一只17亿美元共同基金神秘消亡的背后

一只17亿美元共同基金神秘消亡的背后
2021年04月20日 22:23 嗷嗷财经

作者:Gunjan Banerji 2021年4月20日19:50 CST 更新

根据《华尔街日报》(The Wall Street Journal)、学者和交易员对一家遭受近5亿美元损失的美国共同基金所披露信息的分析,该基金似乎对其大规模衍生品组合进行了错误估值。

交易员和学者表示,这个名为The Infinity Q Diversified Alpha Fund的基金在提交给美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission,简称SEC)的监管公告中披露了投资估值,其中至少有三处不正确或与市场情况不符。一位看过该公告的摩根士丹利(Morgan Stanley)前董事总经理说,有一个估值在数学上是不可能的。

披露信息显示,其中一个例子是Infinity在同一时期签订了两份几乎完全相同的、参考同一指数的互换合约,其中一份合约获得的收益是另一份的三倍多,分析人士称这种结果不合逻辑。互换合约是由银行担当经纪人的双边合同,交易员用它来押注资产价格、利率或其他金融趋势。

今年2月,该公司对投资者采取了不同寻常的止赎举措,并称无法再对持仓进行估值。熟悉此事的人士说,至少有两人向SEC提出了对该基金的担忧,该基金正在接受监管机构的调查。

Infinity和该公司的附属家族办公室Wildcat Capital Management的一位发言人表示,它们“都在配合SEC和其他所有政府部门的工作,支持现在为最大化投资者回报而采取的举措。”

《华尔街日报》采访了六位股票衍生品交易员和学者,他们查看了Infinity定期向SEC披露的持仓情况。这些采访以及《华尔街日报》对该基金投资组合的分析显示,一些投资通常采用的估值方式与标准做法存在出入。

投资者表示,他们预计将出现巨大损失。Infinity最近对其所持股份的估值约为12亿美元,比2月18日披露的17亿美元低约28%。2月18日是Infinity计算资产净值的最后一天。

Infinity预计将在5月24日之前提交一份向投资者分发资金的计划。

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