【银华基金】交易日报2024-03-19_

今日资金面整体平衡。早盘大行融出适量，受缴税走款影响，其他银行供给隔夜略有较少，非银7D报在2.05%后降至2.0%附近，14D则主要成交在2.4%-2.45%。早盘后，隔夜供给主要以非银为主，价格维持在2-2.05%附近。午后银行融出未见改善，非银价格ofr较上午无明显变化，整体波动不大。尾盘有少量押利率减点隔夜成交。

中国央行今日进行50亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。今日100亿元逆回购到期。

【3月19日利率债结果】

【国开结果】

3Y 240202X9 加权利率 2.1039% 全场倍数 3.61倍边际倍数 7.7倍

5Y 240203X4 加权利率 2.2065% 全场倍数 3.81倍边际倍数 1.42倍

3+2Y 220218X1 加权利率 2.2271% 全场倍数 5.13倍边际倍数 2倍

今日国开市场需求偏强，3Y费后2.1674，低二级6.3BP，5Y费后2.2835，低二级1.9BP，3+2Y费后2.3707，高估值24BP。

2Y 09240402Z03 加权利率 2.026% 全场倍数 5.23倍边际倍数 1.1倍

7Y 09240407 加权利率 2.36% 全场倍数 6.96倍边际倍数 12倍

今日农发市场需求火爆，2Y费后2.0737，低二级9.6BP，7Y费后2.3906，低老券8.9BP。

2405151,24甘肃债01,新增,一般债,5Y,71亿,2.35,（10bp）,全场25.19,边际2.71

2405133,24江苏债05,新增,棚改专项,7Y,50亿,2.4,（5bp）,全场23.91,边际8.78

2405134,24江苏债06,新增,其他专项,10Y,301.75亿,2.38,（5bp）,全场18.29,边际4.75

2405135,24江苏债07,新增,乡村专项,15Y,7.4亿,2.53,（5bp）,全场25.35,边际4.93

2024/3/19短融发行结果

【2.54】24横店CP001 0.74Y 10e AA+/-- 【2-2.54】

【2.26】24建发SCP002 0.58Y 10e AAA/-- 【2-2.26】

【2.16】24凯盛科技SCP003 0.33Y 5e AAA/-- 【1.9-2.16】

【2.5】24瀚瑞投资SCP001 0.74Y 3.5e AA+/-- 【2.4-3】

【2.47】24新疆能源CP001 1Y 5e AA+/-- 【2-3】

【2.12】24中建七局SCP002(科创票据) 0.58Y 10e AAA/-- 【1.92-2.12】

【2.22】24中燃投资SCP001 0.48Y 8e AAA/-- 【2.02-2.22】

【2.28】24台州国资SCP002 0.33Y 3e AAA/-- 【2-2.28】

【2.23】24河南发电SCP001 0.49Y 5e AAA/-- 【2-2.23】

【2.56】24中集租赁SCP002 0.49Y 5e AA+/-- 【2.3-2.8】

2024/3/19信用发行结果

【3.25】24三峡平湖MTN002 5Y 10e AA+/-- 【2.6-3.6】

【2.68】24浙资运营MTN002 5Y 10e AAA/-- 【2.2-3.2】

【2.85】24华靖资产MTN003 3Y 5e AA+/-- 【2.5-3.3】

【2.99】24中国物流MTN001 10Y 10e AAA/AAA 【2.5-3.5】

【2.78】24唐山实业MTN001 5Y 12e AAA/-- 【2.3-3.1】

【3.35】24湖南临港MTN001 3Y 7.6e AA/AA 【2.8-4.8】

【3.78】24昆明产投MTN002 1.75Y 10e AA+/-- 【3.5-5】

【3.35】24诚通控股MTN009B 30Y 10e AAA/AAA 【3.2-3.43】

【3.21】24诚通控股MTN009A 15Y 40e AAA/AAA 【3-3.21】

【2.64】24新长宁MTN001 3Y 16e AAA/-- 【2.4-2.99】

【3】24青城租赁MTN001 2Y 5e AA+/-- 【3-4.3】

【3.35】24南部新城MTN002 5Y 4.1e AA+/-- 【2.7-3.7】

【2.8】24颐养健康MTN001A 3Y 5e AAA/AAA 【2.4-3.4】

【3】24颐养健康MTN001B 5Y 5e AAA/AAA 【2.6-3.6】

一级市场（3月20日发行）（一级组）

3月20日

利率债2340亿=国债2140亿+政金债200亿+地方债0亿

10:35-11:35

24附息国债02(续2) 1070亿元 1年 1.96% 混合式

24附息国债01(续2) 1070亿元 5年 2.37% 混合式

14:00-15:00

24农发01(增4) 90亿元 366D 1.76% 荷兰式

23农发09(增9) 20亿元 3年 - 荷兰式

