不成熟的思路分享
根据我对这次经济规律的排查了解，以及数据统计后的分析，有了一个不成熟的思路，或许不是太正确，但也愿意和大家分享一下。这波放水，从去年开始我提出了“通货紧缩”的一个新的经济体现形式，这也是通货膨胀前期的一个特殊形态，或许只在特定的地点和特定的时期才会呈现出来，但这尤同于堰塞湖一样，会将本币放水的货币筑高。事实证明M2超过300万亿的时候我们的CPI和PMI依然毫不动摇，没能出现任何迹象的通胀。 但堰塞湖高筑终要溃坝的一天，而我年初就隐隐感觉到三季度末就会结束紧缩的状态，这个状态或许并非假象状态，而是水满则溢的一个情况。我提出的“通货紧缩”这个特殊情况的原因在于银行发放出去的贷款，以及政府支持的基建和大的投入，这些基本都流向了国有企业，而国有企业的考核并没有强制分红，或者说并没有形成消费，只能单纯地依靠做大做强的方式进行再投入，导致国有企业手里的资金又再次变成了资产或者生产资料，并没有流向社会形成消费。但随着银行不断的给国企放水，更多的没有真正盈利的国企也已经无法承受还贷的压力，通过成立基金或者明股实债的方式又会稍晚些将这些资金以变相金融的方式流向社会，让赚钱的民营企业承担还贷的利息，国企从而谋取部分利差，实则充当了金融机构，而原有的金融机构因为投资成本和投资人要求的回报，根本没有国企现在能拿到低于LPR几十个基点的资金成本，在金融投资竞争中终究会败下阵来。而国企的基金和投资企业受限于国资委和地方政府的相关规定，不能够有亏损风险，这些所谓的投资就演变成了放贷，明股实债、触发回购、实控人担保、强制优先、承诺收购、兑点回购等五花八门的对赌协议，在为了保障投资利差安全的前提下涌现了出来，形成资金洪流在这几个月流向了民营实体经济。银行因为监管避免和民企产生腐败，底层信贷员工为了自身安全，坚决不贷给民营企业，上至科技强国下至超市修鞋，国企都全面介入了，现金流的行业都全方位的国企参与，外遇国际贸易份额直线下跌，连结汇都成问题，国内市场份额下滑，竞争实力弱的民营企业对资金趋之若鹜，无论啥协议，只要能够拿到钱，都签。没在规定时间内上市需要回购的，签，没达成约定收入需要回购的，签，没有达成约定利润需要自掏腰包补足的，签，没能达到约定市场份额稀释股权的，签............。这一签，撕心裂肺，这一签，丧权辱企，这一签，直奔破产。但没办法，没有路了，倔强的民营企业家不愿意躺平，还得签。不管怎么说这几年M2增加的100万亿终究有渠道走向了实体经济和社会，虽然不多，但也能支撑部分企业起死回生了，资金一旦进入了真正的市场，通胀就应该来了，它悄悄地来了。个人观点，通胀第一波还是民生，米面肉油会有更替，随后就会有CPI抬头，能源会跟着来一波，或许会引发PMI有所回升，接下来就是有色等动一动，但这个并不是大家看到的鸡犬升天的大好事儿，俗话说乘你病要你命，老美一定会在我们通胀开始的时候添一把火，降个息、打个仗什么的，寄希望于我们国家出现恶性通胀，目前最难的就是国内粮食安全，我个人看进口粮食数据觉得并不安全，要警惕，当然做投资的也自己找方向了。很多人多久要问，你觉得9月就会出现通胀了，我手里面跌得要死的房价会不会涨一波。面对这个问题，我的回答我觉得对我不熟悉的人压根都不要看免得误解，房地产行业和房价是两个不同的概念，14年底我们就逃离投资房地产行业了，而房价一直涨到了18年的春天，股票15年5月27清仓，但暴涨6月才开始。所以先搞清楚行业和资产的概念，这波通胀会让部分人误解房产也要鸡犬升天的理念，甚至会引发一波房产销售的兴旺，让部分房企看起来没那么惨了，股价估计也会跳动跳动，但房价，我有我的看法，我个人依然认为就算有所调整和放量，也就是短暂的波动。之前说过几次了，房产有自己的地域属性和位置属性，不能一棍子打死，西北部三四线城市和大多数的县级地区，房价持续下跌是必然，不要用建筑成本去衡量房价，卖不掉的时候不动产这种资产就不再是资产，我在2018年说过，无法快速变现后的房产，就不能再视作资产，一旦失去资产属性，它就是消费商品而已，持有并不能保值。当然地段地段还是地段，人口人口还是人口，这是不动产和流动人口的关系，人口多不动产增值，人口少则相反，人口聚集地会让不动产的价值估算体系上升。一线城市中心现在因为受到周边城市房价暴跌后形成的吸引购买力，导致也有回调，而四五线城市因为人口老龄化比例上涨和可预计的人口下降导致购买力后续不够，甚至出现剩余房产无法有购买群体，闲置成历史遗留建筑群的情况，上世纪有很多军工厂和矿业、石油开采聚集地，也是有成片荒废的建筑群，我相信今后很多乡镇都会出现这种情况。现在日本的北海道现状就可以去参考一下，当年高仓健成名作《铁道员》繁华的富良野火车站，如今闲置荒凉的建筑物已经无人问津，多年后西北部很多乡镇也会是这样，无论是乡村振兴还是回乡发展都无法改变人类社会迁徙和聚集的惯例。期待通胀，又担心通胀，经济波动的挑战，和人类发展中体系的调整，总觉得碳基生命也只是为硅基生命在做铺垫，我们所做创新的都是为了迎接硅基生命接管这个世界的欢呼，期待新经济结构的改变，无视未来，尊重历史，尊重经济那只无形的手。仿佛又回到了1996年，仿佛又看到了希望，每一次经济的轮回就会是人类想去逆转经济趋势失败后的历史经历，而历史还会轮回，仿佛每一次警示都被人忽视，都会有人觉得能够力挽狂澜改变这一切，其实真的想有新的结构出现带我们奔向布尔斯维克的远方。
