【资金日评-5/18】
今日资金面整体平衡偏松。早盘银行融出正常，非银市价隔夜ofr2.0%附近，信用7d ofr在2.05%附近，随后下行至2.0%附近活跃成交；14d进入首日跨月期限，早盘ofr 2.35%附近，随后一路下行至2.25%附近；更长期限21d/1M ofr在2.25%附近，成交不多。早盘过后，资金面维持宽松，信用隔夜降至1.9%附近，7d/14d 降至1.95%/2.2%附近，机构需求渐平。午盘后资金面变化不大，隔夜/7D 稳定在1.85%/1.95%附近，匿名隔夜减点融出，各机构轻松平盘。
央行今日进行20亿元7天期逆回购操作。今日有20亿元逆回购到期。
【5月18日利率债结果】
7Y 092302001X17 加权利率 2.8125% 全场倍数 3.33倍 边际倍数 1.63倍
今日国开清发需求弱，费后2.8496，高二级0.2BP。
3Y 230213X8 加权利率 2.5911% 全场倍数 6.08倍 边际倍数 12.2倍
10Y 230210 加权利率 2.82% 全场倍数 3.31倍 边际倍数 3.41倍
20Y 210220X29 加权利率 3.119% 全场倍数 5.28倍 边际倍数 2倍
今日国开需求尚可。3Y费后2.6549，低估值0.5BP。10Y费后2.8566，低二级3.4BP。20Y费后3.1511，低二级0.1BP。
3Y 230303X4 加权利率 2.5278% 全场倍数 4.21倍 边际倍数 1.39倍
5Y 230305X14 加权利率 2.6974% 全场倍数 3.82倍 边际倍数 1.2倍
10Y 230310X13 加权利率 2.9194% 全场倍数 3.1倍 边际倍数 2.85倍
今日口行需求尚可。3Y费后2.5567，低二级2.3BP。5Y费后2.7273，低二级1.7BP。210Y费后2.9418，低二级0.3BP。
198246,23广东债29,新增,一般债,10Y,22.43亿,2.76,（5bp）,全场19.49,边际2.76
198247,23广东债30,新增,其他专项,10Y,164.4164亿,2.76,（5bp）,全场18.17,边际1.99
198248,23广东债31,新增,其他专项,15Y,86.5517亿,2.92,（5bp）,全场17.24,边际1.02
198249,23广东债32,新增,其他专项,20Y,89.93亿,3,（5bp）,全场17.65,边际1.35
198250,23广东债33,新增,其他专项,20Y,65.632亿,3,（5bp）,全场17.56,边际1.29
198251,23广东债34,新增,其他专项,30Y,130.18亿,3.12,（5bp）,全场23.8,边际1.78
198252,23广东债35,新增,其他专项,30Y,139.4269亿,3.12,（5bp）,全场22.68,边际1.37
198253,23广东债36,新增,其他专项,30Y(25.5186),9.98亿,3.12,（5bp）,全场21.49,边际1.02
198254,23广东债37,新增,其他专项,15Y,26.4亿,2.92,（5bp）,全场17.42,边际1.02
198255,23广东债38,新增,其他专项,20Y,60.1705亿,3,（5bp）,全场17.73,边际1.13
198256,23广东债39,新增,棚改专项,15Y,0.53亿,2.92,（5bp）,全场19.06,边际1.32
2305464,23云南债13,再融资,一般债,7Y,297.2456亿,2.79,（10bp）,全场33.26,边际1.65
2305465,23云南债14,再融资,普通专项,7Y,36.9633亿,2.79,（10bp）,全场35.16,边际1.45
198637,23甘肃16,新增,棚改专项,7Y,2亿,2.79,（10bp）,全场32.2,边际2.5
198638,23甘肃17,新增,其他专项,20Y,34.6133亿,3.1,（15bp）,全场33.31,边际1.21
2023年5月18日一级短融发行结果
23招金SCP003， 休2，15e， AAA/-， 30D， 国企， 【2.00】， 光大银行， 2023/06/17， 周六到期
23桂交投CP004， ，15e， AAA/-， 280D， 国企， 【2.42】， 中国民生银行， 2024/02/22， 周四到期
23鲁黄金SCP002， ，5e， AAA/-， 264D， 国企， 【2.51】， 北京银行， 2024/02/06， 周二到期
23津城建CP004， ，10e， AAA/-， 300D， 国企， 【7.15】， 天津银行， 2024/03/13， 周三到期
23武清经开SCP003， 休4，0-9.3e， AA/-， 270D， 国企， 【7.95】， 中信证券， 2024/02/12， 周一到期
2023年5月18日一级中票发行结果
