《发车》系列,大家最关心的基金投资问题,都在这里了!

《发车》系列,大家最关心的基金投资问题,都在这里了!
2021年06月12日 10:00 网叔点财

刚刚整理完,长舒一口气!

说说为啥要整理这么一篇文章,主要是关注网叔的人越来越多了,跟着网叔投基的基民也越来越多了……

而每次发车后,评论区里都有非常多人留言,但其中,90%的问题其实都是差不多的……

见此,为更好地照顾新来的粉丝,网叔花了两天时间,从之前的发车中(去年10-今年5月)整理了大多数人都会有的问题,比如怎么买?怎么卖?怎么跟车?等等……

本篇主要分为六个部分:

一、基金知识

1、基础知识

2、估值

二、基金实操

1、基金怎么买?

2、基金怎么卖?

3、基金怎么持有?

4、基金仓位怎么配置?

5、基金被套了怎么办?

6、基金短期回调怎么办?

7、基金要不要追高?

三、发车

1、发车技巧

2什么时候发车

3、跟车

4、什么时候下车?

5、预期收益

四、宽基

1、上证50

2、中证500

五、债券基金

六、热门行业

1、互联网

2、医药

3、消费

4、科技

5、新能源车

6、银行

7、房地产

一、基金知识

1、基础知识

1现在想系统一点学习投资理财知识的话,网叔有什么推荐的书或是人吗?

答:公众号后台回复:书

2网叔,怎么系统的学习基金呀?

答:目前,关于基金系统学习,目前网叔正在筹备出书,大家可以期待一下。此外,网叔之前整理过一篇《基金攻略大汇总》,看完这篇,相信你会对基金认知有非常大的提升和了解:

3300多支基金清盘,达到怎样的条件基金就会清盘?

答:清算公募基金,首先要终止《基金合同》。然后要在终止基金合同后30个工作日内成立清算组,对基金进行清算。

《基金合同》通常规定,有以下情形之一的,终止基金合同:

此外,《基金合同》中一般会约定当持有人数量不满200人或基金净资产低于5000万的情形持续一段时间后,会触发基金清盘条件。所以慎重对待mini基金,这类基金清盘的概率很大。

4昨天中午买,跟今天早上买有什么区别?

答:基金购买时间以交易日(周一到周五的工作日)的3点为界。3点之前买,按照今天的净值确认份额。3点之后买,按照下一个交易日的净值确认份额。

5想买老基金在哪里买?老基金是每天都能买?还是有开放日?一般开放日是什么日子?

答:支付宝、蛋卷、天天基金上都可以买。

基金是每天都能买的,但只在交易日确认份额。比如周六买的基金,一般会等到周一(交易日)才确认份额。而周一(交易日)下午3点之前买,同样是周一确认份额。

6年化收益率和总收益率傻傻分不清楚,叔支付宝上显示的收益是哪个收益。

答:总收益就是基金某一段时间内的收益,比如这只基金过去3年涨了多少。年化收益就是经过计算,把总收益折合成平均每年涨多少。

支付宝上显示的收益主要是基金某一段时间内的总收益。

7)场外和场内有啥区别吗?买场外好还是场内好呢?

答:场外和场内的区别在于:

①交易方式不同:场内交易要开通股票账户,场外则简单的多,支付宝、蛋卷、天天基金上注册个账号就可以直接买。

②交易对象不同:场外可以购买全部基金产品。场内只能买已经上市的基金产品。

③交易费率不同:场内买卖基金只收手续费,一般是万一,甚至更低。场外买股票基金要收0.15%的申购费,持有期短的话,赎回也会收赎回费。

④交易价格不同:场内交易是以实时价格成交,场外交易是以当天的基金净值成交。

⑤分红方式不同:场外可以选择分红再投资,场内没有这个选择,只能接受现金分红。

综上,场外买基金选择面更广一些,操作也更简单,还可以选择分红再投资,适合长期投资

场内买基金费率更低,短期卖出也没有赎回费,更适合短期投资

另外,由于定价方式不同,场内基金和场外基金会有溢价。买的时候,记得比较下,买更便宜的那个。

2、估值

网叔,pe百分位高估还是低估,一般看3年,5年,还是10年的比较合适??

