【银华基金】交易日报 2019-05-15_

资金日评（资金组）

今日资金面整体平衡偏松。早盘银行类机构适量融出，市场供需较为平衡，跨月期限资金价格变化不大。午盘过后，市场又平衡转为宽松，减点隔夜频现，维持至尾盘。

中国央行今日不开展公开市场操作，另有100亿元逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债】

【国债结果】

2Y 190002X2 加权利率2.8308% 边际利率2.878% 全场倍数2.8倍边际倍数1.34倍

5Y 190004X1 加权利率3.1178% 边际利率3.1411% 全场倍数3.41倍边际倍数1.65倍

【农发结果】

1Y 190402X9 利率2.6156% 全场倍数6.43倍边际倍数1.5倍

7Y 180411X20 利率3.8318% 全场倍数3.94倍边际倍数1.65倍

10Y 190401X14 利率3.8524% 全场倍数3.55倍边际倍数4.3倍

【地方债】

一般债：

19宁夏债12 1905167 一般债（四期） 7Y 4.9282亿 3.63%（+28BP）全场14.75倍边际3.37倍

专项债：

19宁夏债13 1905168 专项债（九期） 10Y 13.8997亿 3.63%（+33BP）全场15.68倍边际1.09倍

【短融中票】

【2019-05-15短融一级结果】

19中材科技SCP002 198D 4亿 AA+ 央企【3.39】中国银行 2019-11-29 周五到期

19张家公资SCP001 205D 2亿 AA+ 国企【3.36】建设银行 2019-12-06 周五到期

19宁沪高SCP005 177D 4亿 AAA 国企【3.00】中国银行 2019-11-08 周五到期

【2019-05-15中票一级结果】

19鞍钢MTN003 3Y+N 20亿 AAA 央企【4.94】国泰君安 2022-05-16 周一到期

【企业债】

无

【公司债】

无

【ABS、非公开、PPN】

无

一级市场（5月16日发行）（一级组）

今日簿记利率债

进出

10:00-11:10

19进出04(增发) 40亿元 1年 2.70% 荷兰式

19进出03(增13) 50亿元 3年 2.96% 荷兰式追加不超过20亿

19进出05(增13) 50亿元 5年 3.28% 荷兰式追加不超过20亿

19进出10 30亿元 10年荷兰式

国开

14:30-15:30

19国开06(增2) 50亿元 1年 2.65% 荷兰式追加不超过22.2亿

19国开03(增14) 70亿元（上弹90亿，下弹50亿） 5年 3.30% 荷兰式追加不超过7亿

19国开10 130元（上弹150亿，下弹110亿） 10年荷兰式追加不超过3.3亿

地方债

地方政府一般债

9:30-10:10

19福建债12 112.9亿元 10年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%

10:30-11:10

19山东债23 9.1亿元 7年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%

地方政府专项债

10:30-11:10

(棚改)19山东债21 182.4亿元 5年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%

19山东债22 92.3亿元 10年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%

【短融中票】

【2019-05-16超短融一级发行信息】

19国新控股SCP005,0.18年, 20亿, 主体AAA, null, 待定, 多领域控股,北京, 05-17, 05-20

19苏交通SCP006,0.25年, 25亿, 主体AAA, 国企, 待定, 公路运输, 江苏, 05-17, 05-20

19深能源SCP003,0.33年, 20亿, 主体AAA, 国企, 待定, 电力, 广东, 05-20, 05-21

19雅砻江SCP001,0.49年, 10亿, 主体AAA, 央企, 2.5-3.5, 电力,四川, 05-17, 05-20

19山东电力SCP002,0.74年, 5亿, 主体AAA, 央企, 2.8-3.5, 电力,山东, 05-17, 05-20

19南航股SCP011,0.74年, 5亿, 主体AAA, 央企, 待定, 航空, 广东, 05-20, 05-21

【2019-05-16短融一级发行信息】

19长电CP002, 1.00年, 25亿, 主体AAA, 央企, 待定, 电力, 北京, 05-20, 05-21

19富通CP002, 1.00年, 3亿, 主体AA+, 民企, 待定, 通信设备, 浙江, 05-20, 05-21

【2019-05-16中票一级发行信息】

19华菱集团MTN003,3.00年, 15亿, 主体AAA, 国企, 待定, 钢铁, 湖南, 05-20, 05-21