23豫航空港MTN006， ，0-10e， AAA/-， 3Y， 国企， 【5.95】， 郑州银行， 2026/05/18， 周一到期
23丰台国资MTN001， ，20.6e， AA+/-， 3Y， 国企， 【3.09】， 江苏银行， 2026/05/18， 周一到期
23浙越资产MTN001， ，1-5e， AA/-， 1Y+1Y+1Y， 国企， 【4.58】， 中信银行， 2026/05/18， 周一到期
23渝高速MTN001， ，5e， AAA/-， 5Y， 国企， 【3.24】， 工商银行， 2028/05/18， 周四到期
23中广核MTN001， ，40e， AAA/-， 3Y， 央企， 【2.88】， 平安银行， 2026/05/18， 周一到期
23银川通联MTN003， 休1，10e， AA+/-， 2Y， 国企， 【5.50】， 平安证券股份有限公司， 2025/05/18， 周日到期
23华能水电GN009， ，3e， AAA/-， 120D， 央企， 【2.33】， 中国建设银行， 2023/09/15， 周五到期
23江阴国联PPN001：【3.33】江阴市新国联集团有限公司, 1Y,AA,2.8亿,国企,江苏发行：0516-0517,缴款：0518,已发公募：22新国联SCP001，22江阴国联PPN002，2.2411Y，3.8576%
23太仓水务GN001， ，1e， AA/-， 3Y， 国企， 【3.69】， 南京银行， 2026/05/18， 周一到期
一级市场（5月19日发行） （一级组）
【利率债】
5月19日
今日簿记利率债
利率债1587.03亿=国债630亿+政金债520亿+地方债437.03亿
国债
10:35-11:35
23贴现国债30 400亿元 0.2493年 - 混合式
23附息国债09(续发) 230亿元 30年 3.19% 荷兰式
口行
09:00-17:00
23进出口行二级资本债01 400亿元 5Y+5Y年 簿记建档
23进出01(增9) 50亿元 366D 2.4% 荷兰式
23进出02(增发) 50亿元 2年 2.35% 荷兰式
23进出07(增3) 20亿元 7年 2.92% 荷兰式
今日簿记地方债
一般政府债
14:00-14:40
(再融资) 23河北债25N 214.74亿元 5年 荷兰式
专项政府债
14:00-14:40
(中小银行专项) 23河北债26N 150亿元 10年 荷兰式
(再融资) 23河北债27N 44.53亿元 3年 荷兰式
15:00-15:40
(水务专项) 23湖南52N 1.43亿元 10年 荷兰式
(冷链物流专项) 23湖南53N 1.32亿元 15年 荷兰式
(社会事业专项) 23湖南54N 2.74亿元 20年 荷兰式
(水务专项) 23湖南55N 0.6亿元 15年 荷兰式
(水务专项) 23湖南56N 1.52亿元 20年 荷兰式
(产业园专项) 23湖南57N 12.82亿元 15年 荷兰式
(产业园专项) 23湖南58N 1.72亿元 20年 荷兰式
(轨交专项) 23湖南59N 0.95亿元 15年 荷兰式
(保障房专项) 23湖南60N 3.51亿元 15年 荷兰式
(保障房专项) 23湖南61N 1.15亿元 20年 荷兰式
【短融中票】
2023-05-19 超短融一级新发信息
23武清国资CP002:天津市武清区国有资产经营投资有限公司,1Y,AA+,10亿,国企,天津,建筑与工程Ⅲ,发行:0519,缴款:0522,上市:0523
23浏阳现代CP001:浏阳现代制造产业建设投资开发有限公司,1Y,AA,0~6.9亿,国企,湖南,综合类Ⅲ,发行:0519-0522,缴款:0523,上市:0524
2023-05-19 中票一级新发信息
23国丰集团MTN005A:烟台国丰投资控股集团有限公司,3Y,AAA,0~15亿,国企,山东,化工,发行:0519-0522,缴款:0523,上市:0524,双向回拨,休2
23桂交投MTN002:广西交通投资集团有限公司,3Y,AAA,15亿,国企,广西,公路与铁路运输,发行:0519-0522,缴款:0523,上市:0524,休2
23市北高新MTN001:上海市北高新(集团)有限公司,3Y,AAA,6亿,国企,上海,信息技术服务,发行:0519-0522,缴款:0523,上市:0524,休2
23国丰集团MTN005B:烟台国丰投资控股集团有限公司,5Y,AAA,0~15亿,国企,山东,化工,发行:0519-0522,缴款:0523,上市:0524,双向回拨
23汉江国资MTN005:汉江国有资本投资集团有限公司,5Y,AAA,0~10亿,国企,湖北,建筑与工程Ⅲ,发行:0519,缴款:0522,上市:0523
23渝悦投MTN001:重庆悦来投资集团有限公司,3+2Y,AA+,0~10亿,国企,重庆,建筑与工程Ⅲ,发行:0519-0522,缴款:0523,上市:0524