答:时间越长越好,一般看10年。如果成立时间太短,比如不满3年,参考意义有限。

二、基金实操

1、基金怎么买?

1网叔,买的易方达中概互联网,是以美国股市今天晚上的收盘时间计算份额吗?

答:A股交易日3点前买,以当天的净值确认份额。3点之后买,以下一个交易日的净值确认份额。

另外碰到节假日,参考基金公司的公告。

2有股票帐户,买场内还是买场外好?

答:场外买基金,申购费0.15%,短期赎回的话,还有一定的赎回费。

场内买基金,券商只收交易手续费,一般是0.01%

场内买基金成本比场外低多了。如果你是做波段,短期持有,那可以选择场内。

不过,场内基金价格在交易时间一直在波动,太考验人性了,很多人拿不住。如果你是准备长期持有,建议买场外的,心态好。

另外,如果你心态已经很成熟,可以无视场内价格波动,那长期持有也可以选择场内基金。

3如果A股回不到3000以后股票型基金不就一直买不了了嘛如果A股开启长牛现在不也是很好的买点吗?

答:基金什么时候买?核心是看估值,而不是点位。

PE=市值/净利润

随着企业利润增长,A股将来离3000点只会越来越远,但这不意味着A股不会出现低估机会。

只要估值低,不管是不是3000点都可以买。网叔丝毫不担心将来没买入机会。

另外,如果A股就此开启长牛,现在当然是很好的买点。但你也说了是如果,如果没有长牛呢?基金买卖是建立在数据和逻辑的基础上,而不是如果的基础上。

4请问网叔易方达亚洲是定投好还是分批大笔买入好?

答:优选定投。

其一、回测数据就会发现,定投的年化收益不比一次性投入低多少。

其二、定投心态好,不管上涨还是下跌,都能坦然接受。涨了,赚钱;跌了,再多买点呗。

一次性投入则容易患得患失,心态爆炸。涨一点,就想卖掉。跌一点,就想割肉。

当然,定投也有不足之处。大的历史底部才开始定投的话,没买多少就涨起来了。

2、基金怎么卖?

1买入后怎么看卖出机会呢

答:对于小白投资者来说,主要看估值。低估时买,高估时卖。

估值,主要看两个指标:

绝对估值(主要是PE

估值百分位(主要是PE百分位)

PEPE百分位都很高时,就可以卖出了。

当然,也可能碰到PE不高,但PE百分位已经很高的情况,比如沪深300PE就不高,但PE百分位已经有86%,估值比过去10年中86%的时间都高。

PE百分位较高,指数短期涨幅过大,有回调的可能,保守的投资者可以卖出或适当减减仓避险。但指数绝对估值并不是很高,回调的时间和幅度都很有限,能承受大波动的投资者,继续持有也无所谓。

具体操作可以看这篇:《基金什么时候可以卖?》

2证券化率上90了,按照网叔以前文章提到的,不是到了要逐步卖出股票型基金的时候吗?

答:全市场情况看巴菲特指标和全A等权市盈率百分位。巴菲特指标高、全A等权市盈率百分位低,说明市场是结构性行情。核心资产已经高高在上,但大部分股票估值并没有很高。

对于高估值资产,可以考虑逐步卖出。对于估值并不是很高的另一部分资产,可以继续持有。

3想问下网叔,我是去年7月开始买基金的,看了你的止盈策略,文中有提到最好是在牛市高点卖出,不然一直不卖的话有可能收益率会全部跌完,我就是在年前的时候没有卖,今年的收益已经跌完了,今天开始跌去年的收益了,我就想如果我年前全卖了,就会躲避这场灾难,但是我又想长期持有,不太会操作,下次如果再遇到这种情况,是应该全部卖了重新定投好呢,还是一直持有呢。

答:投资最忌讳患得患失,买入前一定要做好详细的投资计划。

如果准备长期持有核心资产(比如互联网、白酒、医药、明星基金经理的基金),那就继续持有。当然,前提是能承受巨大的短期回调。

如果承受不了短期巨大的回调,那建议还是采用目标收益止盈法。买入之前,确定一个收益目标,实现后立马赎回。

另外,长期持有并不是无脑持有,当核心资产出现巨大泡沫时,也要适当降降仓位。

3、基金怎么持有?