23农发20(增17) 90亿元 10年 2.85% 荷兰式

24宁国建投SCP001 180D 2.35e --/AA 【2.20-3.20】

24江苏港口SCP002 210D 4e --/AAA 【1.70-2.20】

24吴中灵天SCP001 210D 5e --/AA+ 【2.00-2.80】

24东阳光SCP002 270D 5e --/AA+ 【6.00-6.50】

24深燃气CP001 270D 15e --/AAA 【】

24太仓港CP002 1Y 2e --/AA 【2.00-2.59】

24今世缘CP001 1Y 3.4e --/AA+ 【2.20-3.40】

24淮安文旅CP001 1Y 8e --/AA+ 【】

24南电CP001 1Y 30e --/AAApi 【】

24溧水经开CP001 1Y 7e --/AA+ 【2.00-3.00】

24南电CP002 1Y 30e --/AAApi 【】

明日中票发行信息

24青岛国信MTN004A 2Y+2NY 5e --/AAA 【2.40-3.30】

24水发集团MTN003A 2Y 7.5e --/AA+ 【2.50-3.50】

24开盛MTN001 3Y 4e AA+/AA+ 【2.50-3.80】

24赣国资MTN002 3Y 20e --/AAA 【2.26-2.56】

24青岛国信MTN004B 3Y+3NY 5e --/AAA 【2.50-3.40】

24中化股MTN002 3Y+3NY 40e --/AAApi 【2.20-3.20】

24广西旅发MTN003 3Y+3NY 5e --/AA+ 【3.00-4.50】

24江北新城MTN001 3Y 8e --/AA 【2.50-2.99】

24新创建GN001BC 3Y 1e --/AAA 【3.30-3.70】

24皖能源GN001(碳中和债) 3Y 5e --/AAA 【2.40-2.50】

24水发集团MTN003B 3Y 7.5e --/AA+ 【2.80-3.80】

24瀛洲发展MTN003 3Y 3.8e --/AA 【2.50-3.30】

24陕西建工MTN001 3Y 10e --/AAA 【3.40-4.40】

24南京浦口MTN005 3Y 6e --/AA+ 【2.40-3.40】

24津地铁MTN003A 3Y 1e --/AAA 【2.40-3.40】

24首都机场MTN001(绿色) 3Y 15e --/AAA 【2.00-2.35】

24静安投资MTN001 3Y 10e --/AA+ 【2.30-2.60】

24中化股MTN001 3Y+3NY 30e --/AAApi 【2.20-3.20】

24中化股MTN003 3Y+3NY 30e --/AAApi 【】

24株国投MTN002 3Y 5e --/AA+ 【】

24武清国资MTN001 3Y 8e --/AA+ 【2.80-3.80】

24淮安开发MTN006 3Y 3e --/AA+ 【】

24连云金控MTN001 3Y 10e --/AA+ 【】

24西部矿业MTN001(可持续挂钩) 2Y+1Y 10e --/AA+ 【】

24乐清国投MTN002 3Y 5e --/AA+ 【2.50-3.00】

24静海城投MTN002 3Y 1.1e --/AA+ 【3.00-4.00】

24乌经开MTN003 5Y 5e --/AA+ 【2.53-3.53】

24大唐发电MTN003 5Y+5NY 10e AAA/AAA 【2.30-3.30】

24津地铁MTN003B 5Y 4e --/AAA 【2.70-3.70】

24渝保税MTN001 5Y 10e --/AA+ 【2.50-3.50】

24南电MTN004 5Y 50e --/AAApi 【2.00-2.47】

24滨建投MTN006 5Y 5e --/AAA 【3.00-3.60】

24山东铁发MTN002A 5Y 5e AAA/AAA 【】

24滨州财金MTN001A 3Y+2Y 1.65e --/AA+ 【】

24滨州财金MTN001B 5Y 1.65e --/AA+ 【】

24潍坊投资MTN001 5Y 5e --/AA+ 【4.00-4.80】

24华发集团MTN006 5Y 10e AAA/AAA 【】

24山东铁发MTN002B 10Y 5e AAA/AAA 【】

24叠石桥PPN001 3Y 2e --/AA 【2.50-3.80】

24润城资产PPN001 3Y 4.8e --/AA 【2.80-3.50】

24沈平国资PPN001 5Y 6e --/AA+ 【】

3月20日

今日簿记ABS

京东科技荟臻3号第1期资产支持专项计划资产支持证券

主承：广发证券/中信建投

时间：

荟臻031A 8.7亿元 2年 2026/03/20 AAA

尚赢壹4A 8亿元 1.5年 2025/09/19 AAA

尚赢壹4B 0.5亿元 1.5年 2025/09/19 AA+

荟臻031B 0.4亿元 2年 2026/03/20 AA+

