【银华基金】交易日报2024-12-18_

今日资金短暂收敛后转松。早盘银行融出正常、非银机构融出相对活跃，市场需求主要集中在隔夜-7天期限，利率、存单隔夜报于2.05%附近，信用隔夜报于2.10%附近，信用7-12d报于2.00%附近；早盘后市场情绪好转，各期限价格小幅下行，市价利率存单隔夜回落至1.95%附近，信用隔夜下至1.95%-2.00%附近，信用7-12D1.90%-1.95%附近，成交大量；午盘前市场继续逐步转松，市场交投较为清淡，隔夜市价回落到1.90%附近，7D信用降至1.85%-1.88%附近。午盘后，市价隔夜1.90%附近，7D报于1.85%及以内；尾盘未见明显波动。

央行开展3876亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.5%。今日786亿元逆回购到期

【12月18日利率债结果】

【国债结果】

63D 249975 加权利率 0.9285% 边际利率 1.0331% 全场倍数 4.19倍边际倍数 1.51倍

91D 249976 加权利率 0.9891% 边际利率 1.0859% 全场倍数 4.11倍边际倍数 1.71倍

182D 249974 加权利率 1.0098% 边际利率 1.0888% 全场倍数 3.82倍边际倍数 1.62倍

2M需求尚可，费后低老券249962剩余29D 8.7BP发1.0331，倒挂一般；

3M需求尚可，费后低老券249973剩余85D 8.4BP发1.0859，倒挂尚可；

6M需求尚可，费后低老券249972剩余176D 10.1BP发1.0888，倒挂偏强。

24北京债80,2471334,一般债,3Y,4.92亿,票面1.31%,全场8.8,边际2.48

24北京债81,2471335,一般债,5Y,10.42亿,票面1.51%,全场8.25,边际2.03

24北京债82,2471336,一般债,7Y,11.87亿,票面1.72%,全场8.91,边际3.89

24北京债83,2471337,一般债,10Y,77.79亿,票面1.82%,全场7.38,边际2.27

24北京债84,2471338,普通专项,3Y,8亿,票面1.31%,全场8.3,边际2.15

24北京债85,2471339,普通专项,5Y,43.52亿,票面1.51%,全场7.35,边际1.74

24北京债86,2471340,普通专项,7Y,27.25亿,票面1.72%,全场8.33,边际2.86

24北京债87,2471341,普通专项,10Y,52.48亿,票面1.82%,全场7.37,边际1.18

24北京债88,2471342,普通专项,10Y,11.75亿,票面1.82%,全场8.28,边际1.24

2024/12/18短融发行结果

【1.93】24溧水经开CP005 0.74Y 10e AA+/-- 【1.8-2.2】

【1.9】24淮安交通CP001 0.33Y 8.4e AA+/-- 【1.71-1.91】

【1.78】24招金SCP007 0.25Y 7e AAA/-- 【1.5-1.78】

【1.7】24国泰君安CP011 0.58Y 40e AAA/-- -----/1.7000

【1.85】24天津轨交CP004 1Y 6e AAA/-- 【1.6-2.3】

【1.9】24乌高新SCP003 0.74Y 10.28e AA+/-- 【1.8-2.8】

【2】24济宁城投SCP001 0.74Y 3.6e AA+/-- 【1.5-2.5】

【1.83】24夏商SCP021 0.24Y 5e AA+/-- 【1.53-1.83】

【1.73】24江西交投SCP006 0.49Y 20e AAA/-- 【1.44-1.74】

【2.07】24许昌投资SCP003 0.44Y 10e AA+/-- 【1.8-2.6】

【1.71】24邮政CP004 1Y 30e AAA/-- 【1.51-1.71】

【2.69】24华侨城SCP008 0.73Y 12e AAA/-- 【2.29-2.69】

【2.04】24粤珠江SCP006 0.73Y 10e AAA/-- 【1.6-2.04】

【1.87】24义乌商品CP001 1Y 6.6e AA+/-- 【1.19-2.15】

【2.7】24新疆城建SCP002 0.74Y 3e AA/-- 【2.6-3.6】

2024/12/18信用发行结果

