资产配置好帮手 广发基金提供丰富多样的债券指数工具

资产配置好帮手 广发基金提供丰富多样的债券指数工具
2023年06月01日 18:03 证券市场周刊

相比主动管理的债券型产品,债券指数基金具有费率低、持仓透明度高、信用风险相对可控等优势。尤其是在股票市场表现低迷的2022年,投资人更关注波动的背景下,债券指数基金更多被投资者作为资产配置的工具进行使用。

作为一家综合性资产管理公司,广发基金自2013年起布局债券指数基金,结合不同投资者的配置需求,目前已构建了覆盖短、中、长等不同久期风格,涵盖利率、信用等不同券种的较为完备的债券指数产品线。数据显示,截至331日,广发基金旗下共有7只债券指数产品,规模合计超280亿元。

提供透明、便宜的配置工具

国内市场首只债券指数基金成立于2011年。经过多年的培育,这个品类在2018年之后进入快速发展期,新发产品数量及募集规模均实现跨越式发展,2019-2022年连续4年每年新发产品数量超40只,募资规模超千亿元。

按照跟踪标的指数来分,债券指数型基金可分为利率债券指数、信用债券指数、可转债指数、同业存单指数和综合债指数等类别。投资者从所跟踪指数出发,即可相对准确地判断出债券指数基金的特点。

与主动管理型纯债基金相比,债券指数型基金的特点是久期及信用特征与跟踪标的指数保持较高一致性,投资者可以通过所跟踪的指数信息了解到基金的风格特征。这种稳定的风格特征,有利于投资者根据债券市场行情及对未来的预判来进行配置或调仓。

招商证券指出,叠加费率较低、申赎便捷、流动性较高等优势,债券指数型基金已受到越来越多具备专业债券研究能力的机构投资者的关注和青睐。除传统的商业银行、保险资管外,养老金、海外资金、FOF基金等中长期配置资金也逐渐加入到对于债券指数型基金的配置投资中来。特别是在打破刚兑后稳健投资寻觅新去处的背景下,债券指数基金是一类较好的投资底仓选择。

布局多久期、多券种的债券指数产品线

作为一家综合性资产管理公司,广发基金自2013年起布局债券指数基金。除了广发同业存单指数7天持有期基金,还有5只利率债指数基金,覆盖了短、中、长三类久期类型;1只信用债指数基金,主投高等级信用债。

具体而言,短久期产品方面,广发基金布局有广发1-3年国开债和广发中债1-3年农发债,两只产品成立以来的4个完整自然年度均取得正收益,过往年度回报在2.3%-3.8%之间,稳定跑赢货币市场基金平均收益,对流动性需求稍宽松的投资者可以将其作为货币市场基金替代中较优的替代产品。

中久期产品方面,广发中债1-5年国开行和广发中债农发债总指数在多数市场环境中的收益表现均占有一定优势,适合作为中长期投资者进行资产配置时考虑的工具 ,同时也可作为短期纯债型基金的替代工具,满足投资者的交易或配置需求。

长久期产品方面,广发7-10年国开行在债市牛市行情中表现突出,2018年收益率曾高达12.46%2018-2022年连续5年收益跻身全市场债券指数型基金前十;基金弹性相对偏高,适合作为交易工具,供具备债券择时能力的投资者在债券牛市中力求高收益回报。

而信用债指数基金方面,广发央企80主投高等级短期信用债,投资组合具有短久期、高信用的风格特征。相较于市场上其他短久期利率债指数基金,基金的收益和回撤表现均具有一定优势,可作为短期纯债型基金的替代工具,满足投资者的交易或配置需求。

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