尚赢壹4C 1.5亿元 1.5年 2025/09/19 - 联合资信

荟臻031C 0.9亿元 2年 2026/03/20 - 联合资信

招商证券-中航信托美满乐享3号第1期资产支持专项计划资产支持证券

主承：中航证券/招商证券/平安证券

时间：

3乐享1A 5亿元 1.2年 2025/05/26 AAA

3乐享1B 0.23亿元 1.5年 2025/09/26 AA+

3乐享1C2 0.3亿元 3年 2027/03/26 - 中诚信国际

3乐享1C1 0.47亿元 3年 2027/03/26 - 中诚信国际

济南城投第3期供应链资产支持专项计划资产支持证券

主承：

时间：

城投3优 9.38亿元 1年 2025/03/19 AAA

城投3次 0.01亿元 1年 2025/03/19 - 联合资信

其它金融机构债

无

今日簿记企业债

无

今日簿记公司债

24云信01-小公募华创云信 3月20日 8亿元 (未设基础规模) 3Y -/- 深圳市深担增信融资担保有限公司担保华创证券 2.8-3.8 上交所

24葛洲K1-小公募葛洲坝集团 3月20日 20亿元 (未设基础规模) 10Y AAA/AAA 无担保中金公司,中信证券,中信建投证券,国泰君安,广发证券,平安证券,申万宏源 2.3-3.3 上交所

24甬城02-小公募宁波城投 3月20日合计发行10亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y AAA/AAA 无担保甬兴证券,华泰联合证券 2.3-3.3 上交所

24国保01-小公募国新 3月20日合计发行10亿元 (未设基础规模，可回拨) 2Y /AAA 无担保中信证券,申万宏源,国新证券 2.1-3.1 上交所

24国保02-小公募国新 3月20日合计发行10亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y /AAA 无担保中信证券,申万宏源,国新证券 2.3-3.3 上交所

24沪建Y1-小公募上海建工 3月20日合计发行40亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y+NY -/AAA 无担保中信证券,国泰君安,东方投行,平安证券 2.3-3.3 上交所次级

24沪建Y2-小公募上海建工 3月20日合计发行40亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y+NY AAA/AAA 无担保中信证券,国泰君安,东方投行,平安证券 2.5-3.5 上交所次级

24中证融担Y1-小公募中证融担 3月20日 15亿元 (未设基础规模) 3Y+NY AAA/AAA 无担保中泰证券,海通证券,广发证券 2.7-3.4 深交所次级

G24HXY1A-小公募华电新能 3月20日合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y+NY -/AAA 无担保申万宏源,中信证券,中信建投证券,华泰联合证券,平安证券,川财证券 2.2-3.2 上交所次级

G24HXY1B-小公募华电新能 3月20日合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y+NY -/AAA 无担保申万宏源,中信证券,中信建投证券,华泰联合证券,平安证券,川财证券 2.3-3.3 上交所次级

24SIG01K-小公募国际集团 3月20日 15亿元 (未设基础规模) 5Y /AAA 无担保国泰君安,中信证券,海通证券,东方投行 2.2-3.2 上交所

今日簿记非公开

北京未来科学城发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种一) 3月20日合计发行10亿元 3Y+2Y 2.20%-3.20% /AAA 无担保中信证券,光大证券上交所

北京未来科学城发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种二) 3月20日合计发行10亿元 5Y 2.30%-3.30% -/AAA 无担保中信证券,光大证券上交所

常州滨湖建设发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 3月20日 15亿元 3Y 2.5%-3.5% -/AA+ 无担保国金证券上交所

福建漳龙集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行可续期公司债券(第一期) 3月20日 10亿元 3Y+NY 2.50%-3.50% -/AAA 无担保中信建投证券,中信证券上交所

吉安城投控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种一) 3月20日合计发行15亿元 3Y 2.60%-3.60% -/AA+ 无担保中信证券,申万宏源,国泰君安深交所

