增持圆通,阿里加速搅局!“四通一达”里最惨的居然是他

增持圆通,阿里加速搅局!“四通一达”里最惨的居然是他
2020年09月02日 21:46 杠杆游戏

撰文|张银银&编辑|欣欣然

菜鸟通达系快递公司,受黑天鹅影响都很大。

9月1日晚间,圆通速递告称,公司创始人和实际控制人喻会蛟及张小娟夫妇向阿里网络转让12%的股权,整个交易作价66亿元,转让款将分两批以现金支付。

受此消息提振,圆通旗下两家上市公司,圆通速递、圆通速递国际9月2日双双拉涨。圆通速递涨停,圆通速递国际报收7.150港元,涨幅更是高达259.30%。

值得一说的是,此前,喻会蛟和张小娟夫妇控制的蛟龙集团,为圆通控股股东,阿里持股10.5%,为二股东。

交易完成后,喻会蛟和张小娟的总持股比例从53.65%,下降至41.65%,阿里持股则由10.5%上升到22.5%。喻会蛟和张小娟夫妇依旧是圆通的控股方。

杆友都知道,上半年顺丰业绩暴增,通达系跑输行业大盘。

2013年,阿里联合四通一达等快递公司牵头成立菜鸟网络。今天,杠杆游戏对阿里圆通这起交易本身不想多写,而想比较下菜鸟网络主要的几家快递公司,如今都发展得怎样了。

当然,比较的方式是我常用的数据。希望杆友喜欢,若能为您的投资提供一点思考,那我就更高兴。

1、圆通登顶通达系营收一哥,增速虽然不高,也是第一;BEST百世营收下滑幅度最高;申通快递营收金额最低

2020上半年,圆通速递营收为146亿元,难得还有4.50%的增长。而一季度时营收55.3亿元,为下滑14.12%。

二季度,圆通速递录得90.5亿元营收,同比增长20.49%,这才让整个2020上半年营收回正且取得低位增长。

当然,这和过去一些季度、半年业绩比起来,已经是很低了。但是,圆通速递已经是2020上半年通达系5家公司中,营收最高的,以微弱优势战胜韵达股份、 BEST百世。下文会写。

同时,营收增长,竟然也是通达系最高的。其中申通快递、BEST百世、韵达股份负增长。申通快递2020上半年,取得92.6亿元的营收,增速为下滑6.21%,为通达系中营收最低的。一季度时,营收为35.7亿元,下滑更是高达20.72%。

二季度,申通快递很努力了,营收取得56.9亿元,同比增长5.98%,无奈,依旧没有让上半年营收增长转正。

2020上半年,中通快递营收103.2亿元,取得3.21%的增长。一季度时,营收只有39.16亿元,下滑14.39%。

二季度,中通快递猛冲了一把,营收达到64.02亿元,虽然增速和过去比不算很高,但也有18.05%。

BEST百世2020上半年的表现就跟惨,营收138.8亿,下滑11.36%,是通达系中,唯一下滑达到两位数的,下滑幅度自然最高。其中一季度营收54.65亿,下滑高达20.50%。

二季度,BEST百世营收高达84.18亿元,但无奈还是下滑4.21%。

2020上半年,韵达股份录得143亿元营收,但同比下滑7.95%。具体来说,一季度营收56.2亿元,下滑15.86%。

二季度,韵达股份尽管很努力,取得86.9亿元营收,依旧负增长1.99%。

2、申通快递毛利、净利相关数据惨不忍睹;BEST百世利润数据更是不敢看

2020上半年,圆通速递取得毛利16.5亿元,去年同期为16.8亿元。毛利率11.63%,去年同期为12.33%,略有下滑。

归属净利润9.71亿元,同比增长12.55%。净利率为6.87%,去年同期为6.19%,还略有增长。

申通快递2020上半年毛利为3.81亿元,去年同期有13.4亿元。毛利率仅有4.29%,和去年同期的13.78%比起来,目不忍视。

归属净利润仅为7068万元,同比下滑高达91.51%。当然,申通快递去年同期归属净利润也是下滑的,-4.04%。净利率只有0.84%,去年同期则有8.48%。

2020上半年,中通快递毛利25.88亿元,去年同期为30.28亿元,下滑14.54%。销售毛利率25.08%,去年同期为30.29%,有一定下滑。

归母净利润18.23亿元,去年同期为20.40亿元,归母净利润下滑10.64%,去年同期为-0.37%。销售净利率17.68%,去年同期为20.47%。

BEST百世2020上半年毛利3.931亿元,去年同期为8.128亿元,下滑51.63%。销售毛利率仅为2.83%,去年尚有5.19%。

归母净利润亏损7.672亿元,去年同期为亏损2.504亿元,归母净利润负增长206.46%。销售净利率-5.63%,去年同期为-1.63%。

如果说申通快递相关利润数据惨不忍睹,BEST百世则是更不敢看。

2020上半年,韵达股份毛利14.4亿元,去年同期为23.3亿元,下滑幅度很大。毛利率10.25%,去年同期为15.14%。

归属净利润为6.81亿元,去年同期有13.0亿元,同比下滑47.47%。净利率还算好,正的4.73%,去年同期则为8.15%。

3、中通快递市值最高;申通快递、BEST百世、韵达股份过去一年股价表现不稳定

以截至9月2日的股价和市值表现为例,圆通速递收盘价18.37元,录得10%涨停,股价上涨1.67元。总市值达到580.46亿元。

如上图,圆通快递的股价2、3月时经历过大跌,但随后整体走出不错的曲线。

9月2日,申通快递报收17.20元,股价上涨0.57元,涨幅为3.43%。总市值263.30亿元。

如上图,申通快递过去一年的股价表现整体不理想。这和申通快递目前在通达系中营收金额最低比较类似。

截至美东时间9月1日收盘,中通快递股价35.27美元,上涨1.74美元,涨幅5.19%。总市值达到276.48亿美元。显然,中通是通达系中市值最高的。

如上图,中通快递过去一年东股价表现非常好,获得资本市场的高度认可。

截至美东时间9月1日收盘,BEST百世报收4.22美元,上涨0.22美元,涨幅 5.50%。总市值16.25亿美元。

如上图,过去一年,BEST百世的股价一直处于震荡。

截至9月2日收盘,韵达股份报收21.24元,上涨0.41元,涨幅1.97%。总市值615.80亿元,仅次于在美上市的中通快递,比圆通速递高一点。

不过如上图,过去一年,韵达股份的股价也是阴阳不定。

用几组数据比完通达系5家公司,你最看好哪个,最不看好哪家?请投票。

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