【1.83】24五矿集MTN007 3Y 20e AAA/-- 【1.5-1.83】

【2.13】24中交四航MTN003 3+N 5e AAA/AAA 【1.8-2.5】

【1.93】24河南投资MTN001 3Y 10e AAA/AAA 【1.6-2.6】

【2.27】24瀚瑞投资MTN008 3Y 2e AA+/-- 【1.96-2.33】

【1.67】24招商局MTN004 2Y 50e AAA/-- 【1.5-2.1】

【2.2】24中原资产MTN005 3+2 5e AAA/-- 【2-2.9】

【1.85】24中电投MTN031 5Y 25e AAA/-- 【1.7-2.2】

【2.62】24武夷投资PPN002B 5Y 3e AA/-- 【2-3.1】

【1.98】24东莞交投MTN002 5Y 15e AAA/-- 【1.8-2.6】

【1.87】24苏交通MTN013 3Y 20e AAA/-- 【1.6-1.87】

【1.99】24杭州国资MTN001 5Y 12e AAA/-- 【1.6-2.6】

【2.88】24武汉开投PPN005 3Y 10e AA+/-- 【2.3-3.3】

【2.3】24黄石城发PPN006 1Y 10e AA+/-- 【1.8-2.8】

【2.1】24蜀道投资MTN021 3+N 20e AAA/-- 【1.8-2.7】

【2.43】24龙岩汇金MTN004 5Y 5e AA+/-- 【2.2-2.8】

【1.99】24武汉国创MTN002(科创票据) 2+1 5.4e AA+/AAA 【1.8-2.8】

【2.49】24泉州台集MTN002B 5Y 2.6e AA+/-- 【2-3】

【3.29】24金旭产业MTN002 2Y 5e AA+/-- 【2.8-4.3】

一级市场（12月19日发行）（一级组）

12月19日

今日簿记利率债

利率债369.77亿=国债0亿+政金债260亿+地方债109.77亿

国债

无

口行

10:00-11:10

24进出14(增6) 140亿元 365D 1.41% 荷兰式

24进出22(增2) 60亿元 2年 1.42% 荷兰式

24进出13(增11) 60亿元 3年 1.67% 荷兰式

今日簿记地方债

一般政府债

09:30-10:10

24新疆债65 14.85亿元 7年荷兰式

专项政府债

09:30-10:10

(再融资专项债券(六期)-2024年新疆维) 24新疆债66 25.6亿元 5年荷兰式

10:30-11:10

(区改造专项债) 24贵州债45 9.84亿元 15年荷兰式

(设施类专项债) 24贵州债42 18.9666亿元 15年荷兰式

(设施类专项债) 24贵州债43 7.7亿元 20年荷兰式

(设施类专项债) 24贵州债44 21亿元 30年荷兰式

(费公路专项债) 24贵州债46 3.812亿元 30年荷兰式

11:30-12:10

(再融资专项债) 24湖南债61 8亿元 15年荷兰式

明日短融发行信息

24海亮SCP003 270D 5e AA+/-- 【3.60-4.60】

24可克达拉SCP003 270D 5e AA+/-- 【1.80-2.60】

24牧原食品SCP002(绿色) 270D 5e AA+/-- 【1.80-2.80】

24新余城建CP001 1Y 1e AA/-- 【1.70-2.70】

明日中票发行信息

24平煤化MTN007 2Y+2NY 15e AAA/-- 【2.50-3.50】

24绿城房产MTN006 2Y 10e AAA/AAA 【】

24福安城投MTN001 3Y 4e AA/-- 【1.80-2.80】

24江北新区MTN010 3Y 3e AAA/-- 【1.80-2.80】

24徐州新盛MTN009 3Y 12e AAA/-- 【1.70-2.50】

24泸州窖MTN006 3Y 20e AAA/-- 【1.60-2.30】

24兴泰金融MTN001 3Y 10e AAA/-- 【1.60-2.40】

24闽漳龙MTN005 3Y+3NY 10e AAA/AAA 【2.00-2.80】

24金旭产业MTN003 3Y 5e AA+/-- 【3.00-4.50】

24京投发展MTN001 3Y 15.4e AA/-- 【】

24太重MTN001 3Y 10e AA+/-- 【2.20-3.20】