广发趋势和广发稳健都买了吗?怎么感觉广发趋势太稳健了,几乎一动不动

答:买入前一定要对基金有详细了解,只有这样才能避免短期患得患失,长期持有。

广发趋势优选本质是二级债基金,股票仓位13.23%,债券仓位79.79%。股票仓位小,波动自然小,所以净值曲线看起来几乎一动不动。

广发稳健增长是股债平衡基金,股票仓位49.23%,债券仓位38.16%,波动会大一些。

4、基金仓位怎么配置?

网叔。基金占个人资产百分之多少为宜

答:并没有一个准确的答案。

网叔强调“闲钱投资”。所谓闲钱,就是5-10年用不到的钱。

这部分钱拿出多少买基金都可以。因为过去的数据证明,好基金持有5-10年亏损的概率很小。

注意,网叔说的是买好基金,比如牛逼基金经理管理的主动基金。

5、基金被套了怎么办?

叔好,我是小白,1.27左右几乎在最高点重仓买了华夏能源革新和申万菱信新能源车,而后就困住了。我知道基金该长持。但后来遇见网叔,觉得很有智慧,还是想跟网叔走稳健的。可是困住了,怎么办呢?请点拨

答:首先,新能源成长空间大,是好资产。

但好资产也要在买在好价格。题主显然是在估值高时买入了新能源,然后被套了。

何时能解套?

说实话,网叔也不知道。再好的资产,高点买入,都有可能承担一段时间的亏损。

如果仓位不重,心态也还好,可以继续拿着。

如果仓位重,已经睡不着觉,网叔建议还是把仓位降到能睡着觉的水平,然后等待低估的时候再买回来。

6、基金短期回调怎么办?

网叔,之前抱有很大期望买的易方达科创板50基金上市了,收益现在为负,后市怎样呢?

答:指数基金买入前,一定要看对应指数的估值。

估值高时买,即使有短期收益,那也承担着巨大的下跌风险。估值低时买,即使短期被套,那最终也能取得好收益。

题主遇到的问题就是在估值高时买了科创50ETF,然后面临着估值高和短期亏损的尴尬。

网叔没办法帮你解决这种困境,只能说,如果你对科创板有信心,仓位不重,且准备长期持有,那忽视掉短期亏损吧。

另外,强调一下,避免出现题主这种尴尬的唯一办法就是估值低位时再买。

7、基金要不要追高?

基金小白请问,已经涨到非常高点的基金还可以进去吗?比如易方达,中欧等等。

答:基金要不要加仓,不是看涨了多少,或跌了多少,而是看估值高低。

估值高,就算跌了很多,也不要进去。估值低,就算涨了,也可以定投。

三、发车

1、发车技巧

1建议把钱分成多少份投资来着??网叔的1车是百分之多少?

答:建议把钱分成100份来投资。1车就是计划投入资产的1%

2投多久呢?周期大概多长?

答:长期投资。非要给一个具体期限的话,5-10年吧!

3跟投岁月静好。需要做好多久不动用这笔钱的准备呢???

答:用闲钱投资,最好是几年内都不会用到的钱。

4一直想问网叔一个问题,跟投的平台靠谱吗?会不会跑路?

答:靠谱的。蛋卷和金融界都是正规的基金销售平台,持有基金销售牌照。另外,你通过蛋卷和金融界买的基金,最终钱还是流到了基金公司,并由银行托管。即使平台跑路,你买的基金还是在的。

现在基金监管已经很严格了,正规途径买的公募基金,不用太担心资金安全问题。

2什么时候发车

1)为何每次只投五千。我这急躁的性格想知道最高可以投多少,因为想一次性投完一了百了!

