跌出前三!蔚来继续水逆,李斌又“惨”了吗?

跌出前三!蔚来继续水逆,李斌又“惨”了吗?
2021年09月08日 21:09 杠杆游戏

摘要有客观因素,也有教训(欢迎关注杠杆游戏)

撰文|张银银&编辑|欣欣然

8月造车新势力销量最大的事情,大概是理想蝉联冠军,蔚来跌出前三。

从交付数据看,理想汽车、小鹏汽车、哪吒汽车、蔚来8月交付量分别为9433辆、7214辆、6613辆及5880辆。

图表来源|未来汽车日报(特此感谢)

是的,蔚来跌出了前三。

蔚来近期遇到一点困难,有人说何小鹏哭完,轮到李斌了。每个人大概都有属于自己的水逆。

其实也不能简单用个别月份的数据说问题,杠杆游戏认为“蔚小理”3家都有自己过人之处,基本结束“卖一辆亏一辆的时代” ,新一轮卡位赛即将开。

1、单月销量再退一位至第四,不过前8月蔚来累计交付仍为第一,2021年能否守擂成功?

我们先简单看造车新势力8月的销量吧。

理想汽车8月交付9433辆理想ONE,同比增长248%,环比增长9.8%,再创造单月交付新纪录。

小鹏汽车8月总计交付7214辆,连续两个月销量超7000辆,同比增长172%,但不及上个月创造的8040台的交付记录,环比下滑超10%。

哪吒汽车8月共计交付新车6613辆,同比增长449%,较7月的6011辆,环比增幅近10%,8月哪吒汽车再度创造了新的交付记录。

蔚来汽车8月交付量为5880辆,同比增长48.3%,相比上个月的7931辆,环比下滑25.86%,下滑幅度实话说不小。

其中,ES8 交付了1738辆,ES6交付2342辆,EC6交付1800辆。

零跑汽车8月共计交付新车4488辆,同比增长720%,相比上个月的4404辆增长了84辆。8月零跑汽车订单量7607辆,环比增长16%。

8月时,杠杆游戏也写过,7月,蔚来汽车月交付量7931辆,环比下降1.9%,被理想汽车和小鹏汽车的8000辆交付量所超越,退居第三名。

当时蔚来失去了连续两年多的造车新势力月度交付量冠军宝座。

8月,蔚来被哪吒的交付量超过,跌出前三至第四。

排名和数据背后,杠杆游戏发现,蔚来汽车2021年的月交付量,其实显得非常稳定,七八千台左右。这个数字不低,同时反过来讲,似乎这也进入了一个瓶颈。背后的原因很复杂,下文也会写。

虽然月度交付数据,这2个月都不太理想,但2021年总的交付量,蔚来还有一定优势。

前八个月,理想汽车总交付量达 48176 辆;小鹏汽车45992辆,同比大增334%;哪吒汽车33728辆,同比增长367%也很高;零跑汽车30636辆。

而蔚来合计达55767辆,仍位列第一,且是唯一破5万辆的新势力车企。

根据时代财经的梳理,小鹏汽车预期三季度交付量介于2.15万辆至2.25万辆之间,按年增长约150.6%-162.3%。

理想汽车曾预计三季度交付量为2.5万-2.6万辆,较2020年同期增长188.7%-200.2%。此后将三季度交付预期调整为2.25万辆至2.35万辆。

蔚来二季报显示,三季度交付指引为2.3万-2.5万台,环比增长5.5-14.2%。不过,在8月交付数据出炉后,杠杆游戏注意到,蔚来汽车将这一指引调整为2.25万-2.35万辆,有一定下调。

图表来源|数读车市(特此感谢)

看来,接下来,造车新势力的头把交椅、第二名争夺,都无比激烈,1-3名的差距可能都不大。

2、“芯荒”2.0,供应链不稳拖累蔚来

追赶理想、小鹏没成功,还被哪吒汽车超越,排位战打得太激烈了。8月销量数据发布后,蔚来相关负责人表示:

由于南京及马来西亚疫情影响,零配件和芯片供应出现问题。

此前小鹏汽车的何小鹏微博哭诉“缺芯”,芯片断供最严重的8月,最受伤的似乎是蔚来。

根据媒体报道,作为约占全球半导体封测产量13%的重镇,本轮马来西亚疫情已影响多家车企生产,“芯荒”再现升级版。

公开资料显示,马来西亚作为全球半导体供应链中的封测生产重镇,目前有超过50家半导体企业在当地设厂,其中不乏英特尔、英飞凌、意法半导体、恩智浦、德州仪器、安森美等国际半导体巨头。

由于疫情反复,很多半导体企业暂时停工。

今年8月,福特宣布F-150皮卡暂时停产;随后丰田汽车也暂停14家工厂的生产;日产也关闭美国田纳西州士麦那工厂的生产线两周。

国内,上汽大众、东风本田、广汽本田旗下的朗逸、途岳、CR-V、雅阁等热销车型,几乎也脱销,经销商无法保证何时能提车。

蔚来汽车创始人兼CEO李斌日前在二季度财报会议中表示:

“虽然全球供应链仍面临不确定性,但我们一直在与合作伙伴密切合作,以提高整个供应链的生产能力。在不断增长的用户需求的鼓舞下,我们继续致力于进一步扩大电力网络,扩大我们的服务和销售范围,更重要的是,加快产品和技术开发。”

销量数据出来时,蔚来股价曾下跌,不过这几天也还过得去。

蔚来给出了一个安抚资本市场的利好消息:目前订单表现依然很强劲,8月份新增订单达到历史新高。

也就是说,供应链问题拖累生产和交付,公司销售其实是做得不错的。当然问题来了,“芯荒”是全球性问题,为啥别家没有这么夸张?

