资金日评 (资金组)
今日资金面继续维持宽松状态,早盘起各大机构积极融出,各期限回购利率略有下行,跨季资金交投活跃;午盘后市场依旧保持宽松态势,隔夜泛滥,机构轻松平盘。
中国央行公开市场进行600亿元7天期逆回购操作,另有1500亿元逆回购到期。
一级市场(今日结果) (一级组)
【利率债】
【国开结果】
3Y 190207X3 利率3.2419% 全场倍数4.02倍 边际倍数3.92倍
7Y 190204X14 利率3.7578% 全场倍数3.2倍 边际倍数7.71倍
今日国开供给正常,3Y需求好于7Y,3Y全场倍数大幅回升,各期限招标结果较低于预期。考虑手续费后,3Y低估值2.2BP;7Y低估值0.5BP,与二级基本持平。截标后,7Y下行0.25BP。
【地方债结果】
一般债:
19甘肃09 157727 一般债(五期) 7Y 53.4264亿, 3.56%(+25bp),全场15.85,边际1.89
19甘肃10 157728 一般债(六期) 30Y 82.1亿, 4.18%(+25bp),全场15.12,边际3.68
【短融中票】
【2019-06-04短融一级结果】
19西投SCP001 270D 休1 5亿 AA+ 国企 【3.65】 招商银行 2020-03-01 周日到期
19成都高新SCP001 270D 10亿 AAA 国企 【3.4】 民生银行 2020-02-28 周五到期
19财通证券CP002 91D 20亿 AAA 国企 【3.1】 招商银行 2019-09-04 周三到期
19比亚迪SCP005 30D 10亿 AAA 民企 【2.8】 宁波银行 2019-07-05 周五到期
19中材国际SCP004 268D 6亿 AA 央企 【3.84】 宁波银行 2020-02-28 周五到期
19桂水电SCP002 270D 休2 9亿 AA+ 国企 【4.12】 民生银行 2020-02-29 周六到期
19汉光谷SCP001 270D 休2 5亿 AA 央企 【6】 兴业银行 2020-02-29 周六到期
【2019-06-04中票一级结果】
19中铝集MTN003 3Y+N 休2 10亿 AAA 央企 【4.6】 兴业银行 2022-06-04 周六到期
19闽能源MTN001 3Y 休1 10亿 AAA 国企 【3.82】 建设银行 2022-06-05 周日到期
19首钢MTN004 5Y 20亿 AAA 国企 【4.43】 华夏银行 2024-06-05 周三到期
19蒙高路MTN002 5Y 10亿 AA+ 国企 【5.34】 浦发银行 2024-06-05 周三到期
19华山旅游MTN001 3Y 休1 5亿 AA 国企 【6.5】 民生银行 2022-06-05 周日到期
19平煤化MTN004 3Y 休1 10亿 AAA 国企 【7.00】 浙商银行 2022-06-05 周日到期
【公司债】
无
【企业债】
无
【ABS、非公开、PPN】
无
一级市场(6月5日发行) (一级组)
【利率债】
国债
10:35-11:35
190003X3.IB 19附息国债03(续3) 480亿元 3年 2.69% 混合式
190007.IB 19附息国债07 480亿元 7年 混合式
农发
14:00-15:00
19农发02(增12) 30亿元 1年 2.43% 荷兰式
18农发11(增23) 30亿元 7年 4.00% 荷兰式
19农发01(增17) 70亿元 10年 3.75% 荷兰式 追加不超过10亿
【地方债】
无
【其他金融债】
19昆仑租赁债01 25亿元 3年 AAA/AAA 联合资信 中国工商银行,国泰君安,中国银行,招商银行,中信银行,中国邮政储蓄银行,浙商银行,华夏银行,中信证券 簿记建档 3.2-4% 09:00-18:00
【短融&中票】
【2019-06-05超短融一级发行信息】
19苏交通SCP011, 0.25年, 25亿, 主体AAA, 国企, 【待定】, 公路运输, 江苏, 06-06, 06-10
19光大集团SCP004, 0.29年, 10亿, 主体AAA, 央企, 【2.3-2.8】, 多领域控股, 北京, 06-06,06-10