答:正常是每次发1车,也就是1万块钱。不过,市场投资机会一般时,潜在下跌空间比较大,会择机发半车或更少的车,甚至不发车。市场投资机会好时,虽然也有可能下跌,但估值低,潜在下跌空间也会小一些,有可能一次发好几车。

2网叔打算在大盘跌到多少点时进攻主动基金?

答:更关注估值,而不是具体点位。全市场的估值主要看巴菲特指数和全A等权市盈率。极度低估时,会加大买入比例。

3为什么今天大盘涨了才买?为什么不是选大盘跌的日子买?不懂!

答:如果上午发车,你不可能知道大盘下面到底涨不涨。所以投资要抓大方向,不要短期追涨杀跌,因为短期你很难判断,也没人能精准判断。

4)为什么要在周四发车捏?

答:没啥特别原因,习惯了在周四发车。市场进入可投资区间后,基本节奏就是一周发一车,暂定周四发车,其他时间出现较好投资机会时,也会发车。

3、跟车

1过了三点还可以车吗?

答:可以,不过3点之后跟车是按照下一个交易日的净值确认份额。

2小试牛刀以前一直没跟上,从现在开始跟可以么?

答:可以,跟新车,不要回去买旧车。

3第一次跟投,哪里查看产品跟投信息,找不到了

答:先确认你是蛋卷基金跟投还是盈利宝,然后下载APP,然后按照跟投注册登录查看。

4这几个A的,自己偷偷换C买是否合适

答:如果你是想做短线,可以换成C份额,持有成本更低一些。不过如果准备长期持有,还是A份额成本更低一些。

5目前中概互联我已经加到85了,成本1.54,还要继续再加吗?

答:看占你闲钱投资的比例,尽量不要超过30%,单资产占比高,组合波动可能越大,持有心理压力也大。

4、什么时候下车?

1网叔好,我第一次跟您的车,想问下等估值高了,您会通知大家卖出吗?

答:会的,实盘操作啊。不过,优质资产大方向还是长期持有思路。

2什么时候下车是要自己定预期目标判断吗?

答:我大方向长期持有,除非基本面变了,或者泡沫严重。

5、预期收益

1岁月静好目标的收益率为多少啊一直跟车收益比较低有点迷茫

答:岁月静好买的主要是债券基金,长期持有,预期年化收益率5%-7%。收益率虽然不是很高,但债券基金比股票基金更稳健、波动也更小,适合低风险偏好投资人群。

PS:预期不等于一定实现,是基于历史回测。另外,权益类投资不是固收,不要盯着短期数据看,没太多的参考价值。

2跟了,投了好像有三四个月了就是没看到啥收益,是不是主要占比那20%决定收益?

答:岁月静好以债券基金为主。纯债基金一年收益大约4%左右,平均到一个季度就是1%左右,持有时间短,自然看不到啥收益。

二级债基金持有20%左右的股票,长期持有,平均收益在6%左右。也就是说,二级债基金中的股票仓位用20%左右的仓位贡献了1/3的收益。股市波动对二级债基金的影响会比较大一些。

四、宽基

1、上证50

请问,上证50还要跌多久才能买入?

答:何时买入?不是看跌了多少,而是看估值。估值低时,就可以买了。

网叔小号“网叔的养基手记”每个交易日都会更新估值数据,建议关注。

2、中证500

1网叔能否多分析下中证500,横盘很久了,投资价值大嘛?一直不瘟不火的样子

答:20041231日(基准日)以来,中证500指数的年化收益大概12%左右,投资价值还可以。

另外,投资之路并不是一帆风顺的。连涨几个月、连跌几个月、甚至横盘几年都是有可能的,也是正常的。做投资,没有以年为单位的耐心,就先学习

2中证500是不是到合适的入手点了?

