资金日评 (资金组)
月初第一个交易日,资金面整体呈现平衡状态。早盘银行适量融出,市场需求有效得到满足,短端价格较上一个交易日小幅下行。午盘后,银行观望情绪较浓,隔夜需求略有堆积,后伴随在途资金落地,市场融出增加,机构轻松平盘。中国央行今日未展开公开市场操作,今日无逆回购到期。
一级市场(今日结果) (一级组)
【农发】3Y 190407Z7 利率2.9861% 全场倍数4.87倍 边际倍数4倍5Y 190409Z3 利率3.3019% 全场倍数4.14倍 边际倍数1.33倍今日农发供给、需求正常,招标结果小幅上行。考虑手续费后,3Y低估值4BP,二级无成交;5Y高估值1BP,比二级低0.7BP。截标后反应平淡。【地方债】一般债:无专项债:无
【短融中票】
【2019-09-02短融一级结果】
19六建SCP004,270D,,3亿,AA,民企,【7】,建设银行,2020-05-29,周五到期19沪国资SCP002,90D,休1,10亿,AAA,国企,【2.7】,上海农商,2019-12-01,周日到期【2019-09-02中票一级结果】19电建地产MTN001,3Y,,10亿,AA+,央企,【4.00】,恒丰银行,2022-09-02,周五到期 19乌高新MTN002,3Y,,5亿,AA+,国企,【3.97】,招商银行,2022-09-02,周五到期 19粤航运MTN001,5Y,,6亿,AA+,国企,【4.15】,兴业银行,2024-09-02,周一到期 19豫水投MTN001,5Y,,2亿,AA+,国企,【4.17】,中国银行,2024-09-03,周二到期 19温州高新MTN001,3Y+N,休2,3亿,AA,国企,【7.99】,民生银行,2022-09-03,周六到期19咸宁高新MTN001,5Y,,9亿,AA,国企,【取消发行】,国泰君安,2024-09-02,周一到期 19聊城兴业MTN002,3Y,,1亿,AA,国企,【取消发行】,恒丰银行,2022-09-02,周五到期
【公司债】
无
【企业债】
无
【ABS、非公开】
无
一级市场(9月3日发行) (一级组)
【利率债】【国开】
09:30-10:30
19国开06(增11) 50亿元 1年 2.65% 荷兰式
19国开08(增10) 50亿元 5年 3.42% 荷兰式
19国开10(增16) 100亿元(上弹120亿,下弹80亿) 10年 3.65% 荷兰式
【农发】
14:00-15:00
19农发清发01(增发12) 20亿元 2年 3.11% 荷兰式
19农发清发02 50亿元 3年 荷兰式【地方债】地方政府一般债 14:00-14:40
19青海债20 11.5亿元 10年 AAA 荷兰式 上限基准上浮30%地方政府专项债14:00-14:40
(棚改)19青海债21 5亿元 3年 AAA 荷兰式 上限基准上浮30%
(棚改)19青海债22 1.5亿元 7年 AAA 荷兰式 上限基准上浮30%
(棚改)19青海债23 0.5亿元 7年 AAA 荷兰式 上限基准上浮30%
19青海债24 11.6亿元 10年 AAA 荷兰式 上限基准上浮30% 【其他金融债】19农业银行永续债02 350亿元 5年 AAA/AAA 中诚信 中信证券,中国工商银行,中金,中信建投,国泰君安,中银国际证券,光大证券,海通证券,华泰证券,招商证券,广发证券,申万宏源 簿记建档 4.2-4.4% 09:00-15:00【ABS】 中远海运租赁2019年度第一期资产支持票据
主承:中国光大银行,交通银行
19中海ABN001优先A1 8.9亿元 1.1年 2020/10/16 AAA 上海新世纪 簿记建档
19中海ABN001优先A2 3.9亿元 2.1年 2021/10/16 AAA 上海新世纪 簿记建档
19中海ABN001优先A3 1.1亿元 2.6年 2022/4/16 AAA 上海新世纪 簿记建档
19中海ABN001次 0.8亿元 4.6年 2024/4/16 上海新世纪
【企业债】19南平武夷债 9月3日14:00-16:00 5.3亿元 7年(第3-7年20%) AA AA 联合资信 华福证券 跨市场 福建省 2019/9/4 上限7.2【公司债】19中铝G4-小公募 中国铝业 9月3日14:00-16:00 合计发行20亿元(未设基础规模,可回拨) 3年 AAA/AAA 中诚信 无担保 平安证券/中信建投/招商证券/华泰联合证券/兴业证券 3-4 上交所 2019/9/5