24扬州经开MTN006 3Y+3NY 2e AA+/-- 【2.00-2.70】

24湘家荡MTN001A 3Y 4.5e AA/-- 【1.80-2.80】

24青岛城投MTN008 3Y 10e AAA/-- 【1.80-2.40】

24甘交建MTN002 3Y 10e AAA/-- 【1.70-2.70】

24首创集MTN006A 3Y+3NY 5e AAA/-- 【】

24启东城投MTN003 5Y 19.5e AA+/-- 【1.80-2.80】

24湘家荡MTN001B 5Y 4.5e AA/-- 【2.00-3.00】

24金融街MTN002 3Y+2Y 15.5e AAA/AAA 【】

24湖北广电MTN001 3Y+2Y 12e AA+/-- 【2.50-3.60】

24爱众MTN001B 5Y 3e AA/-- 【2.70-3.70】

24爱众MTN001A 3Y+2Y 3e AA/-- 【2.40-3.40】

24首创集MTN006B 5Y+5NY 10e AAA/-- 【】

24南京浦口PPN001 3Y 8.4e AA+/-- 【1.85-2.85】

12月19日

今日簿记ABS

中信建投-熙悦27号资产支持专项计划资产支持证券

主承：中信建投

时间：

熙悦27优 9.49亿元 1年 2025/12/12 AAA

路建02A 3.76亿元 1年 2025/12/31 AAA

熙悦27C 0.01亿元 1年 2025/12/12 - 联合资信

路建02C 0.24亿元 1年 2025/12/31 - 中诚信国际

京东科技荟煜3号第5期资产支持专项计划资产支持证券

主承：华泰证券(上海)资产管理有限公司/方正证券

时间：

荟煜035C 0.9亿元 2年 2026/12/18 BBB

荟煜035A 8.2亿元 1.5年 2026/06/18 AAA

荟煜035B 0.4亿元 1.5年 2026/06/18 AA+

荟煜035D 0.5亿元 2年 2026/12/18 - 中诚信国际

京能国际供应链金融第4期碳中和绿色资产支持专项计划资产支持证券

主承：

时间：

GC京供4A 5.64亿元 2年 2026/12/18 AAA

GC京供4C 0.01亿元 2年 2026/12/18 - 联合资信

兴证圆融-兴知1期资产支持专项计划(可续发型)资产支持证券资产支持证券

主承：兴业证券

时间：

1兴知1A 5.37亿元 0.8年 2025/10/16 AAA

1兴知1B 0.33亿元 0.8年 2025/10/16 AA+

兴知1C1 0.12亿元 2.8年 2027/10/18 - 联合资信

兴知1C2 0.18亿元 2.8年 2027/10/18 - 联合资信

国联-熠然2号3期资产支持专项计划资产支持证券

主承：国联证券

时间：

熠然03A3 1.311亿元 3年 2027/12/15 AAA

熠然03A1 1.38亿元 1年 2025/12/15 AAA

熠然03A2 1.84亿元 2年 2026/12/15 AAA

熠然03次 0.069亿元 3年 2027/12/15 - 中诚信国际

宝元1期资产支持专项计划资产支持证券

主承：首创证券

时间：

宝元01优 6.72亿元 2年 2026/12/19 AA+

宝元01次 0.01亿元 2年 2026/12/19 - 联合资信

开源证券-高科房产安置房资产支持专项计划资产支持证券

主承：开源证券

时间：

24高科A1 1.47亿元 1年 2025/12/19 AAA

24高科A2 1.33亿元 2年 2026/12/21 AAA

24高科A3 17.2亿元 3年 2027/12/20 AAA

24高科B3 6亿元 3年 2027/12/20 AA+

24高科B2 0.45亿元 2年 2026/12/21 AA+

24高科B1 0.45亿元 1年 2025/12/19 AA+

24高科次 1.6亿元 3年 2027/12/20 - 东方金诚

招商证券-华鑫信托美满予鑫1号第8期资产支持专项计划资产支持证券

主承：招商证券

时间：

予鑫8A 2.47亿元 1.8年 2026/09/28 AAA

予鑫8B 0.17亿元 1.8年 2026/09/28 AA+

予鑫8C1 0.21亿元 1.9年 2026/10/26 - 联合资信

予鑫8C2 0.15亿元 1.9年 2026/10/26 - 联合资信