吉安城投控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种二) 3月20日合计发行15亿元 5Y 3.00%-4.00% /AA+ 无担保中信证券,申万宏源,国泰君安深交所

江苏句容福地生态科技有限公司2024年面向专业投资者非公开发行短期公司债券(第四期) 3月20日 3.75亿元 365D 2.20%-3.20% -/- 无担保华泰联合证券上交所

南通市通州区惠通投资有限责任公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 3月20日 0.8亿元 3Y 2.60%-3.60% /AA+ 无担保国泰君安上交所

青岛城市建设投资(集团)有限责任公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 3月20日 12亿元 3Y 2.30%-3.30% -/AAA 无担保申万宏源,中泰证券上交所

青岛动车小镇投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 3月20日合计发行11.2亿元 3Y 3.0%-4.2% /AA 无担保东方投行,国投证券上交所

青岛动车小镇投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种二) 3月20日合计发行11.2亿元 5Y 3.3%-4.7% -/AA 无担保东方投行,国投证券上交所

衢州市城市投资发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 3月20日 8亿元 3Y 2.40%-3.40% /AA+ 无担保浙商证券,长江证券上交所

绍兴市上虞杭州湾建设开发集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行短期公司债券(第一期) 3月20日 15亿元 365D 2.00%-3.00% /AA+ 无担保浙商证券上交所

太仓市国有资本投资控股有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种一) 3月20日合计发行9.5亿元 3Y 2.30%-3.30% /AAA 无担保东吴证券上交所

太仓市国有资本投资控股有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种二) 3月20日合计发行9.5亿元 5Y 2.50%-3.50% /AAA 无担保东吴证券上交所

潍坊滨海投资发展有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 3月20日 8.25亿元 5Y 3.80%-5.00% /AA+ 无担保华英证券上交所

无锡市太湖新城发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期) 3月20日 8.12亿元 5Y 2.50%-3.50% /AAA 无担保天风证券,中信证券,华英证券,国泰君安,东吴证券,中信建投证券上交所

宣城市国有资本投资运营控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 3月20日 8.5亿元 3Y 2.60%-3.60% /AA+ 无担保华泰联合证券,湘财证券,财达证券上交所

浙江安吉修竹绿化工程有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种一) 3月20日合计发行7.31亿元 3Y 2.5%-3.5% -/AA 浙江安吉国控建设发展集团有限公司担保中国银河,浙商证券,海通证券上交所

浙江安吉修竹绿化工程有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种二) 3月20日合计发行7.31亿元 5Y 3.0%-4.0% -/AA 浙江安吉国控建设发展集团有限公司担保中国银河,浙商证券,海通证券上交所

中山火炬公有资产经营集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行科技创新公司债券(第一期) 3月20日 3亿元 3Y+2Y 2.50%-3.50% -/AA+ 无担保国泰君安,中信证券深交所

重庆经开区投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 3月20日 4.69亿元 5Y 2.9%-3.9% -/AA+ 无担保德邦证券上交所

今日同业存款除14D外，其他期限价格较昨日有所下行，非银继续积极存出3M及以上期限，交投活跃。

今天短利率交投一般，收益整体下行。1Y以上期限交投活跃，午后市场走强，收益率震荡下行，尾盘企稳略有反弹。

今日地方债交投活跃，长端成交较多。

今天存单二级市场交投情绪较好，上午震荡成交，下午震荡下行。具体来看，3月国股大行成交在1.75%-1.80%；二季度国股大行成交在2.20%-2.13%；三季度到期国股大行成交在2.22%-2.185%，相比昨日整体下行0.5-1bps，其中7月到期国股大行成交在2.21%-2.185%；8月到期国股大行成交在2.22%-2.19%，9月到期国股大行成交在2.20%-2.195%；四季度10月国股大行成交在2.22%-2.20%；11月国股大行成交在2.23%-2.20%，12月国股大行全天成交在2.23%-2.20%，与昨日持平；明年1月国股大行成交在2.27%-2.25%，明年2月国股大行成交在2.27%-2.25%；明年3月国股大行早盘成交在大行2.26%-2.265%，国股2.27%，午盘后伴随利率债收益率下行，尾盘国股大行最低TKN至国股2.26%，大行2.25%-2.2525%。；

今日银行间短债市场情绪不错，交投不错，成交基本围绕估值减点0-2bp。1M附近品种受资金面收紧影响收益率上升至2.3及以上。