19鞍钢股MTN001,5.00年, 5亿, 主体AAA, 央企, 待定, 钢铁, 辽宁, 05-17, 05-20

【其他金融债】

19厦门银行01 30亿元 3年 AA+/AA+ 联合资信中信证券,中国工商银行,招商银行簿记建档 3.3-4.3% 09:00-12:00

【ABS】

乐融2019年第一期信贷资产支持证券

5月16日 09:00-15:00

主承：国泰君安,国盛证券

19乐融1A 2.3亿元 0.1年 2019/6/26 AAA 3-4 中诚信簿记建档

19乐融1B 0.3亿元 0.2年 2019/7/26 AA+ 3-4 中诚信簿记建档

19乐融1C 1.28亿元 0.4年 2019/9/26 中诚信

安行2019年第一期汽车抵押贷款资产支持证券

5月16日 09:00-16:00

主承：中信证券,平安证券,汇丰银行(中国),中国银行

19安行1A1 15亿元 0.9年 2020/4/26 AAA 2.5-3.5 中诚信簿记建档

19安行1A2 27.3亿元 1.8年 2021/2/26 AAA -1.55--0.55 中诚信簿记建档

19安行1B 2.7亿元 1.9年 2021/4/26 AA+ -0.95-0.05 中诚信簿记建档

19安行1C 4.33亿元 2.5年 2021/11/26 中诚信

【公司债】

19葛洲Y1-小公募葛洲坝 5月16日13:00-16:00 合计发行50亿元（未设基础规模，可回拨） 3+N年 AAA/AAA 联合信用无担保海通证券/中信证券/光大证券/国信证券/中金/兴业证券/国泰君安 3.8-4.8 上交所 2019/5/20

19葛洲Y2-小公募葛洲坝 5月16日13:00-16:00 合计发行50亿元（未设基础规模，可回拨） 5+N年 AAA/AAA 联合信用无担保海通证券/中信证券/光大证券/国信证券/中金/兴业证券/国泰君安 4-5 上交所 2019/5/20

19川桥01-小公募四川路桥 5月16日13:00-17:00 15亿元（未设基础规模） 3年 AA+/AA+ 中诚信无担保中信证券 4-5 上交所 2019/5/20

19穗专01-小公募广州城建 5月16日13:30-15:00 合计发行15亿元（未设基础规模，可回拨） 3+2年 AAA/AAA 中诚信有担保广州越秀集团(不可撤销连带责任担保) 中信建投/广州证券 3.2-4.4 上交所 2019/5/20

19穗专02-小公募广州城建 5月16日13:30-15:00 合计发行15亿元（未设基础规模，可回拨） 5年 AAA/AAA 中诚信有担保广州越秀集团(不可撤销连带责任担保) 中信建投/广州证券 3.8-4.9 上交所 2019/5/20

19风电03-小公募中广核风电 5月16日13:30-15:00 合计发行10亿元（未设基础规模，可回拨） 5年 AAA/AAA 联合信用无担保中信建投/海通证券 3.5-4.5 上交所 2019/5/20

19风电04-小公募中广核风电 5月16日13:30-15:00 合计发行10亿元（未设基础规模，可回拨） 10年 AAA/AAA 联合信用无担保中信建投/海通证券 4-5 上交所 2019/5/20

19国投01-小公募国投 5月16日14:00-17:00 20亿元（未设基础规模） 3年 AAA/AAA 联合信用无担保安信证券/广发证券 3.5-4.2 上交所 2019/5/20

19CHNG3Y-小公募华能公司 5月16日14:00-17:00 合计发行20亿元（未设基础规模，可回拨） 5+N年 AAA/AAA 联合信用无担保信达证券/光大证券/长城证券/中银国际证券 3.7-5 上交所 2019/5/20

19CHNG4Y-小公募华能公司 5月16日14:00-17:00 合计发行20亿元（未设基础规模，可回拨） 10+N年 AAA/AAA 联合信用无担保信达证券/光大证券/长城证券/中银国际证券 4-5.3 上交所 2019/5/20

【企业债】

无

【非公开】

无

【PPN】

无

二级市场

【存款】（线下组）

今日线下存款价格除3M最高价有小幅下降外，其他各期限价格均有所上行。银行吸储意愿仍然较弱，非银存出三季度以内资金意愿相对较强，部分股份制7D在2.5%、2-3M在3.0%左右收到一定量。

【利率债】（二级组）

今天利率债成交活跃，收益率受到数据影响先上后下。具体参与机构来看，国债方面，期货盘买卖10Y品种为主，大行买入3Y和10品种，外资和股份制买入各个期限。金融债方面，除交易盘以外，基金买入3Y和5Y品种。地方债方面，券商和城农商行卖出，股份制、券商、基金都有买入。

【信用债】（二级组）

NCD、短融

今天二级NCD交投一般，成交仍以3M内期限为主，各期限利率整体下行。成交机构来看， 1M银行和基金关注，银行和基金卖；2-3M基金买，基金和银行卖；半年到200多天银行和基金买，银行和基金及财务公司卖； 1Y左右银行和基金关注。短融交投尚可，6m内高评级相对活跃，收益中枢稳中有下，更长期限交投一般，总体看非银买盘相对活跃。短融活跃度有所提升，总体看买盘依然集中关注6m内高评级为主品种，3-4m收益中枢稳中有下，高收益个券不乏估值大幅减点，非银买盘继续积极参与。