警惕!全球衰退来袭?黄金股票房子谁最稳

警惕!全球衰退来袭?黄金股票房子谁最稳
2019年09月03日 22:35 杠杆游戏

摘要:很多人不知道,全球央行已经为黄金疯狂

撰文|杆叔&编辑|欣欣然

很多人不知道,全球央行已经为黄金疯狂。

世界黄金协会 (WGC) 的数据显示,2019年一季度央行黄金净买入量达145.5吨,创下了自2013年以来一季度最高净买入记录。

背后有一个大背景,近期大家又在说全球衰退的事。

这个星球最重要的两个引擎,几乎同步出现了小故障。

美国加息周期提前终结,预防性降息,经济出现降速;中国二季度经济承压,房地产不能刺激,基建始终没有发力。相互间,也有撕扯。

对于普通人来说,在这些不确定面前,如何是好?

昨天杠杆游戏写了,国内房子因为猪肉价格,导致货币政策、地产政策都很被动。详见《狙击房价的,竟然是猪!》(9月2日)。今天我继续把昨天没说完的写完。

如果全球经济确实有衰退风险,我们应该买什么避险?

1、黄金:避险价值凸显

之所以央行买黄金,是因为他们都明白,经济有压力,黄金最避险。数据显示,去年累计买入量达 651吨,这是1971年美国停止美元和黄金自由兑换以来,年度最高水平。

没有谁比各国央行们更清楚,这个世界发生了什么。

我知道。很多杆友一定诧异,作为一名喜欢股票,写房子最多的人,第一项说的竟然是黄金。

事实胜于雄辩。

市场表现非常明显,因为联储降息,因为全球经济不确定,黄金避险思维重出江湖。

上图非常说明问题,金价实际已经创下了近6、7年来的新高。而且这个趋势没有中断的迹象。

一开始,有利于黄金的因素,实际存在不确定性,因为美联储并没有加入降息的行列。但美国不久前的降息,全球货币政策从紧缩到正常,再到宽松的转变路径实际确立。

大家都听过黄金和美元负相关的关系。

背后的逻辑很简单。

一是,美元降息,意味着美元走弱。弱美元等于其他国家货币可以买更多的黄金,这必然就会刺激黄金的消费。

二是,黄金是贵金属,贵金属的保管通常交由机构、银行等来完成。包括美元在内的很多国家降息,意味着大家持有黄金的成本变少。

三是,美国主动降息,往往都是为了自己,国内经济有压力。这个时候,美国和其他国家的不确定性会增加,他处处希望自己获益。

这个话,在杠杆游戏看来,对其他国家来说实际也是一样。大家现在都降息,意味着所有人都希望做对自己有利的事。

打麻将不可能家家都赢钱。那么冲突就会增加。黄金的基本价值好就好在,和任何国家的货币政策、主权没关系。

所以,一切主权资产都不确定的时候,无国界通用了上千年的贵金属——黄金,自然就被稀罕。

每个国家的央行都明白,美元靠谱,但黄金更靠谱。关键时候,得有它。

作为普通人,当美元收割了一轮之后,他自己都降息时,黄金应该被重视。

2、股票:资金最快的出路

事情的信号,还得从8月31日说起。

那一天,金稳委召开第七次会议,研究金融支持实体经济、深化金融体制改革、加强投资者合法权益保护等问题,部署有关工作。

第一个细节是,“加大宏观政策逆周期调控”。此前还挺有定力,从适时适度进行逆周期调节,转变为加大宏观经济政策的逆周期调节力度。

此前贷款市场报价利率LPR新机制,市场报价利率下降了。这是吹响号声的意思。昨天我也写了,猪肉价格、物价因素让货币政策又会很被动。

对房价不敢利好。但资金始终要在国内寻找出路。国内如果没出路,那就要往外跑。外跑可不好,人民币压力会更大。

第二个细节就是,金稳委明确,资本市场被寄予厚望,深化改革彰显国家核心竞争力定位。具体就是资本市场的中长期制度性改革。

官方说资本市场要市场化、法治化、提高监管效能、对外开放……这些话按说都是利好长期股市走势的。

至于这一回,包括科创板到底成不成,杠杆游戏不知道。我只是知道,资金需要出口,楼市既然不准他行。

第三个事情,和此次金稳委会议无关。但我们知道,MSCI二次扩容已经生效,中国大盘A股纳入因子从10%提升至15%。

算起来,应该是千亿规模的外资配置需求。然后年底,A股还会扩容,外资流入有增加机会。有钱的地方,就有故事。

3、房子:面临压力,注重长远价值

昨天(9月2日),我写了猪肉价格带来的压力,《狙击房价的,竟然是猪!》。

这话到底对不对,杠杆游戏又得回到8月31日的金稳委会议说起。

会议指出,充分挖掘投资需求潜力,探索建立投资项目激励机制,支持愿意干事创业、敢于担当、有较好发展潜力的地区和领域加快发展。高度重视基础设施、高新技术、传统产业改造、社会服务等领域和新增长极地区的发展。

对于我们这样一个城市化还没有完成。城市化进程从城镇化,到城市化、大城市化、都市圈化、城市群化进阶的国家来说。较大规模的人口迁徙、买房,始终还有一个过程。

这就是地产的机遇。

同时,我一直说,发展中国家的货币政策,宽松是主流,紧缩是特殊。那么,央行会帮助一些房子价格自然增加的。

但分化确实出现了。鹤岗几万块一套的房子没有人要,较大城市房子不调控,房价依旧摁不住。

而中期来说,我多次分析过,房价稳定则是主流可能。几乎是必须完成的任务。

那这个时候,我们投资房子,应该换思维了,着眼长远价值,而不是短期炒作。这个要求更高,更考验人。

黄金、股票、房子,这其实不就是一个多元化投资的配置方式吗?都有、都赚钱的人,往往也是人生赢家。

你是赢家还是韭菜?

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