19深地铁SCP003, 0.74年, 20亿, 主体AAA, 国企, 【暂定2.8-3.8】, 铁路运输, 广东, 06-10,06-11
19京城投SCP001, 0.74年, 15亿, 主体AAA, 国企, 【3-4】, 房地产开发, 北京, 06-10,06-11
19牧原SCP001, 0.74年, 3+2亿,主体AA+, 民企, 【5-7】, 食品加工与肉类, 河南, 06-06, 06-10
19天士力SCP003, 0.74年, 5亿, 主体AA+, 民企, 【暂定3.5-4.5】, 中药, 天津, 06-06,06-10
19华邦健康SCP001, 0.74年, 5亿, 主体AA+, 民企, 【6.0-6.8】, 化肥与农用化工, 重庆,06-10, 06-11
19国药租赁SCP003, 0.74年, 5亿, 主体AA+, 央企, 【3-4】, 其他多元金融服务, 上海,06-10, 06-11
19金坛投资SCP001, 0.74年, 4亿, 主体AA, 国企, 【待定】, 综合类行业, 江苏, 06-06, 06-10
19邢台路桥SCP001, 0.74年, 3亿, 主体AA, 国企, 【待定】, 建筑与工程, 河北, 06-06, 06-10
【2019-06-05证券公司短期融资券一级发行信息】
19中信CP006BC, 0.24年, 20亿,主体AAA, 公众, 【2.5-3.5】, 投资银行业与经纪业,广东, 06-10, 06-11
19国信证券CP006, 0.24年, 40亿, 主体AAA, 国企, 【2-4】, 投资银行业与经纪业, 广东,06-10, 06-11
【2019-06-05短融一级发行信息】
19包钢CP001, 1.00年, 10亿, 主体AAA, 国企, 【3.7-5.5】, 钢铁, 内蒙古, 06-11,06-12
19冀中能源CP008, 1.00年, 10亿, 主体AAA, 国企, 【3.0-4.5】, 煤炭与消费用燃料, 河北,06-10, 06-11
19津城建CP004, 1.00年休2, 20亿,主体AAA, 国企, 【2.5-3.5】, 建筑与工程, 天津, 06-06, 06-10
19水电十四CP001, 1.00年, 5亿, 主体AA+, 央企, 【待定】, 建筑与工程, 云南, 06-10, 06-11
【2019-06-05中票一级发行信息】
19镇江交通MTN001, 2+1年, 5亿, 主体AA, 国企, 【6-6.8】, 综合类行业, 江苏, 06-06,06-10
19南方水泥MTN001, 3.00年, 10亿, 主体AAA, 央企, 【3.6-4.5】, 建材, 上海, 06-10,06-11
19福建漳州MTN001, 3+N年, 5+5亿, 主体AA+, 国企, 【5-6.5】, 建筑与工程, 福建, 06-10,06-11
19新长宁MTN001, 3+2年, 9亿, 主体AA+, 国企, 【暂定4-5】, 房地产开发, 上海, 06-06,06-10
【公司债】
19时代04-小公募 时代控股 6月5日09:30-11:30 合计发行5亿元(未设基础规模,可回拨) 5年 AAA/AAA 联合信用 无担保 中银国际证券/西南证券/中山证券 6-7 上交所 2019/6/10
19时代03-小公募 时代控股 6月5日09:30-11:30 合计发行5亿元(未设基础规模,可回拨) 3+2年 AAA/AAA 联合信用 无担保 中银国际证券/西南证券/中山证券 5.5-6.5 上交所 2019/6/10
19红美02-小公募 美凯龙 6月5日13:00-16:30 合计发行20亿元(未设基础规模,可回拨) 2+2年 AAA/AAA 中诚信 无担保 中山证券/中金/宏信证券 4.5-5.6 上交所 2019/6/10
19红美01-小公募 美凯龙 6月5日13:00-16:30 合计发行20亿元(未设基础规模,可回拨) 3+2年 AAA/AAA 中诚信 无担保 中山证券/中金/宏信证券 5-6.1 上交所 2019/6/12
19建材07-小公募 中国建材 6月5日13:30-15:00 合计发行15亿元(未设基础规模,可回拨) 3年 AAA/AAA 无担保 3.2-4.2 上交所 2019/6/10