19中铝G5-小公募 中国铝业 9月3日14:00-16:00 合计发行20亿元(未设基础规模,可回拨) 5年 AAA/AAA 中诚信 无担保 平安证券/中信建投/招商证券/华泰联合证券/兴业证券 3.3-4.3 上交所 2019/9/5
19海康01-小公募 中电海康 9月3日14:00-17:00 10亿元 3年 AAA/AAA 中诚信 无担保 中信证券 3-4 深交所 2019/9/5【非公开】青岛西海岸新区融合控股集团有限公司 9月3日 不超15亿 3+2年/5年(双向互拨)AAA 联合资信 3.6-4.6%/3.9-4.9% 中信建投、海通证券
嘉兴市高等级公路投资有限公司9月3日 不超10亿 3+2年 AA+ 4-5% 江海证券
南通市市北新城开发建设有限公司 9月3日 不超10亿 2+1年 AA 中诚信 5.2-6% 华泰联合【PPN】19漯河城投PPN001:【5.85-5.85】漯河市城市建设投资有限公司, 2Y+1Y,AA,10亿,国企,河南,发行:0903,缴款:0904,主承:中信证券、南京银行。 19国泰租赁PPN001:【6.5-7.5】国泰租赁有限公司, 2Y+1Y,AA+,5亿,国企,山东,发行:0903,缴款:0904,主承:招商银行。19徐州经开PPN001:【5.25-6.25】徐州经济技术开发区国有资产经营有限责任公司, 3Y,AA,10亿,国企,江苏,发行:0903,缴款:0904,主承:中信建投证券、平安银行。19并国投PPN001:【4.3-5.2】太原国有投资集团有限公司(晋商信用增进投资股份有限公司担保), 3Y,AA+,5-10亿,国企,山西, 发行:0903-0904,缴款:0905,主承:华泰证券、浙商银行19江西金融PPN002:【5-6】江西省金融资产管理股份有限公司, 2Y+1Y,AA+,2.2亿,国企,江西, 发行:0903-0904,缴款:0905,主承:浦发银行、渤海银行。 19晋能PPN006:【5-5.8】晋能集团有限公司, 3Y,AAA,10亿,国企,山西,发行:0903-0904,缴款:0905,主承:中国银行。 19建邺高科PPN:【4-5.5】南京市建邺区高新科技投资集团有限公司, 3Y,AA+,5-10亿,国企,江苏,发行:0903-0904,缴款:0905,主承:杭州银行。 19荆门高新PPN002:【6-7】荆门高新技术产业开发有限责任公司, 5Y,AA,3亿,国企,湖北,发行:0903-0904,缴款:0905,主承:华夏银行。
【短融中票】
【2019-09-03超短融一级发行信息】19深能源SCP004, 0.27年休2, 10亿, 主体AAA, 国企, 【待定】, 电力, 广东, 09-05, 09-06 19深能源SCP005, 0.27年休2, 10亿, 主体AAA, 国企, 【待定】, 电力, 广东, 09-05, 09-06 19利港发电SCP001, 0.49年, 2亿, 主体AA+, 合资, 【待定】, 电力, 江苏, 09-05, 09-06 19海淀国资SCP004, 0.74年休1, 20亿, 主体AAA, 国企, 【暂定2.8-3.8】, 多领域控股, 北京, 09-04, 09-05 19紫坪铺SCP001, 0.74年, 1亿, 主体AA, 国企, 【待定】, 电力, 四川, 09-05, 09-06 【2019-09-03证券公司短期融资券一级发行信息】19广发证券CP005, 0.25年, 30亿, 主体AAA, 公众, 【2-3】, 投资银行业与经纪业, 广东, 09-05, 09-06 【2019-09-03短融一级发行信息】19大同煤矿CP005, 1.00年, 10亿, 主体AAA, 国企, 【待定】, 煤炭与消费用燃料, 山西, 09-04, 09-05 19中天建设CP001, 1.00年休2, 5亿, 主体AA+, 民企, 【待定】, 建筑与工程, 浙江, 09-05, 09-06 【2019-09-03中票一级发行信息】19居然之家MTN003, 2+2年, 2亿, 主体AA+, 民企, 【待定】, 综合支持服务, 北京, 09-05, 09-06 19居然之家MTN004, 2+2年, 2亿, 主体AA+, 民企, 【暂定5-6】, 