23铜陵建投MTN002:铜陵市建设投资控股有限责任公司,2+1Y,AA,0~10亿,国企,安徽,建筑与工程Ⅲ,发行:0519,缴款:0522,上市:0523,(安徽西湖投资控股集团有限公司:不可撤销连带责任担保)
23金阳投资MTN002:湖南金阳投资集团有限公司,2+1Y,AA,5~15亿,国企,湖南,建筑与工程Ⅲ,发行:0519-0522,缴款:0523,上市:0524,休2
【PPN发行汇总】
待定
今日簿记ABS
农盈利信众兴2023年第一期不良资产支持证券资产支持证券
主承：中信建投/中金公司
时间：09:00-15:00
23农盈利信众兴1优先 10.34亿元 1.2年 2024/07/26 AAA 2.8-4 中诚信国际 簿记建档
23农盈利信众兴1C 3.5亿元 3.7年 2027/01/26 - 中诚信国际
汇聚达2023年第二期个人汽车抵押贷款资产支持证券资产支持证券
主承：国泰君安/邮储银行/三菱日联银行(中国)有限公司/江苏银行
时间：09:00-17:00
23汇聚达2A1_bc 21亿元 1年 2024/05/26 AAA 2-3 联合资信 簿记建档
23汇聚达2A2_bc 28.8亿元 2年 2025/05/26 AAA 2.3-3.3 联合资信 簿记建档
23汇聚达2C_bc 10.2亿元 4.7年 2028/01/26 - 联合资信
润和2023年第二期微小企业贷款资产支持证券
主承：中金公司/平安证券/杭州银行/上海银行
时间：09:30-16:00
23润和2优先C 0.95亿元 1年 2024/05/26 BBB+ 3-4.5 中诚信国际 簿记建档
23润和2优先A 8.15亿元 0.9年 2024/04/26 AAA 2.2-3.2 中诚信国际 簿记建档
23润和2优先B 0.95亿元 0.9年 2024/04/26 AA+ 2.3-3.3 中诚信国际 簿记建档
23润和2次级 0.95亿元 1.3年 2024/08/26 - 中诚信国际
其它金融机构债
23贵州银行三农债25亿元 3Y -/- 无担保 中金公司,中信建投证券,中信证券,国泰君安,申万宏源证券,江苏银行,中国民生银行,北京农商银行,兴业银行 2.8-3.5
23民生银行01 09:00-16:00 200亿元 3Y AAA/AAA 无担保 中国工商银行,中国银行,广发证券,中信建投证券,华泰证券,国信证券,光大证券 2.5-3.1
今日簿记企业债
无
今日簿记公司债
23张科K1-小公募 张江科投 5月18日 5亿元 (未设基础规模) 3Y+2Y -/- 上海张江(集团)有限公司担保 国泰君安,民生证券 2.7-3.7 上交所
23津投09-小公募 天津城投集团 5月18日 15.6亿元 (未设基础规模) 1Y+1Y AAA/AAA 无担保 中信证券,国泰君安,中信建投证券,渤海证券 6.6-7.6 上交所
23红塔04-小公募 红塔证券 5月18日 合计发行18亿元 (未设基础规模，可回拨) 2Y AAA/AAA 无担保 中信证券 2.5-3.5 上交所
23招证C7-小公募 招商证券 5月18日 合计发行30亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y AAA/AAA 无担保 平安证券 2.6-3.6 上交所 次级
23洪轨01-小公募 南昌地铁 5月18日 合计发行10亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y AAA/AAA 无担保 中信建投证券,海通证券,中信证券 2.7-3.7 上交所
23红塔05-小公募 红塔证券 5月18日 合计发行18亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y AAA/AAA 无担保 中信证券 2.7-3.7 上交所
23洪轨02-小公募 南昌地铁 5月18日 合计发行10亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y AAA/AAA 无担保 中信建投证券,海通证券,中信证券 3-4 上交所
23粤海资本01-小公募 粤海金融 5月18日 9亿元 (未设基础规模) 3Y+2Y AA+/AA+ 无担保 中信证券,平安证券 2.9-3.9 深交所
23招证C8-小公募 招商证券 5月18日 合计发行30亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y AAA/AAA 无担保 平安证券 2.8-3.8 上交所 次级
开封市发展投资集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行短期公司债券(第二期) 5月18日 7亿元 366D 3.40%-4.40% -/- 无担保 天风证券 上交所
