【资金日评】
今日资金面整体平衡偏松。早盘大行股份制均有融出，非银市价信用隔夜ofr +20~25/2.1%附近，后小幅下行至2.05%附近；7d进入跨月期限，信用7d开盘报在2.8-2.9%，后迅速下行至2.6%附近活跃成交，利率/存单7d在2.4%-2.5%附近；信用14d开盘报在2.5%附近，后下行至2.35%附近；更长期限成交不多。早盘过后，7d/14d小幅回升至2.65%/2.38%附近，并维持稳定。午盘后资金面变化不大，利率隔夜加权附近成交，市价存单/信用隔夜2.05%附近，信用7d/14d仍然在2.6-2.65%/2.35-2.4%。临近尾盘未有明显波动，机构轻松平盘。
央行今日进行500亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。 今日100亿元逆回购到期。
【利率债结果】
3Y 240403X2 加权利率 2.123% 全场倍数 4.76倍 边际倍数 1.36倍
5Y 230415X20 加权利率 2.2641% 全场倍数 5.11倍 边际倍数 1.39倍
今日农发市场需求偏强，3Y费后2.1546，低二级8.5BP，5Y费后2.2979，低二级7.2BP。
809143,24北京13,再融资,普通专项,3Y,20亿,2.12,（5bp）,全场8.78,边际2.96
809144,24北京14,再融资,普通专项,5Y,67亿,2.26,（5bp）,全场7.74,边际2.04
809145,24北京15,再融资,普通专项,3Y,40亿,2.12,（5bp）,全场8.3,边际2.74
809146,24北京16,再融资,普通专项,7Y,15亿,2.38,（5bp）,全场8.77,边际3.05
809147,24北京17,再融资,普通专项,3Y,10亿,2.12,（5bp）,全场9.41,边际2.65
809148,24北京18,再融资,普通专项,5Y,10亿,2.26,（5bp）,全场8.78,边际1.94
809149,24北京19,再融资,普通专项,7Y,6亿,2.38,（5bp）,全场9.15,边际2.45
2024/3/25短融发行结果
【2.18】24西部证券CP004 0.2Y 10e AAA/-- -----/2.1800
【2.5】24晋江产投CP002 1Y 3.4e AA+/-- 【2-3】
【2.1】24中电路桥SCP006 0.35Y 15e AAA/-- 【1.9-2.1】
【2.36】24中航产融SCP004 0.64Y 10e AAA/-- 【2-2.8】
【2.32】24国信证券CP006 0.92Y 20e AAA/-- 【2.1-2.4】
【2.8】24天富SCP001 0.74Y 4e AA+/-- 【2.8-3.8】
【2.4】24东泰投资SCP003 0.27Y 4e AA+/-- 【2-3】
【2.7】24苏海投资CP002 1Y 3e AA/-- 【2.5-3.3】
【2.13】24银河证券CP001 0.25Y 20e AAA/-- 【2-2.4】
【2.08】24华为SCP002 0.74Y 30e AAA/-- 【1.9-2.5】
【2.4】24金牛环境CP001 1Y 10e AA+/-- 【1.8-2.8】
【3.25】24平安点创SCP002 0.49Y 3e AA+/-- 【2.85-3.25】
2024/3/25信用发行结果
【2.55】24兴蓉环境MTN001 3+2 15e AAA/AAA 【2-3】
【2.84】24溧水经开MTN002 3Y 5e AA+/-- 【2.5-3.2】
【2.45】24南电MTN003 5Y 50e AAA/-- 【2-2.45】
【3.4】24宁乡城投MTN001 5Y 5e AA+/-- 【2.5-3.5】
【2.52】24洪市政MTN002 3Y 10e AAA/-- 【2.22-2.52】
【3.58】24华远地产MTN001 3Y 10e AA/AAA 【3-4】
【2.98】24天恒置业MTN002A 3+2 6.5e AA+/-- 【2.3-3.3】
【3.38】24天恒置业MTN002B 5Y 6.5e AA+/-- 【2.8-3.8】
【3.05】24晋能电力MTN003 5Y 15e AAA/-- 【2.7-3.4】
【2.68】24宜宾发展MTN002 5+5 18e AAA/-- 【2.2-3.2】
【4.25】24绿城房产MTN002 3Y 10e AAA/AAA 【3.6-4.4】
【2.82】24新投MTN001A 3Y 2.5e AA+/-- 【2.5-3.5】
【3.24】24新投MTN001B 5Y 2.5e AA+/-- 【2.8-3.8】
【3.3】24上饶投资MTN001 5Y 10e AAA/-- 【2.8-3.3】
【2.94】24江北新城PPN001 3Y 3.7e AA/-- 【2.5-3】