综合支持服务, 北京, 09-05, 09-06 19华电MTN002A, 3+N年, 15亿, 主体AAA, 央企, 【3.5-4.1】, 电力, 北京, 09-05, 09-06 19复星高科MTN003, 3.00年, 10亿, 主体AAA, 民企, 【待定】, 综合类行业, 上海, 09-05, 09-06 19华电股MTN003A, 3+N年, 10亿, 主体AAA, 央企, 【待定】, 电力, 山东, 09-05, 09-06 19中电国际MTN001, 3.00年, 20亿, 主体AAA, 央企, 【待定】, 独立电力生产商与能源贸易商, 香港, 09-05, 09-06 19乌经建MTN002, 3.00年, 5亿, 主体AA+, 国企, 【4.5-5.7】, 建筑与工程, 新疆, 09-05, 09-06 19抚州投资MTN003, 3+2年, 4.5亿, 主体AA+, 国企, 【待定】, 水务, 江西, 09-05, 09-06 19晋天然气MTN001, 3.00年, 5亿, 主体AA+, 国企, 【4-5】, 综合性石油天然气, 山西, 09-05, 09-06 19浙江交工MTN002, 3+N年, 4亿, 主体AA+, 国企, 【4.6-5.6】, 建筑与工程, 浙江, 09-05, 09-06 19安经开MTN001, 3+2年, 3亿, 主体AA, 国企, 【6-7】, 建筑与工程, 安徽, 09-05, 09-06 19西北院MTN001, 3.00年, 2亿, 主体AA, 国企, 【待定】, 金属非金属, 陕西, 09-05, 09-06 19浙新大MTN001, 3.00年, 2亿, 主体AA, 国企, 【5.5-6.5】, 综合类行业, 浙江, 09-05, 09-06 19建投新能MTN001, 3.00年, 3亿, 主体AA, 合资, 【待定】, 电力, 河北, 09-05, 09-06 19京基投MTN001A, 5+5年, 10亿, 主体AAA, 国企, 【3.5-3.9】, 铁路运输, 北京, 09-05, 09-06 19华电MTN002B, 5+N年, 15亿, 主体AAA, 央企, 【3.8-4.5】, 电力, 北京, 09-05, 09-06 19华电股MTN003B, 5+N年, 10亿, 主体AAA, 央企, 【待定】, 电力, 山东, 09-05, 09-06 19京基投MTN001B, 8+2年, 10亿, 主体AAA, 国企, 【4-4.5】, 铁路运输, 北京, 09-05, 09-06
二级市场
【存款】(线下组)
今日线下存款价格涨跌互现,由于月初银行吸收意愿不强。1M期限(跨季)价格稳中有升,月内到期2.75-2.8%有银行收量较好,股份制银行3M2.85%-2.87%收量较少。
【利率债】(二级组)
利率债今天受到财新PMI数据影响,情绪整体较弱,交投较为活跃,收益率有所上行。具体参与机构来看,国债方面,期货盘为主买卖,外资有卖出10Y品种,超长端是券商为主卖出,基金和银行买入。金融债方面,交易盘下午主力卖出,基金有买入各个期限。地方债方面,银行和券商买卖。
【信用债】(二级组)
短融、NCD
短融二级维持清淡,6m内AAA为主,更长期限交投高度集中在AAA个券,收益中枢整体变化不大,中低评级交投稀少。今天二级NCD交投较为清淡,月内小幅下行,6-9m继续震荡上行,国股方面月内下行7bp至2.58,6m上行2bp至3.00,1y维持3.05。机构方面,1M-3M基金城商买,卖盘基金;3M-6M买盘以基金和农商行为主,卖盘也以银行和基金为主;6M-9M基金买,卖盘比较散;9M-1Y主要买盘是银行和基金,卖盘较散。
中票
中票二级情绪一般,3Y内AAA为主,收益变化不大,双边僵持,中短久期中低评级不乏估值减点成交卖盘惜售,AA交投依然偏少。
企业债、公司债
受利率债走弱影响,今日企业债公司债交投一般,买盘情绪有所减弱,成交依然集中在3Y以内高评级个券,普遍围绕估值,AA个券不乏高估值成交。
银华基金固收交易部:
资金组:郜子健、冯骏、倪逸芸、王昊、张鲲翼
一级组:王悦青、李恺天
线下组:刘菲、高红、王小素、于茜,高洁
二级组:郝斌、盛开、李依依、魏晟峻、崔亚静、凌存远、杨旭
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