“伴随着成熟宽基产品纳入个人养老金投资品种配置范围，指数基金和个人养老投资有望实现双向奔赴的良性互动。”
个人养老金制度落地实施两周年后，迎来大扩容。
12月12日，个人养老金基金首次纳入指数产品。根据披露的产品目录，首批85只权益类指数基金来自30家公募基金，包括沪深300指数、中证A500指数等宽基指数，以及中证红利指数、红利低波指数等风格策略指数。
午后，易方达基金、广发基金等多家基金公司发布公告，旗下入选个人养老金产品目录的基金增加Y类份额并修改基金合同、托管协议部分条款。至此，个人养老金基金数量已经扩至284只。
“指数基金纳入个人养老金将给养老金融提供新的投资工具，与现有产品形成互补，满足不同投资者的需求，丰富个人养老金产品体系，提供更多样化的投资选择。”广发基金指数投资部负责人罗国庆对第一财经表示。
罗国庆认为，指数基金具备成本低、透明度高、投资风格稳定等特点，与养老金这类中长期资金的投资需求较为匹配。此外，指数基金纳入个人养老金也为股票市场引入了稳定的中长期资金，有助于优化股票市场投资者结构，促进资本市场健康发展。
85只指基入围
12月12日，首批85只权益类指数基金纳入个人养老金投资产品目录，其中跟踪各类宽基指数的产品78只，跟踪红利指数的产品7只。从指数标的来看，入选产品数量最多的是沪深300，多达21只。
据第一财经统计，这批指数产品共来自30家基金公司，其中，易方达基金数量最多，有11只；华夏基金和天弘基金分别以9只、8只紧随其后。广发基金、嘉实基金等14家基金公司的产品数量在2至5只，西部利得基金等13家公司也均有1只产品入围。
此次增设Y份额的产品中，不仅有来自多只“巨无霸”ETF的联接产品、近来的“吸金王”中证A500指数类产品，还有创业板指数、科创板50等普通指数基金、指数增强基金、ETF联接基金。
多只宽基ETF盘中逐渐走高。Wind数据显示，截至12日收盘，259只宽基ETF中，有258只实现上涨。华泰柏瑞沪深300ETF、广发沪深300ETF等产品单日涨幅均超过1%。
在业内人士看来，近年来指数基金因其风格明晰、费率较低等特点正在被越来越多的投资者所认可，将指数基金纳入个人养老金可配置范围，尤其是此次新纳入的宽基、红利两类产品，与养老金长期稳健增值的投资目标较为契合。
“伴随着成熟宽基产品纳入个人养老金投资品种配置范围，指数基金和个人养老投资有望实现双向奔赴的良性互动。”嘉实基金对第一财经表示，指数基金是个人养老金配置权益资产的合适工具之一。
嘉实基金认为，指数基金具备风险分散、投资成本低廉、持仓公开透明等多方面优势，近年来指数基金产品种类不断丰富、市场流动性持续提升、投资环境逐渐改善，为个人养老金入市创造了良好条件。
如何选择合适的产品
据人社部等五部门最新消息，自12月15日起，个人养老金制度由此前率先试点的36个城市扩展至全国。回想2022年11月个人养老金基金业务开闸时，129只个人养老基金Y份额齐成立，如今个人养老金基金数量已经扩至284只，产品类别也从养老FOF扩至指数基金。
从业绩表现来看，随着股市的回暖，不少产品的业绩也有所回升。Wind数据显示，截至12月11日，在2024年以前成立的178只养老基金Y份额产品中，超过九成的产品今年以来的业绩回报为正，其中有六成产品自成立以来的业绩实现正收益。
其中，年内业绩居前的是中欧预见积极养老目标五年持有Y，今年以来的累计回报为15.56%；建信优享进取养老目标五年持有Y、南方养老2045三年Y、广发养老2050五年持有Y等9只产品的年内回报均超过10%。
那么，对于个人投资者来说，在考虑个人养老金资产配置的时候，应该如何挑选适合自己的指数基金？
“随着个人养老金规模不断扩大，业务全面推开，投资者需要更加多元化的配置策略和产品选择。”汇添富基金认为，指数基金天然具有透明化、低费率、投资规模化等特征，能够较好与个人养老金这类长期资金相适配，与养老目标基金形成互补，从而提供更好的底层配置工具和长期投资回报。
“对于个人投资者来说，在考虑个人养老金资产配置时主要面临两个问题：一是选择什么指数进行投资；二是确定指数后选择哪个产品。”罗国庆告诉第一财经，选择什么指数进行投资需要结合个人投资目标、风险承受能力、距离退休时间、整体资产配置、个人对资本市场的熟悉度等因素综合判断。
他进一步表示，确定指数后选择哪个基金产品，投资者可从基金费率、历史跟踪误差和偏离度、基金规模、基金历史业绩、基金运作年限和基金管理人整体情况等多个维度进行评估。
富国中证A500ETF发起式联接基金基金经理王乐乐认为，第三支柱主要是满足居民的个人养老需求，而不同居民的年龄差异非常大，风险偏好也不同，职业差异性也很大，这就决定了个人客户在养老产品选择上的差异性。
王乐乐举例称，对于年轻人来说，可以选择权益资产的比例相对更高些的产品；对于高风险偏好的投资者来说，可以适当选择弹性更大的指数产品；对于从事单一行业的员工，可以考虑将养老资金配置在其他行业的指数基金，降低个人养老在单一领域的风险暴露。
汇添富基金则表示，从指数标的角度看，像沪深300这样的大盘宽基波动相对更低，更适合追求相对稳健收益的投资者；而像中证500这样的中盘宽基波动率适中，超额收益空间更大，适合可以承担较高波动，追求更高长期收益的投资者。