无锡市藕塘职教园区开发建设有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种二) 5月18日 合计发行3.5亿元 1.0027Y 3.30%-4.30% /AA 无担保 天风证券 上交所
张家港市高铁投资发展有限公司2023年面向专业投资者非公开发行可续期公司债券(第一期) 5月18日 8亿元 2Y+NY 3.50%-4.80% -/AA+ 无担保 东吴证券,东方投行 上交所
江苏华靖资产经营有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 5月18日 4亿元 2Y 3.6%-4.8% /AA+ 无担保 中金公司 上交所
湛江市基础设施建设投资集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 5月18日 15亿元 3Y 3.50%-4.50% -/AA 无担保 华泰联合证券,开源证券 上交所
南通新家园农业投资发展有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 5月18日 3亿元 3Y 3.5%-4.5% /AA 南通市崇川国有资产经营控股(集团)有限公司担保 兴业证券,平安证券 上交所
郑州二七国有资产经营有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 5月18日 6亿元 3Y 4.00%-5.80%（含上下限） -/AA 无担保 广发证券,五矿证券,联储证券 上交所
茂名港集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 5月18日 7亿元 3Y 3.50%-4.50% /AA 无担保 国泰君安,天风证券 深交所
上海奉贤金汇建设发展有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 5月18日 6亿元 3Y 3.6%-4.6% -/AA 无担保 申万宏源证券 上交所
无锡市藕塘职教园区开发建设有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种一) 5月18日 合计发行3.5亿元 3Y 3.50%-4.70% /AA 无担保 天风证券 上交所
诸暨市国有资产经营有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种二) 5月18日 合计发行12亿元 5Y 3.50%-4.50% -/AA+ 无担保 中信建投证券,财通证券 上交所
常德市经济建设投资集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第四期) 5月18日 20亿元 2Y+2Y+1Y 3.60%-4.70% /AA+ 无担保 申万宏源证券,中信证券,财信证券,天风证券,财达证券 上交所
泉州市南翼投资集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 5月18日 8亿元 3Y+2Y 3.70%-4.70% -/AA+ 无担保 中信建投证券 深交所
诸暨市国有资产经营有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种一) 5月18日 合计发行12亿元 3Y+2Y 3.20%-4.20% /AA+ 无担保 中信建投证券,财通证券 上交所
今日线下存款长端价格小幅回升，部分机构高价吸收跨月，非银机构多继续观望。
今天短利率交投一般，收益率变动不大。1Y以上期限交投一般，收益率涨跌互现，市场上午走弱，午后跟随期货走强。
地方债今日交投一般，10Y内成交较多。
今日NCD交投情绪一般，上午存单情绪较差，1y存单收益上行3bp左右，午后情绪有所好转收益又小幅下行。具体来看，6月到期2.00；9月到期2.24；10月到期2.335；12月到期2.34；明年3月到期2.43；明年5月到期2.4825。
今日银行间短券交投情绪一般，季内到期短券价格上行5-10BP，其他期限短券价格基本持平，成交较为清淡，买盘理财、基金为主。
今日中票交投较为清淡，全天情绪一般，收益率与昨日基本持平。估值+1成交居多。
今日公司债企业债交投活跃，收益先上后下，午后情绪好转，需求集中在1-3年附近AAA品种，成交在估值+3附近，银行债需求较弱，收益上行，午后买盘有所恢复，尾盘成交在估值+1附近。
银华基金固收交易部：
资金组：郜子健、张鲲翼、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰
一级组：李恺天、宋达、洪磊
线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪
二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、高红、姜时雨、武毓捷