【4.3】24曲文投MTN001A 3+2 5e AA+/-- 【3.5-4.5】
【5.3】24曲文投MTN001B 5Y 3e AA+/-- 【4.5-5.5】
【3.6】24山西建投MTN003A 3+N 12.5e AAA/-- 【2.8-3.8】
【4.3】24山西建投MTN003B 5+N 12.5e AAA/-- 【3.3-4.3】
【2.86】24厦国贸控MTN004 3Y 5e AAA/-- 【2.4-3.4】
【3.18】24锡产业MTN001 15Y 10e AAA/AAA 【2.5-3.5】
【3.07】24重庆交投MTN001B 10Y 5e AAA/AAA 【2.6-3.6】
【3.19】24安市淮阴MTN002 3Y 5e AA/-- 【2.8-3.8】
【3.06】24榆林水务PPN001 2+1 3e AA/-- 【3.2-4.2】
【3.3】24东方医药PPN001 3Y 1.8e AA/-- 【2.8-3.8】
【3.6】24泰华信PPN004 5Y 4.39e AA+/-- 【3-3.6】
【3.2】24正泰MTN001(科创票据) 3Y 5e AA+/-- 【2.8-3.8】
【2.72】24中盐MTN001A 3Y 5e AAA/-- 【2.3-2.8】
【2.72】24杭金投MTN001A 3Y 3e AAA/-- 【2-3】
【3.3】24杭金投MTN001B 5Y 5e AAA/-- 【2.3-3.3】
【2.93】24桂交投MTN007 5Y 10e AAA/-- 【2.6-3.4】
【2.58】24常熟发投MTN002 1.5Y 5.9e AA+/-- 【2.2-3】
【2.5】24空港兴城MTN001 3+2 10e AA+/-- 【2.2-3.2】
【3.5】24津城建MTN014 4Y 12e AAA/-- 【2.8-3.5】
【3.27】24兴盛建设MTN001 3Y 3e AA/-- 【2.5-3.5】
【2.99】24金华金投MTN001 3Y 3e AA+/-- 【2.8-3.8】
【2.57】24光大环境MTN001 3+2 20e AAA/AAA 【2.3-3】
【4.8】24九合财金MTN002 5Y 5.3e AA+/-- 【3.3-5】
【2.73】24苏州港MTN001 3Y 3e AA+/-- 【2.3-3】
【2.95】24苏州环保MTN001 3+N 5e AA/AAA 【2.5-3.5】
一级市场（3月26日发行） （一级组）
3月26日
利率债635.56亿=国债0亿+政金债280亿+地方债355.56亿
09:30-10:30
24国开02(增10) 100亿元 3年 2.34% 荷兰式
24国开03(增5) 110亿元 5年 2.3% 荷兰式
农发
14:00-15:00
24农发清发02(增发4) 50亿元 2年 2.08% 荷兰式
24农发清发07(增发1) 20亿元 7年 2.36% 荷兰式
今日簿记地方债
一般政府债
14:00-14:40
24吉林债01 65.367亿元 7年 荷兰式
15:00-15:40
24江苏08 185.13亿元 5年 荷兰式
专项政府债
15:00-15:40
(再融资专项债) 24江苏09 105.06亿元 7年 荷兰式
明日短融发行信息
24辽成大SCP001 270D 6e A-1/AA+ 【3.35-4.35】
24湘高速CP002 335D 15e --/AAA 【】
24保利久联CP002 1Y 2e --/AA+ 【2.60-3.60】
24江宁科学CP001 1Y 3e --/AA+ 【】
24滁州经开CP001 1Y 6.4e --/AA+ 【2.00-3.00】
24信阳建投CP001 1Y 3e --/AA+ 【】
明日中票发行信息
24温州交通MTN001 2Y+2NY 7e --/AA+ 【2.50-3.50】
24华电股MTN001A 2Y+2NY 10e --/AAA 【】
24漳州交通MTN001 2Y+2NY 4e AA+/AA+ 【2.30-3.30】
24山西文旅MTN003 2.92Y 4e --/AA+ 【2.50-3.50】
24浙江能源MTN001 3Y 5e AAA/AAA 【2.33-2.63】
24中色MTN001 3Y 8e --/AAA 【2.15-3.15】
24首旅MTN007 3Y+3NY 10e --/AAA 【2.30-3.30】
24华数MTN001 3Y 10e --/AAA 【2.20-3.00】
24辉隆农资MTN001(乡村振兴) 3Y 4e --/AA+ 【2.40-3.30】
24邯郸城投MTN001 3Y 6e --/AA+ 【2.50-3.50】
24厦门国贸MTN001 3Y 5e AAA/AA+ 【2.50-3.50】
24鲁高速MTN003A 3Y+3NY 20e AAA/AAA 【2.30-3.30】
