均衡配置收益也出众?这位基金经理有何个性之处

均衡配置收益也出众?这位基金经理有何个性之处
2021年09月17日 10:14 证券市场周刊

近几年的股票市场,有一个热词被大家反复提及——“抱团取暖”。

所谓的“抱团”,指的是资金扎堆持有某个行业,即所有参与者不断加仓某一个板块,到后来集中持有某一个板块,不轻易进行调仓换仓。

抱团股的上涨带来了更高的估值溢价空间,然而需要注意的是:抱团行情是会瓦解的。招商证券 曾在2021年2月的研报中表示,纵观A股历史,抱团行情发生不止一次,这种极致的市场行情给坚定持有的投资者带来了丰厚的回报,然而过往几次的抱团行情持续3至4年后均以瓦解告终。

相比之下,中银行业优选A是一个全市场基金,它没有明确的行业或者风格上的要求或者限制。该基金的基金经理王伟表示,在这只产品上面,自己还是比较注重均衡的配置,而不是去赌某一个方向、或赌市场会是一种什么风格。

回顾历史业绩,中银行业优选A近1年、3年累计收益分别为54.07%、161.01%,超额收益分别为36.72%、122.95%。那么,它是如何做到的?(数据来源:基金定期报告,截至2021.06.30)

布局制造业核心赛道,获取超额回报

该基金的基金经理——王伟,是上海交通大学的工学硕士。2010年毕业后,他进入中银基金,担任机械、汽车、军工等制造行业的研究员;2015年2月,他走上了基金经理岗位,当年5月,他接管了中银行业优选A。

工科出身的王伟擅长的领域就是制造业,比如高端制造、新能源汽车、光伏电子等这些典型的硬科技,这一点也让他在研究方面积累了优势。王伟表示,2021年上半年权益市场表现出一定的结构性行情,在策略上,他保持了均衡的持仓配置,同时逐步优化结构,重点增持了景气度较高和潜力较大的优质公司。

从业绩上看,中银行业优选A表现出色。该基金过去1年、过去3年及过去5年同类排名分别为12/128、6/111、3/100。(同类型基金为混合基金-偏股型基金-偏股型基金(股票上限80%)(A类);数据来源:银河证券《中国基金业绩评价报告》(周报版),截至2021.09.03)。

中银基金王伟:有深度、有温度

王伟的优势不仅在制造业,更在于能先人一步,发现并重仓极具潜力的个股。

多年来,王伟除了带领团队深耕于自己的专业领域,还通过持续、深入的挖掘不断拓展自己的能力圈。

中银行业优选A 2021年中报所披露的持仓情况中,前10大重仓股中,不仅有电子、电气设备等板块个股,还有银行、非银金融、传媒个股。

王伟表示,自己能力圈最强的部分应该是在制造业,但是不仅仅在制造业,做基金经理助理的两年期间,其实也接触过食品饮料、互联网这些行业,并对这些行业也有一些研究,所以在食品饮料、财富管理这样的行业,自己也是能够理解或者能够寻找到机会的。

“我们是在能力圈范围内的几个优秀的行业中均衡布局,在这些行业、或者这些领域、或者这些产业链里面,找到这里面最优秀的公司,以及中长期来讲最具有核心竞争力的公司。我们在仓位上面我们也不做择时。”

业绩回顾:中银行业优选A成立于2009年4月3日,王伟从2015年5月28日开始管理该基金,近5个完整年度的基金回报/业绩基准回报分别为:2016年度-21.51%/-6.15%,2017年度 28.84%/13.06%,2018年度 -21.24%/-15.03%,2019年度 55.40%/24.79%,2020年度 71.80%/18.74%,2021年1月1日至2021年6月30日12.15%/1.15%。(来源:基金定期报告)

风险提示

投资有风险,在市场波动等因素的影响下,基金投资有可能出现亏损,在少数极端情况下可能损失全部本金。基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益,基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资者投资基金前,应详细阅读基金的招募说明书、基金合同等法律文件,了解具体产品情况,并根据自身情况判断基金是否与其风险承受能力相匹配。文中观点不构成中银基金的投资建议或任何其他忠告,并可能随情况的变化而发生改变。

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