债券基金投资风险的几大来源

债券基金投资风险的几大来源
2019年05月28日 13:43 东方基金

与年初股票市场的喜人表现相比,最近的行情着实显得有些力不从心。面对股市的跌宕起伏,不知道小伙伴们是不是和东东君一样,总是对其报以敬畏之心。炒股圈有这样一句话:“总会有人吃肉,也总会有人当韭菜”,面对股市带来的风险,相信那些经历过牛熊的同志们,都是心知肚明且深有体会的。

而相比股票,债券基金市场还是比较稳定的,但稳定也只是相对来讲,它同样有风险。因此,正确评估债券投资风险,明确未来可能遭受的损失,是投资者在决策之前必须要做好的准备。接下来,东方基金就给大家列举一下债券基金投资风险的几大来源。

一、利率风险

利率风险是指当受到国家货币政策紧缩,连续加息等情况而导致利率有所提高时,债券市场由此遭受到一定的打压,从而债券的价格会随之降低而出现的风险。由于债券价格会随利率而变动,作为投资者的我们,最好在平时多关注国家货币政策,这样对规避债券基金的风险是比较有利的。

二、购买力风险

购买力风险主要考虑通货膨胀因素,这也与利率因素有关,当利率赶不上通货膨胀的水平,致使货币购买力下降,投资于债券基金自然会使得收入越来越不值钱,此时就会蒙受购买力风险。换句话说,只有当实际收益率为正值,即名义收益率大于通货膨胀时,购买力才真正有所增长。

举个例子,当年利率为4%,通货膨胀率为6%,即实际利率为负。当人们持有100元人民币时,年终价值104元,但若持有100元的商品,年终价格为106元,即年初的100元可以买到的商品到了年终却买不到了,这就是说货币的购买力下降,或者货币在对内贬值

所以投资者应该把注意力集中在实际收益率上,不要被名义收益率所蒙蔽,否则通货膨胀将有可能会把投资者财富的购买力侵蚀光。

三、经营风险

经营风险是指发行债券的单位管理与决策人员在其经营管理过程中发生失误,导致资产减少而使债券投资者遭受损失。所以投资人在选择债券基金时,首先应该考虑选择一家靠谱的基金公司来降低经营风险。

东方基金管理有限责任公司作为一家资产管理公司,自2004年6月8日成立以来,已经在北京、上海、广州、成都拥有四家分公司;东方基金致力于成为值得投资者托付与信赖的资产管理机构,截至2019年第一季度末,东方基金共管理3大类42只公募基金产品,其中混合型基金29只,债券型基金10只,货币型基金3只。银河证券数据显示,截至2019年第一季度末,东方基金管理基金资产净值总规模234.58亿元(含货币基金),行业排名:71/134;剔除货币及短期理财债券为149.23亿元,行业排名:70/134。截至2019年第一季度末,公司私募资产管理业务共计管理资产20.82亿元。

公司力争为投资者创造持续稳健回报,成为值得托付和信赖的财富管理机构。

变现能力风险

变现能力风险,是指投资者在短期内无法以合理的价格卖掉债券的风险。投资者需要能够随时收回和转让现有投资,如果投资者遇到一个更好的投资机会,他想出售现有债券,但一时间找不到出价合理的买主,投资者只能把价格降到很低或者等上很长时间才能出手,那么此时的他就会遭受降价损失或者丧失更好的投资机会。

所以建议投资人在选择债券基金时最好找业绩表现良好的,以避免“变现难”的情况出现。再投资风险

再投资风险是指债券持有者在持有期间收到的利息收入、到期时收到的本息、出售时得到的资本收益等,用于再投资所能实现的报酬,可能会低于当初购买该债券时的收益率。在利率走低时,债券价格上升,但再投资收益率就会降低,再投资的风险加大;反之,再投资风险便会降低。

一般而言,期限较长的债券和息票率较高的债券的再投资风险相对较大,防范再投资风险的措施是分散债券的期限,长短期配合。

四、违约风险

违约风险属于信用风险,是指发行债券的借款人不能按时支付债券利息或偿还本金,从而给债券投资者带来损失的风险。在包括国债在内的所有债券之中,都会或多或少地有违约风险。因此,信用评级机构要对债券进行评价,以反映其违约风险。

值得注意的是,一般来说,如果市场认为一种债券的违约风险相对较高,那么就会要求债券的收益率要较高,从而弥补可能承受的损失。

以上就是东方基金整理的债券基金投资风险的几大来源,希望能给大家带来些许帮助。

市场有风险,基金投资需谨慎。

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