24西安高新MTN008 3Y 8e --/AAA 【2.55-3.25】
24荣盛MTN001 3Y 10e --/AAA 【2.20-3.20】
24高淳经开MTN002 3Y 0.9e --/AA 【2.20-3.20】
24中核租赁MTN002(碳中和债) 3Y 3e AAA/AAA 【】
24圆通蛟龙MTN001 2Y+1Y 3e --/AA+ 【】
24华电股MTN001B 3Y+3NY 10e --/AAA 【】
24盐城城南MTN002 3Y 5.4e --/AA+ 【2.20-3.00】
24西江MTN002 3Y 5e --/AA+ 【2.60-3.60】
24湘高速MTN003 3Y+3NY 20e --/AAA 【】
24保利发展MTN003A 3Y 20e --/AAA 【】
24溧阳高新MTN001 3Y 7.58e --/AA+ 【】
24庐江城投MTN003 3Y 5e --/AA 【2.70-3.70】
24华润租赁MTN002(乡村振兴) 2Y+1Y 5e AAA/AAA 【】
24淮安开发MTN007B 3Y 2.5e --/AA+ 【2.30-3.30】
24郑州地铁GN001 3Y+3NY 5e AAA/AAA 【2.50-3.30】
24南航股MTN001 3Y 10e --/AAApi 【】
24武进经发MTN002 5Y 6e --/AA+ 【2.50-3.50】
24榆林能源MTN001 5Y 5e --/AA+pi 【2.50-3.50】
24南电MTN005 5Y 50e --/AAApi 【2.00-2.45】
24大丰城资MTN001 3Y+2Y 5e --/AA+ 【】
24渝惠通MTN001 5Y 4.5e --/AA+ 【】
24太湖新城MTN002 5Y 10.85e --/AAA 【2.20-3.20】
24曲文控MTN001 3Y+2Y 2.95e --/AA+ 【3.00-4.50】
24郫国投MTN002 5Y 4e --/AA 【2.80-3.80】
24保利发展MTN003B 5Y 5e --/AAA 【】
24泰州城建MTN002 5Y 8e --/AAA 【2.40-3.40】
24粤财投资MTN001A 5Y 15e AAA/AAA 【】
24鄂联投MTN002A 5Y 5e AAA/AAA 【2.50-3.50】
24海淀国资MTN002A 3Y+2Y 15e --/AAA 【】
24淮安开发MTN007A 5Y 4e --/AA+ 【2.50-3.50】
24海淀国资MTN002B 5Y 15e --/AAA 【】
24洪山国投MTN001 5Y 2e --/AA+ 【2.60-3.80】
24鲁高速MTN003B 10Y+10NY 5e AAA/AAA 【2.70-3.70】
24中车集MTN002 10Y 20e --/AAA 【2.30-3.30】
24鄂联投MTN002B 10Y 5e AAA/AAA 【3.00-4.00】
24粤财投资MTN001B 15Y 5e AAA/AAA 【】
24海安开投PPN002 1Y 3e --/AA+ 【2.00-3.00】
24宿州城投PPN002 3Y 10.4e --/AA+ 【2.50-3.50】
24筑富实业PPN001 3Y 1.2e --/AA 【3.00-4.50】
24许昌投资PPN001 3Y+2Y 0.65e --/AAA 【2.70-3.90】
24南充发展PPN001 4Y+1Y 10e --/AA+ 【2.80-3.80】
3月26日
今日簿记ABS
中信证券-美好生活2023年1期3号资产支持专项计划资产支持证券
主承：中信证券/中金公司
时间：
美好一3A 8.25亿元 1.9年 2026/02/26 AAA
美好一3B 0.8亿元 1.9年 2026/02/26 AA+
美好一3C 0.95亿元 2年 2026/03/26 - 联合资信
中誉至诚2024年第一期不良资产支持证券
主承：招商证券/中金公司/中银国际/国泰君安
时间：09:30-18:00
24中誉至诚1优先 1.53亿元 1.2年 2025/06/26 AAA
24中誉至诚1C 0.55亿元 3.2年 2027/06/26 - 联合资信
京东科技盛采1号第5期资产支持专项计划资产支持证券资产支持证券
主承：
时间：
盛采壹5A 4.15亿元 1年 2025/03/26 AAA
盛采壹5B 0.2亿元 1年 2025/03/26 AA+
盛采壹5C 0.65亿元 1年 2025/03/26 - 联合资信
兴瑞2024年第二期不良资产支持证券资产支持证券
主承：中信建投/兴业证券/招商证券/中信证券
时间：09:00-18:00
24兴瑞2优先 2.95亿元 2.7年 2026/11/26 AAA
24兴瑞2C 1.45亿元 5.2年 2029/05/28 - 中证鹏元
农盈利信惠众2024年第一期不良资产支持证券资产支持证券
