记者：张凌之
2023年以来，医药板块经历了一轮疫后复苏行情，中药、创新药板块受益于行业政策推动表现较为突出，迎来不同程度的估值修复。其中，GPT技术的突破再次引燃市场关于AI+医疗的讨论关注，与AI相关的多个医药细分领域或将迎来发展的机会。
在此背景下，不少公募机构也加快了在医疗领域的产品布局。4月3日，东方基金就正式发行了东方创新医疗股票型证券投资基金（简称“东方创新医疗股票”，基金代码：A类018045；C类018046），该基金聚焦医疗产业趋势，旨在挖掘行业内创新发展方向。这也是东方基金首次聚焦医药板块设立主题基金。
“医药板块黏性强、成长性好，值得长期关注。”东方基金副总经理、权益投资总监、同时也是东方创新医疗股票拟任基金经理的许文波近日在接受中国证券报记者采访时表示，2022年龙头医药企业业绩增速较高，长期来看，医药行业的业绩增长有可能维持较高水平，“我们看好医药的前景”。
医药板块有望具备中长期配置价值
“当前时点医药板块是值得关注的。”面对当前市场行情，许文波态度鲜明。他分析称，从板块估值角度来看，据wind数据显示，截至4月10日，医药板块目前动态市盈率为 24.5倍，整个板块2022年市盈率约27倍，都处于历史相对底部区域。
而在基本面方面，医保支出增速和医药行业收入增速也长期高于国内GDP增速，集采政策对板块的影响边际减小，创新药医保谈判价格预期在改善，疫情之后行业基本面也朝着稳中向好的方向发展。“从估值和基本面的角度来看，医疗板块有望具备较好的的配置价值。”
“后市我们持续看好创新、消费医药、中药等方向。像能够实现更好疗效，满足之前未被满足临床需求，改变原有竞争格局的突破性创新医药产品；部分消费级医疗需求在产品降价之后，产生的渗透率显著提升；中药政策加码后，中医药板块估值和业绩的持续提升，这些变化都会给行业带来比较好的预期。”许文波表示。
“AI+医疗”市场前景广阔
对于近期较为火爆的“AI+医疗”概念，如手术机器人、慢病监测等AI+辅助医疗器械、AI+辅助影像诊断、AI+辅助新药研发等方向均具有较大的想象空间。“以AI+辅助影像诊断为例，根据公开资料显示，我国一年医学影像的检查量和影像数据的年增长率约30%，但国内放射科医生的年增长率仅为4%，形成较大的医生资源供给缺口，这是AI+辅助影像诊断大有可为的场景。而医学影像数据可获得性较强、易标注、标准化程度相对较高等特点，都大大降低了AI的应用门槛。”许文波表示。
除此以外，许文波还指出，医药产业的信息化和数字化一直是医药行业的痛点。目前各个省市、各个医院间缺乏统一的数据统计标准，无法实现互联互通，也导致整个医疗体系效率的提升存在困难。
而随着国家对医疗产业数字化转型的重视和投入，未来越来越多医疗信息化国家标准、行业标准和地方标准有望被制定。“我们也会持续保持关注，努力去寻找一些比较优质的标的，以及可以商业化落地的方向。”
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