19建材08-小公募 中国建材 6月5日13:30-15:00 合计发行15亿元(未设基础规模,可回拨) 5年 AAA/AAA 无担保 3.5-4.5 上交所 2019/6/10
19中飞01-小公募 中飞租 6月5日13:30-16:00 5+5亿元 3年 AA+/AA+ 无担保 4.5-5.5 上交所 2019/6/10
19航控04-小公募 中航资本 6月5日14:00-16:00 30亿元(未设基础规模) 3年 AAA/AAA 中诚信 无担保 中信建投/中航证券 3.3-4.3 上交所 2019/6/10
19泰达02-小公募 泰达控股 6月5日14:00-17:00 10+7亿元 3+2年 AAA/AAA 中诚信 无担保 民生证券/浙商证券 4-6 上交所 2019/6/10
【企业债】
19森特债01 6月5日14:00-16:00 8亿元 7年(第3-7年20%) AA AA 中证鹏元 国融证券 跨市场 湖南省 2019/6/6 上限7.3
19靖江专项债 6月5日14:00-16:00 8亿元 7+3年(第3-8年15%,第9-10年5%) AA AAA 联合资信,联合信用 江苏省信用再担保集团 华福证券/兴业银行 跨市场 江苏省 2019/6/6 上限6.2
【非公开】
江苏金海投资有限公司 6月5日 11亿 2+1年 AA+/AA+ 国企 6.5-7.5% 东海证券
【PPN】
19江北新城PPN002:【5.5-6.5】南京江北新城投资发展有限公司, 3Y,AA,6.5亿,国企,江苏,发行:0605-0606,缴款:0610,主承:杭州银行
19晋能PPN002:【0-6.2】晋能集团有限公司, 3Y,AAA,5-10亿,国企,山西,发行:0605-0606,缴款:0610,主承:中信建投证券、浦发银行
【ABS】
建元2019年第五期个人住房抵押贷款资产支持证券
6月5日 09:00-15:00
主承:海通证券,华泰证券,招商证券,中金
19建元5A1 14亿元 2年 2021/5/26 AAA 2.8-3.8 联合资信 簿记建档
19建元5A2 30亿元 3.8年 2023/3/26 AAA 3.3-4.3 联合资信 簿记建档
19建元5A3 36.5亿元 5.8年 2025/3/26 AAA -1.3--0.3 联合资信 簿记建档
19建元5C 9.51亿元 21.4年 2040/10/26 联合资信
二级市场
【存款】(线下组)
今日线下存款价格总体有下降趋势,银行多倾向吸收季内到期存款,14D部分股份制在2.3%-2.4%吸收一定量,其他期限吸收一般。
【利率债】(二级组)
今天利率债活跃度较好,收益率稳中有下。具体参与机构来看,期货盘参与买卖,外资买入5Y到10Y品种。30Y国债交投非常活跃,各个类型机构都有参与买入。金融债方面,交易盘买卖10Y品种为主,基金买入3Y和5Y品种,外资买入7Y和10Y品种。地方债方面,城农商和券商为主买入,券商、股份制、基金卖出。
【信用债】(二级组)
短融、NCD
短融6M内高评级交投活跃,收益窄幅震荡,高收益个券不乏估值大幅减点成交。今天二级NCD交投一般,成交期限以3M为主,利率整体略有下行。国股收益方面,1M2.3,3M3,9M3.02,1Y3.265。成交机构来看,月内到期基金卖,银行买;3M基金卖,基金买;9M证券和银行卖,基金和银行买;1Y证券和基金卖,银行买.
中票
中票二级总体交投火爆,3Y以上高评级个券、短久期为主中低评级相对高收益品种活跃度提升,高评级方面收益总体变化不大,中低评级方面成交普遍估值减点,基金、券商资管等非银买盘积极参与。
企业债、公司债
今日企业债公司债交投活跃,买盘情绪活跃,成交主要集中在3Y以内中高等级个券,担保到AAA个券整体活跃,收益率涨跌互现,整体变化不大。
银华基金固收交易部:
资金组:魏晟峻、冯骏、郜子健、倪逸芸
一级组:王悦青、黎婕
线下组:刘菲、高红、王小素、于茜
二级组:郝斌、盛开、李依依、魏晟峻、崔亚静、凌存远
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