答:低于30%百分位,但还没到20%百分位。如果对估值容忍度高的话,可以小仓位参与,但不建议重仓。也要做好短期亏损的心理准备。

五、债券基金

1请教一个问题:10年期国债利率不是和债券基金的收益是反着来的吗那为啥在10年期国债利率大概率继续上升的情况下是买入债券基金的好机会呢

答:10年期国债收益率与债券价格成反比,也就是说10年期国债收益率走高,债券价格会下降,债券基金净值也会下跌。

过去5年,10年期国债收益率大致在2.5%-3.9%之间波动,均值在3.1%附近。

10年期国债收益率在3.1%-3.9%之间运行时,债券价格就跌到中等水平以下,债券基金也可以开始布局了。

10年期国债收益率越高,债券价格跌的越狠,买入债券基金的性价比越高。

具体翻网叔20201014号的文章《债券基金的机会来了……》

2权益基金大跌,本来想找些稳健收益的组合买入,但一看岁月静好成立202天,收益率不到0.96%,那是不是买货币基金更好呢?

答:回测过去10年的数据,纯债基金的年化收益在4-5%附近,二级债基金的年化收益高一些,能达到6%,货币基金的年化收益率只有3.5%左右。

长期持有,债券基金大概率能取得比货币基金更高的收益。

不过,债券基金波动比货币基金大,短期持有不排除亏损的可能。如果你只想拿几个月,货币基金是你的首选。

3债券基金有必要定投吗?

答:可以一把梭,但也要做好短期出现回调的心理准备。岁月静好定投债券基金,是为了让大家心态更稳一些,不承受那么大的心理压力。

4债基是打算定投还是一次性买入呢?

答:目前是定投操作,你也可以一次性买多点。定投的目的是降低择时的难度,同时保持流动性应对机会。

5请教,在目前股市价格不低的情况下,投二级债收益会不会比不上纯债呢(二级债有股票份额,会拉高二级债的价格)

答:有可能。事实上,不管估值高低,只要股市向下调整,就有可能出现二级债基金收益在短期内比不上纯债基金的情况。

不过,回测过去10年的数据,二级债基金年化收益率比纯债基金高1%-2%。如果准备长期持有,也做好了承担短期波动的心理准备,二级债基金仍然是不错的选择。

六、热门行业

1、互联网

1中概互联跌到啥时候是个头?

答:说实话,短期市场不可预测,网叔也不知道中概互联能跌到啥时候。

对于互联网,网叔只关注两点:(1)互联网还是不是优质资产;(2)互联网估值高低。

虽然有被反垄断的可能,但互联网仍是中国数一数二的优质资产。

而且互联网的估值也不是很高。

中概互联50前十大重仓股中,忽略掉拼多多和快手的巨额亏损,市盈率也就33.8倍,估值比白酒、医药等其他优质资产低多了。

腾讯和阿里的估值更低,已经接近历史估值下沿。

这是腾讯市盈率(PE)变化图,历史平均PE在45倍附近,现在只有27倍。

这是阿里巴巴市盈率(PE)变化图,历史平均PE在40倍附近,现在只有26倍。

优质资产、估值合理甚至偏低,网叔一直在定投中概互联。

不过对于没耐心,想赚快钱的资金,网叔仍不建议跟投。再好的资产、再低估的估值,仍然有短期下跌的可能。

2这些近期被整治的大企业会不会一蹶不振呢?

答:有这个担心,就反复研究一下互联网行业。参考文章:互联网行业测评

,研究了半天,没有信心就不要跟哈。

3叔,互联网50主要在美股上市,现在美股在历史高位,如果开启下跌,互联网50指数是不是也会被拉下去哟?

答:有这个可能。

但投资不是看短期涨跌,而是讲究“好生意、好公司、好价格”。互联网当然是好生意,腾讯、阿里、美团也是公认的好公司,要等的就是一个好价格。

如果互联网下跌只是因为美股下跌,而不是基本面变差的话,那这是好机会。当然,这一切的前提都是估值低。

4场外易方达互联主动基金和场内中概互联513050都是同一只基金吧,有什么区别呢,买513050交易费更低,为什么不直接买场内的呢?