蔚来汽车相关负责人曾对北京商报表示:

“蔚来ES6、EC6的A、B柱内饰板单一供应商(南条全兴)位于南京高风险区,受8月南京疫情影响导致工厂停产。而A、B柱内饰板为JIT零部件,库存有限,因此对8月下旬ES6、EC6的生产造成很大影响。”

这其实暴露出一些问题,供应链的稳定性、替代性。

作为工业明珠,一台汽车涉及上万零部件,任何一个供应出问题,都会导致主机厂无法生产出合格的汽车。

有专业人士就说,对于其他车企来说,缺的零部件是MCU和IGBT等汽车半导体,而蔚来还多了一个A/B柱的内饰板。

接下来你呢,可以解决吗?

蔚来方面有信心,据说南京内饰件供应商已恢复生产。目前,订单表现依然强劲,如果供应链问题不进一步恶化,相信9月蔚来汽车交付量能够再创月度交付纪录。

当然还有其他问题,如小鹏、理想近期纷纷回归港股融资,融资所得主要用于新车型开发、新技术研发投入和规模扩张。

还如特斯拉高举价格屠刀,特斯拉在7月发布了Model Y标准续航版,补贴后售价 27.6万元,价格相比之前版本便宜7.2万元,Model Y的最低售价已经低于蔚来目前所有上市车型。

还有传统大公司奔驰、大众都有大计划。长城汽车日前也发布了2025战略,剑指400万销量目标,其中80%为新能源车型。

大厂都很拼,而且他们产品系非常完整,稍微有几款车火了,不得了,可能就抢占造车新势力很多既有地盘。

对了,小米也虎视眈眈,贴上了华为智选的赛力斯也想让小康股份脱胎换骨。

蔚来或任何一家新势力,不是组建多价格产品/品牌梯队这么简单。

此外,杠杆游戏不得不说,蔚来此前辅助驾驶系统造成用户出现伤亡事故,无论什么原因,都会影响公司品牌形象——特斯拉如此,蔚来也不会例外。

3、增发股票、组建多价格产品/品牌梯队,蔚来大干一场背后值得一说的教训

上文和此前文章,杠杆游戏分析过,蔚来组建多价格产品/品牌梯队。

蔚来要大干一场,还有一件事情值得说。

9月8日,蔚来汽车宣布已经提交了一份招股说明书补充文件,公司将按市价增发美国存托股份(ADS),根据股权分配协议条款,公司可不时发行规模不超过20亿美元的ADS。

同日,英特尔宣布旗下自动驾驶汽车部门Mobileye将与德国汽车租赁巨头Sixt SE合作,明年在慕尼黑推出自动驾驶的出租车测试服务,并计划在未来几年后推向整个欧洲。

双方此次合作将使用来自中国的蔚来ES8全电动SUV。

公布增发计划后,蔚来股价跌幅一度超过3%。

蔚来对资金的渴求,杠杆游戏是完全意料得到。

国外的如特斯拉,我国造车新势力小鹏汽车、理想汽车,不都两地上市等方式,增发融资。

此外,二季报中有一个有趣的财务指标。

截至6月末,蔚来账上的现金及现金等价物173.9亿元看似不少。2020年末时,这个数字为384.3亿元,3月末时也有286.0亿元。

同期,理想汽车6月末账上该数据为347.96亿元,2020年末为286.40亿元,3月末为282.47亿元。

小鹏汽车,6月末账上该数据为286.05亿元,2020年末为301.89亿元,3月末为320.50亿元。

看了这一组指标,杠杆游戏想说2点。

第一,蔚来钱不少,但和自己此前比,和小伙伴比,真的太少了。

第二,弹药是维持发展的基础,别人都整了钱,蔚来也得想办法,确实也就想了,要干。

当然光有钱,还不够,要把钱花到刀刃上。

未来汽车日报、虎嗅就注意到一个财务细节,理想交付不错,和提前囤货有关。杠杆游戏直接引述,特此感谢。

据理想汽车财报数据显示,截至2021年6月末,原材料、在制品及零部件价值为5.76亿元,较去年年底的2.27亿元暴增153%。

未雨绸缪的不只是理想,小鹏也与芯片厂商和零部件巨头达成了合作协议,包括采取联合采购的方式等。

而蔚来虽然未在财报中披露该项库存数据,但从蔚来的预付账款及其他流动资产数据上可以看到:

截至6月末,蔚来的预付账款及其他流动资产为13.55亿元,较2020年底的14.18亿元下降;而截至Q2理想的预付账款及其他流动资产6.01亿元,较去年年底的3.53亿元增长70%。

增加预付款对稳定供应链,肯定更有保障,道理谁都懂。

这是不是一个有趣的故事?

版权及免责声明:本文系杠杆游戏创作,未经授权,禁止转载!如需转载,请获取授权。另,授权转载时还请在文初注明出处和作者,谢谢!杠杆游戏任何文章之观点,皆为学习交流探讨用,非投资建议。用户据此进行的一切投资,请自负责任。文章如有疏漏、错误欢迎批评指正。

财经自媒体联盟

新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部