主承：国泰君安/招商证券
时间：
24农盈利信惠众1优先 1亿元 0.6年 2024/10/26 AAA
24农盈利信惠众1C 0.36亿元 2.8年 2027/01/26 - 联合资信
华泰-国君-三一高端制造2024年第1期资产支持专项计划资产支持证券
主承：中金公司/海通证券/西部证券/国泰君安
时间：
三一8优1 4.42亿元 1年 2025/03/25 AAA
三一8优2 4.04亿元 2年 2026/03/25 AAA
三一8优3 2.44亿元 3年 2027/03/25 AAA
三一8次 0.97亿元 4.3年 2028/06/25 - 中诚信国际
华能信托-三六零小贷第1期资产支持专项计划资产支持证券
主承：招商证券
时间：
奇诚01A2 4.16亿元 1.2年 2025/05/26 -
奇诚01B 1亿元 1.2年 2025/05/26 -
奇诚01A1 4.16亿元 1.2年 2025/05/26 -
奇诚01次 0.68亿元 1.2年 2025/05/26 -
天风-国投-普洛斯产融科技车险分期2号3期资产支持专项计划资产支持证券
主承：天风证券
时间：
普险23A 1.59亿元 1年 2025/03/11 AAA
普险23B 0.09亿元 1年 2025/03/11 AA+
普险23C 0.09亿元 1年 2025/03/11 - 联合资信
招商申万-电建南国2号商业物业资产支持专项计划资产支持证券
主承：平安证券/招商证券
时间：
南国02优 5.5亿元 12年 2036/03/25 AAA
南国02次 0.01亿元 12年 2036/03/25 - 大公国际
杭州科创-城西科创大走廊第1期知识产权资产支持专项计划(专精特新)资产支持证券
主承：兴业证券
时间：
24科创1A 0.98亿元 1年 2025/03/10 AA+
24科创1C 0.055亿元 1年 2025/03/10 - 中诚信国际
橙益2024年第二期不良资产支持证券
主承：招商证券/平安证券/中信建投
时间：09:30-18:00
24橙益2优先 0.13亿元 1.6年 2025/10/26 AAA
24橙益1优先 0.55亿元 1.8年 2026/01/26 AAA
24橙益1C 0.18亿元 2.8年 2027/01/26 - 中诚信国际
24橙益2C 0.055亿元 3.3年 2027/07/26 - 中诚信国际
浦鑫归航2024年第一期不良资产支持证券
主承：招商证券/中信建投/国泰君安/中银国际
时间：09:30-18:00
24浦鑫归航1优先 2.85亿元 1.4年 2025/08/26 AAA
24浦鑫归航1C 1.06亿元 4.9年 2029/02/26 - 中诚信国际
深圳担保集团-先行示范区-中小微企业15号资产支持专项计划(罗湖盐田联合专精特新知识产权专场)资产支持证券
主承：平安证券
时间：
示范区15A 2.355亿元 1年 2025/03/26 AAA
示范区14A 1.85亿元 1年 2025/03/26 AAA
示范区15B 0.01亿元 1年 2025/03/26 - 中诚信国际
示范区14B 0.01亿元 1年 2025/03/26 - 中诚信国际
通汇资本大厦绿色资产支持专项计划资产支持证券
主承：西部证券/中泰证券/中金公司
时间：
G通汇优A 5.2亿元 11.8年 2036/01/25 AAA
G通汇优B 0.5亿元 11.8年 2036/01/25 AA+
G通汇次 0.01亿元 11.8年 2036/01/25 - 中诚信国际
邮盈惠兴2024年第一期不良资产支持证券资产支持证券
主承：招商证券/平安证券/光大证券
时间：09:30-18:00
24邮盈惠兴1优先 9.8亿元 3.6年 2027/10/26 AAA
24邮盈惠兴1C 2.9亿元 5.1年 2029/04/26 - 中诚信国际
24浦发银行债02 09:00-18:00 300亿元 3Y -/- 无担保 国泰君安,中国工商银行,中国农业银行,中国银行,交通银行,浙商银行,兴业银行,东方投行,中信建投证券,中金公司,中信证券,海通证券,招商证券,中国银河,广发证券,华泰证券 2.1-2.7
24南安园区小微债 3月26日 15:00-18:00 4亿元 3Y (无提前还款) -/- 泉州市南翼投资集团有限公司担保 华福证券 福建省 2024/3/28 2.5-3.5 跨市场
24招证S5-小公募 招商证券 3月26日 合计发行80亿元 (未设基础规模，可回拨) 98D -/- 无担保 广发证券,中信证券 1.5-2.5 上交所
24招证S6-小公募 招商证券 3月26日 合计发行80亿元 (未设基础规模，可回拨) 162D /AAA 无担保 广发证券,中信证券 1.5-2.5 上交所
GC申YKV1-小公募 申能股份 3月26日 10亿元 (未设基础规模) 2Y+NY -/AAA 无担保 中信建投证券,申万宏源,东方投行 2.4-3.4 上交所 次级
