近两天市场上关于“全国稳住经济大盘会议”的讨论沸沸扬扬，但从昨天A股的表现来看，市场并没有以大涨来响应这个会议，反而表现的较为谨慎。
这样的市场表现，传递出来两个信号：
1、资金是聪明的，依靠喊口号提振信心的日子已经过去，现在更需要超预期的重磅政策。
会上，明确了今年接下来最重要的两个任务就是：稳经济+保就业，并要求各地方在五月底之前要出台针对这两项任务目标的的政策细则。
为什么要稳经济？大家都知道，中国作为全球第二大经济体，任何变化对国内和国际而言都举足轻重，如此大的经济规模，一旦出现发展失速，想要重新恢复就会非常困难，在二季度最后一个月以举国之力稳住经济基本盘至关重要。
另外，国内失业率明显上升，根据国家统计局数据，4月份，16～24岁人口的失业率18.20%，31个大城市的失业率6.70%，都已经超过2020年第一次疫情时期的高点。
（图片来源Wind）
做“有为的政府”，是解决这两项难题的关键。
昨天，已经有一些政策陆续出台。比如央行发布的关于金融支持小微企业贷款的政策，还有深圳发布的促进新能源车消费以及促进电子产品消费的政策，等等。
（图片来源Wind）
接下来，是否有超预期的重磅政策出台，成为市场重拾信心的关键。
2、市场没有大涨，给了我们稳步布局的机会。
往常，利好声音传出，次日鸡犬升天式的普涨行情，很容易快速透支政策预期。
这次市场相对谨慎的表现，一方面是在等实际的政策落地，另一方面也在寻找政策可能发力的主线到底在哪儿，这就给了我们可以稳步布局相关行业的机会。
俗话说：好钢要用在刀刃上。我们不仅要把钱花在能拉动经济增长、促进就业的方向上，还要实现花小钱办大事的效果。
比如，我们的政策投入1块，第一个行业最终能带来2块的收益，而第二个行业能带来3块收益，我们当然会选择把钱投入第二个行业中。
那么，哪些行业具备这样的特质呢？
（图片来自东证研究）
这张图片纵向指标是影响力系数，它表示：一个行业在发展过程对其他行业的带动作用，影响力越高，带动作用越强。
图中对经济增长拉动效果明显的行业有：计算机通信、电气机械、交运设备和建筑行业。这些行业在发展过程中，会对其他行业表现现出较强的辐射带动作用。
横向指标是感应度系数，它表示：一个行业的产品对经济发展的推动作用和关键程度。也就是说，感应度高的行业，如果它们的生产不能满足其它部门的需要，就会制约经济增长。
图中，感应度高，对经济增长起推动作用的行业有：以煤炭为代表的上游能源行业、电力行业以及化学产品（化工）行业。这些行业都是工业生产的上游原材料行业。
从图中的圆形气泡面积我们可以看出，建筑行业和化工行业分别是影响力和感应度两个维度下，规模最大、产值最高的行业，所以，拉动这两个行业，对拉动整体经济的效果最明显。这也意味着建筑行业和化学产品（化工）最有可能获得政策倾斜。
1、建筑行业
4月份，建筑业PMI为52.7，是少数几个能维持在荣枯线（PMI指数50为荣枯线，50以上表示扩张，50以下表示收缩）上的行业，受益于基建持续发力，建筑行业景气度仍处于扩张区间，行业对经济发展起到了较强的支撑作用。
建筑行业也是30大行业中，今年涨幅第二的行业，仅次于煤炭行业。随着近期建筑行业开始有所表现，行业估值也在逐步提升，当前处于历史估值的中等水平。
（图片来源Wind）
我们以发展的眼光来看，随着政策发力，相关公司的收入和利润也会逐步增加，业绩提升可以起到消化估值的作用，行业未来仍有持续上涨的空间。
2、化工行业
化工行业今年年内跌幅17.49%，在30大行业中排名第17，同时，行业估值处于历史绝对低位，历史上仅有4.30%时间，估值低于当前水平。
（图片来源Wind）
化工行业跟经济周期密切相关，各类化工产品都是其它行业的生产原材料，伴随着政策刺激以及库存消化，化工行业作为工业生产的上游行业，也会明显受益。
需要注意的是，这两个行业所覆盖的范围都非常广，比如建筑行业包含建材、基建工程、房建工程和装饰装修等细分行业；化工行业就更复杂，包含各类化工原料、化纤、化肥农药等等。
想要短时间内熟悉了解这类行业并从中挑选个股的难度可想而知，对于绝大数人来说，选择相关的行业主题基金是参与未来行情更稳妥的方法。