深圳市财付通网络金融小额贷款有限公司2024年度和盛2号第一期定向资产支持商业票据

主承：

时间：

24和盛2号ABN001优先A2 5.8亿元 0.年0. AAA

24和盛2号ABN001优先A1 3亿元 0.年0. AAA

24和盛2号ABN001优先B 0.6亿元 0.年0. AA+

24和盛2号ABN001次 0.6亿元 0.年0. - 联合资信

电建基金源和第3期资产支持专项计划2号资产支持证券

主承：中信建投

时间：

源和3B2 9.5亿元 1年 2025/12/19 AAA

鸿富2024年第八期优先档不良资产支持证券

主承：中信建投/中信证券/银河证券

时间：09:00-18:00

24鸿富8优先 0.34亿元 1.8年 2026/10/23 AAA

24鸿富8C 0.166亿元 3.1年 2028/01/23 - 联合资信

24青岛农商 09:00-18:00 20亿元 3Y -/- 无担保国泰君安,恒丰银行,海通证券,浦发银行,中国银河,申万宏源证券,光大证券,华泰证券 1.6-2.2

24格力08-小公募格力集团 12月19日 6亿元 (未设基础规模) 5Y -/AAA 无担保中信建投证券,中泰证券,中国银河 1.8-2.8 深交所

24路K10-小公募中国电建 12月19日合计发行15亿元 (未设基础规模，可回拨) 10Y /AAA 无担保中信证券,中信建投证券,方正承销保荐,华泰联合证券 2-3 上交所

24路桥K9-小公募中国电建 12月19日合计发行15亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y /AAA 无担保中信证券,中信建投证券,方正承销保荐,华泰联合证券 1.7-2.7 上交所

24漳九05-小公募九龙江集团 12月19日合计发行15亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y -/- 无担保中信证券,天风证券,中信建投证券,华福证券 1.6-2.6 上交所

24漳九06-小公募九龙江集团 12月19日合计发行15亿元 (未设基础规模，可回拨) 10Y -/AAA 无担保中信证券,天风证券,中信建投证券,华福证券 2-3 上交所

潍坊经济区城市建设投资发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第四期) 12月19日 7亿元 3Y+2Y 3.0%-4.5% -/AA 潍坊国控发展集团有限公司担保中天证券上交所

遂宁天一投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 12月19日 7亿元 5Y 2.80%-3.80% -/AA 成都中小企业融资担保有限责任公司担保金圆统一证券深交所

三明市投资发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 12月19日 7亿元 3Y 1.80%-2.50% -/- 无担保海通证券,平安证券,国金证券,华福证券上交所

江苏创鸿资产管理有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第四期) 12月19日 2.4亿元 3Y 2.00%-3.00% /AA+ 无担保中信建投证券,国金证券,中金公司,平安证券上交所

福建省九仙产业投资发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 12月19日 8.5亿元 3Y+2Y 2.00%-3.00% /AA 无担保兴业证券,国金证券,华福证券上交所

今日存款行提价积极，非银机构存出6M及以上期限资金，整体成交回暖明显。

今天利率交投活跃，上午收益下行，午盘开始，受监管传言影响，长端收益快速上行，午后企稳。

今日NCD全天交投活跃，收益率整体先下后上。早盘1y期限成交为主，大行/国股成在1.66%/1.65%随后下行至1.63%。午盘后收益率有所上行，收在1.64%/1.65%。具体来看国股存单，12月底到期1.70；明年3月到期1.70；明年6月到期1.68；明年9月到期1.66；明年12月到期1.65。

银行间短债市场交投偏弱，临到期券成交与昨天尾盘相似，低等级强于高等级，长久期强于短久期。AAA4季度在2-2.5，1季度在1.73-74，2季度在1.70-74，3季度在1.71-74，4季度在1.72-75。