性科技攻关,坚决打赢关键核心技术攻坚战”,“确保重要产业链供应链安全”为典型代表,中国IT基础设施安全及自主可控的重要性显著提升。

目前,A股信创概念涉及的上市公司数量众多,涉及芯片、整机、信息技术、大数据、基础软件技术等子板块。CPU芯片被认作是信创产业的重中之重,今年8月登陆科创板的海光信息,是国产高端处理器的头部企业,主营产品包括海光通用处理器(CPU)和海光协处理器(DCU)。

自2019年起,伴随着国产处理器的需求增加以及新一代高性能产品的快速落地,公司实现CPU、DCU的规模化销售,营收规模快速增长,2021年公司实现营收23.10亿元、净利润扭亏为盈。今年前三季度,海光信息实现营业收入38.2亿元,同比增长180.88%,归母净利润6.52亿元,同比增长424.16%,扣非后归母净利润同比增长645%,达6.04亿元。

作为信息技术的重要基础,半导体芯片板块被视为信创板块的重要分支。海光信息以外,北方华创(002371.SZ)、斯达半导(603290.SH)、盛美上海(688082.SH)等A股半导体设备等环节头部企业均被纳入信创产业。

某TMT行业分析师对记者说,数据的存储、加工、处理与应用均离不开信创产业的支持,服务器、操作系统、应用软件以及网络数据安全的自主可控也越发必要。“当前我国信创板块普遍面临国产化率低的发展现状。比如,各类半导体设备普遍依赖进口,尤其是高端设备,是电子产业的关键基础。”他说。

信创“妖股”频现

资金热炒信创概念,也让部分“绩差”个股股价涨幅偏离基本面。暴涨之前,竞业达是一家名不见经传的上市公司。9月28日,竞业达在毫无征兆的情形下股价涨停,此后公司股价一路不停歇,在18个交易日股价累计涨幅超270%。其中,10月单月股价涨幅超过160%,位居A股第一。

跨界“信创”和“教育”两项概念或是推动竞业达股价暴涨的主要原因。公司的主营业务为智慧教育领域(产品包括智慧教学与校园、智慧招考、数字职教解决方案);智慧轨道领域(视频综合业务系统、综合安防系统)。

具体到应用软件及相关产品的验收周期,竞业达表示其所处的行业数字化解决方案业务,一般需要现场安装调试,并经客户验收合格后才确认收入。部分项目实施周期较长,致使公司收入在年度之间可能呈现不均衡性,存在收入波动风险。

财报显示,今年前三季度,竞业达实现营业收入2.54亿元,同比下滑45.13%,实现归母净利润2315.29万元,同比下滑77.52%。对于业绩表现,竞业达表示:“受国内疫情多点散发,公司部分项目延期招标,部分项目无法入场实施。若上述情况未能得到明显改善,公司业绩将受到不利影响,营收及利润水平存在下滑的风险。”

业绩不涨股价却猛涨的信创概念股,不只是竞业达。11月8日,面对投资者的提问,天融信(002212.SZ)回复称:“公司是信创领域头部企业,致力于数字化场景下新技术、新产品研发,业务涵盖网络安全与云计算,其中的抗DDoS防御、WAF、负载均衡、边缘安全网关、物联网安全接入网关、SASE、超融合等产品及解决方案,可应用于CDN及边缘计算场景。”

具体看基本面,天融信今年前三季度的归母净利润亏损4.2亿元,同比下降350%,扣非后归母净利润亏损4.57亿元。公司表示,业绩亏损主要系收入增长低于费用增长,且低毛利业务占比较高所致。

另一边,作为鸿蒙概念炒作时候最火热的标的之一,随着信创概念走热,创意信息10月以来累计上涨68.84%,位居两市前列。前三季度,创意信息的营收净利双降,归母净利润亏损3284.15万元,同比下降175.65%,扣非后归母净利润亏损6111.17万元,同比下滑308.68%。2020年~2021年,创意信息的归母净利润分别亏损7.8亿元、0.22亿元,若公司无法在2022年内实现净利润扭亏,将出现业绩连亏三年的情形,面临退市风险。

值得一提的是,在股价上涨之际,创意信息的董事黎静计划自11月28日的半年内,合计减持150万股,按最新收盘价计算,拟合计套现1707万元。

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