答:不是同一只基金。中概互联(513050)是ETF基金,场内可以直接用现金交易,场外要用一揽子股票申购和赎回。

由于场外用一揽子股票申购赎回太麻烦,散户一般选择在场内购买ETF基金。

非要在场外买,可以买你说的ETF联接基金:易方达中证海外联接人民币A006327)易方达中证海外联接人民币C006328)。这两只基金90%以上的资产都买了中概互联ETF513050)。

AC的区别是,A份额收申购费,适合长期持有;C份额不收申购费,但收销售服务费,适合短期持有。

另外,场内虽然交易费用更低,但价格波动频繁,散户也容易在价格波动中追涨杀跌,不利于长期持有。网叔是准备长期持有,所以选择的是易方达中证海外联接人民币A006327)。

当然,如果你就是短期持有,做波段,那网叔建议你优选场内基金,成本低,交易也更便利。

5网叔为什么只买中概互联,不分散买组合其他互联网基金?

答:互联网基金主要有易方达中概互联、交银中证海外中国互联网和一些互联网主动基金。

交银中证海外中国互联网,腾讯和阿里的权重较低,总共只有18.42%

易方达中概互联,腾讯和阿里的权重较高,总共占了54.16%的权重,更贴合腾讯和阿里占中国互联网半壁江山的现实。

至于互联网主动基金,或者持有估值偏高的美国互联网公司,或者还持有一些其他行业个股。在当下这个时点并不是很好的选择。

6网叔,“易方达中证海外连联接人民币A”的持仓是“易方达中概互联50”吗?

答:是的。

7易方达中概互联投的是港股的阿里巴巴还是美股的阿里巴巴?

答:买的是美股上市的阿里巴巴。

8一直买的交银海外中国互联网指数,咋不能买了呢

答:外汇额度用完,就暂停申购了。

2、医药

1想问问你,医疗现在是入的时候吗?

答:什么时候买?具体看估值。

也就是PEPE百分位。

中证医疗的PE47.7PE百分位是16.76%。估值比过去10年中83.24%的时间都低,看着估值不高,但其实不然。

中证医疗估值不高,主要是2个原因造成的:

①中证医疗盈利能力强

中证医疗成分股主要分布在医疗器械、医疗服务、CXO等热门赛道中。这些赛道赚钱能力强,盈利增速快。

在强劲盈利能力带动下,中证医疗市盈率从114快速降到47.7

②中证医疗过往估值高

2015年市场高点时,中证医疗被炒到了132倍,之后几年估值虽然回落,但PE也长期维持在60倍以上。

由于盈利大幅提升,中证医疗PE一下子降到了47.7,比大部分时间60倍的估值都低,估值百分位自然大幅下降。

再来看看全行业的估值。

这是全指医药的估值。

2016-2018年全指医药的PE40倍左右,现在是44.45倍,估值比那几年高,估值百分位自然下不来。

所以,我们看到全指医药的PE百分位是78.74%,估值比过去10年中78.74%的时间都高。

中证医疗则不同。2016-2018年中证医疗的PE60倍左右,现在是47.7倍,估值比那几年低多了,估值百分位自然也就下来了。

所以,中证医疗估值百分位低,并不是因为估值低,而是过去被炒作的太高了。这时,炒作没那么厉害的全指医药更能反映行业真实估值水平。

总的来说,像医疗、生物医药、芯片等这种细分行业,除了看细分行业的估值,也要看整个行业的估值。只有当细分行业和整个行业的估值都低时,才是买入的好时机。

2白酒医药还有可能回到中位数估值吗?还有就是股债平衡基金如果遇到股债双杀怎么办?

