财报解读|瑞幸咖啡财年收入规模超过星巴克中国,今年内卷仍不打算停手

财报解读|瑞幸咖啡财年收入规模超过星巴克中国,今年内卷仍不打算停手
2024年02月23日 23:23 一财网

2024年咖啡行业的内卷战火难停歇。

2月23日晚,备受业内关注的瑞幸咖啡(OTC:LKNCY)公布了2023年财报,虽然国内现磨咖啡赛道在2023年陷入新一轮激烈内卷,但瑞幸咖啡全年收入249亿元人民币,同比增长87.3%。在当晚举行的业绩会上,瑞幸咖啡董事长兼首席执行官郭谨一透露,2024年瑞幸咖啡定价策略不变,同时将持续(保持)高速拓店。

财年收入规模超过星巴克中国

公告显示,2023年,瑞幸咖啡自营门店收入为178.8亿元,较2022年97.9亿元增长82.7%;联营门店收入62.3亿元人民币,同比增长102.8%。其中,第四季度瑞幸咖啡收入70.6亿元,同比增长91.2%,业绩增速要高于三季度。2023年瑞幸咖啡在美国会计准则(GAAP)下营业利润为30.26亿元人民币,较2022年实现翻倍增长。

记者注意到,星巴克中国2023财年(2022年10月—2023年9月)的总收入为30亿美元,以财年收入比较,瑞幸咖啡财年收入规模已经超过星巴克中国。

瑞幸咖啡的2023年增长一方面来自于拓店的提速。2023年,瑞幸咖啡的拓店速度明显有所加快,全年净新开门店8034家,同比增长了97.8%,截至2023年末,瑞幸的门店总数达到了16218家,其中包括了包括了30家新加坡门店,自营门店数达到10598家,还有5620家联营门店。

另一方面瑞幸收入增长也来自于产品拉动,2023年瑞幸咖啡推出了102款新品,有8款产品销量过亿,此前瑞幸咖啡与茅台推出的酱香拿铁去年销售超过4583万杯,单品销售额超过9亿元。

上述两因素带动下,瑞幸咖啡2023年月均交易客户数为4837万,较2022年的2159万增长了124.1%。

2024年行业内卷难停

值得注意的是,2023年也是近年来咖啡行业最为内卷的一年,持续全年的价格战和开店大战让行业火药味十足。

从2023年2月开始,库迪咖啡掀起了新一轮9.9元咖啡价格大战,中小咖啡品牌也纷纷跟进,6月时瑞幸咖啡也启动了新一轮9.9元每周咖啡回馈活动,也被市场解读为回敬库迪咖啡等竞争对手的低价竞争。

持续的价格战也在瑞幸财报中有所体现,2023年第四季度,瑞幸咖啡的美国会计准则(GAAP)营业利润为2.1亿元人民币,营业利润率为3%,这一数据低于上年同期的3.1亿和8.5%。同时,自营门店层面利润率较2022年同期略有下降。

业绩会上,郭谨一回应了四季度利润表现的变化,称增速回落主要是受到季节性、万店同庆优惠活动以及激烈的行业竞争等因素影响,但符合预期。

但对于是否计划调整定价策略时,郭谨一表示,中国咖啡行业竞争日益激烈,但发展格局远未完全成型,因此2024年依然会坚持现有发展策略和定价策略,扩大用户基础,提升消费频次,以扩大市场份额。

与此同时,伴随着咖啡赛道的再次转热,2023年中国咖啡市场也迎来新一轮加盟扩店潮,包括瑞幸、库迪,星巴克,以及部分新茶饮旗下的咖啡品牌都加快了拓店进程。

世界咖啡门户公布报告显示,在过去的24个月中,东亚品牌咖啡店市场门店数增长了12%,达到了11.9万家,其中中国市场的占比达到了42%,而中国已经超过了美国成为全球最大的品牌咖啡店市场,达到49691家。

但据窄门餐眼数据显示,2023年各品牌门店增长更多来自于三到五线市场,也引发了外界对于咖啡下沉市场阶段性过剩的担忧。

上海啡越投资管理有限公司董事长王振东告诉第一财经记者,之所以咖啡行业会再出现新一轮价格战,在某种程度上也说明国内咖啡消费力和消费习惯的不足,也体现了下沉市场扩张的阻力。

在回复分析师提问时,郭谨一认为在咖啡市场教育的作用下,中国咖啡消费饮用习惯正在被进一步培养,因此咖啡赛道依然有很大的拓展空间。2024年瑞幸仍计划在关注门店利润表现的同时,继续加密高线城市门店数量,并通过联运模式加速拓展下沉市场,扩大市场份额,预计2024年瑞幸咖啡门店数将突破2万家。

而此前Tims天好中国首席运营官夏渊对第一财经表示,Tims天好咖啡下一步在中国市场投入的重点主要还是拓店,希望在2026年前开出2750家门店。当下咖啡竞争是看谁的供给量和保有量更多,以及方便度更高。

不过在王振东看来,随着咖啡消费的日益普及和市场的不断下沉,国内咖啡市场还有很大的发展机遇,但增加如此多的新品牌和新门店,特别是在3、4线市场,长期咖啡行业肯定还会面临再洗牌。

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