24国创K1-小公募 昆山国创 3月26日 8.5亿元 (未设基础规模) 5Y /AA+ 无担保 东吴证券,华鑫证券,光大证券,国开证券,天风证券 2.5-3.5 上交所
巴中市国有资本运营集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种一) 3月26日 合计发行20亿元 3Y 3.50%-4.50% /AA 无担保 中天国富,西南证券 上交所
巴中市国有资本运营集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种二) 3月26日 合计发行20亿元 5Y 4.00%-5.00% /AA 无担保 中天国富,西南证券 上交所
常德市城市建设投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 3月26日 4.3亿元 3Y+2Y 2.50%-3.40% -/- 无担保 财信证券,中信证券 上交所
海盐县国有资产经营有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 3月26日 5亿元 5Y 2.50%-3.50% /AA+ 无担保 浙商证券,湘财证券 上交所
江山市国有资产经营有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券 3月26日 3.5亿元 5Y 2.50%-3.60% / 无担保 财通证券 上交所
连云港市城建控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种一) 3月26日 合计发行15亿元 3Y+2Y 2.40%-3.40% -/AA+ 无担保 中信证券,招商证券,国泰君安,东吴证券 上交所
连云港市城建控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种二) 3月26日 合计发行15亿元 5Y 2.60%-3.60% /AA+ 无担保 中信证券,招商证券,国泰君安,东吴证券 上交所
邳州市产业投资控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 3月26日 5亿元 3Y 2.8%-3.8% -/AA+ 无担保 湘财证券,天风证券,财达证券 上交所
衢州市国有资本运营有限公司2024年面向专业投资者非公开发行短期公司债券(第一期) 3月26日 15亿元 365D 2.00%-3.00% -/- 无担保 财通证券 深交所
上海安亭实业发展有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 3月26日 3亿元 3Y+2Y 2.70%-3.70% -/AA 无担保 中信证券,国泰君安 上交所
浙江金汇五金产业集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种一) 3月26日 合计发行7亿元 3Y+2Y 2.20%-3.50% -/AA 永康市国有资本投资控股集团有限公司担保 国信证券 上交所
浙江金汇五金产业集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种二) 3月26日 合计发行7亿元 5Y 2.50%-3.80% /AA 永康市国有资本投资控股集团有限公司担保 国信证券 上交所
今日线下存款价格除短端跨月价格波动较大外，其他期限与上周基本持平，存款行表现出一定吸收意愿，各别期限收量不错。
今天短利率交投一般，收益涨跌互现。1Y以上期限交投一般，市场表现较弱，收益普遍上行，超长端抛盘较多。
今日地方债交投非常清淡，中高资质地区成交较多。
今日NCD交投活跃度较弱，全天情绪一般，各期限收益率持平或小幅上行。具体来看，4月到期2.17；6月到期2.11；9月到期2.18；12月到期2.20；2月到期2.26；
今日银行间短债市场情绪一般，交投一般，1M附近品种成交在2.3+，其他期限品种成交围绕估值附近。
今天上午中票日间交投一般，收益小幅上行，成交在估值上下。
今日公司债企业债交投一般，收益小幅上行，需求主要关注1-3年附近AAA品种和3-5年AAA品种，成交在估值+2附近。银行债交投活跃，收益上行，收盘成交在估值+3附近。
银华基金固收交易部：
资金组：郜子健、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇
一级组：宋达、洪磊、王智飞
线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪
二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、武毓捷、李恺天、张鲲翼