答:PE=市值/净利润

并不是指数点位越高,估值越高。

估值,除了看指数点位,也要看盈利情况。

白酒医药现在虽然估值偏高,但只要未来指数上涨速度慢于利润增长速度,估值也会逐渐降下来的。

所以,网叔坚信白酒和医药还能回到中位数估值,但不确定哪天会回去罢了。

股债平衡基金,股票负责进攻,债券负责防守,收益主要还是股票贡献的。网叔投基金选择的是低估定投+长期持有。在低估定投的情况下,如果遇到股债双杀,网叔会坚持定投,并长期持有。

当然,这样做要承担短期,甚至中长期亏损的准备。网叔是做好了这样的心理准备,如果你没有做好这样的心理准备,建议先学习起来,搞明白了基金是怎么回事后再买。

3、消费

1叔,目前收益10%的易方达蓝筹,要跑么?

答:要不要卖,不是看收益高低,而是看估值。

易方达蓝筹重仓白酒和互联网。白酒估值偏高,互联网估值适中,易方达蓝筹并没有到非卖出不可的地步。

如果你仓位轻,准备长期,也愿意承担短期波动的话,拿着也无所谓。如果你仓位重,已经睡不好觉,那建议把仓位降到舒服的位置。

2叔,年前买的白酒医疗,现在不卖后续会慢慢涨回来吗?

答:必须承认一个现实:白酒和医药的估值仍然偏高,特别是白酒。

当然,估值高不意味着白酒不会涨,不排除白酒短期涨回来的可能。

另外,就长期来讲,业绩增长也会消化一部分估值压力。只要业绩持续增长,未来白酒大概率能慢慢涨回来,不过就是不知道具体哪一天能涨回来。

不过话说回来,整个涨回来的过程必然充满着煎熬和不确定性。如果你做好了长期持有的准备,且能承受这种煎熬和不确定性,那继续拿着也无妨。

4、科技

网叔什么时候出科技基金的推荐呀?

答:科技主要是半导体和芯片,A股上市公司多数不成熟,行业赚钱能力一般,暂时不考虑买入。

具体分析,看这篇文章:半导体和芯片行业测评

5、新能源车

新能源汽车高估了嘛

答:就目前的时点来说,高估了。

新能源汽车的PE58.62PE百分位是77.72%。估值比过去10年中77.72%的时间都高。

不过,新能源汽车行业成长空间广。

国家已经明确提出,2025年新能源汽车销量占比要达到20%

而2020年,新能源汽车销量占比仅5.4%,未来几年新能源汽车市场将有数倍的增长。

在更远的将来,海南已经明确将在2030年禁售燃油车,海南之后全国禁售燃油车也是大势所趋。

成长空间广,新能源汽车投资价值不用多说。不过,好资产也要在好价格买,建议耐心等待新能源汽车估值回归后。

具体看这篇:新能源车测评

6、银行

银行还低估吗

答:就目前的时点来说,低估!

中证银行PB只有0.65,用0.65元就可以买到净资产为1元的银行股。

中证银行的PB只有17%,估值仅比过去10年中83%的时间都低。

中证银行的股息率也有4.22%。买100块钱的银行ETF,每年能分4.22元,不比买银行理财少多少。

不过,因为成长性不足,银行股已经低估很多年了。未来,不排除继续低估下去的可能,买银行股还是不要有太高的心理预期。

具体看这篇:银行测评

7、房地产

房地产怎么样

答:就目前的时点来说,房地产估值也偏低。

全指房地产的PB1.02PB百分位是2.85%。意思是,估值比过去10年中97.15%的时间都低。

全指房地产的股息率也有3.94%。意思是,买房地产ETF,每年能收到3.94%的分红,和买银行理财差不多。

不过,房地产行业的生存环境也在恶化:行业失去成长空间,政策也有所打压。

在行业大环境恶化的背景下,龙头房企还有“行业集中度提升”的故事可以讲讲,中小开发商除了蹭蹭概念、超跌反弹,啥都没有。

切记!

投资地产,一定要拥抱龙头,远离小鱼小虾。

从这个角度来说,买龙头房企比买房地产ETF更好一些。不过个股操作难度高、风险也会更大一些,谨慎选择。

具体看这篇:房地产测评

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