什么是“预期收益率”?它等于实际收益率吗?

什么是“预期收益率”?它等于实际收益率吗?
2019年04月25日 22:25 三人聚众

小明:什么是“预期收益率”?它等于实际收益率吗?

三人:既然是预期,那又怎么会等于实际呢?预期是指对未来情况的估计。

预期收益率也称为期望收益率,是指假设没有意外事件发生时,根据已知信息,按照一定的市场风险和收益模型,对未来资产收益的期望,或者说是一种预测值。

通常未来的资产收益是不确定的,不确定的收益可以用多种可能的取值及其对应的概率来表示,这两者的加权平均,即数学期望值,就是资产的预期收益。

比如一只理财产品(可作为基准的产品)过去一年收益率为5%,那么投资标的差不多理财产品它就可以设定其预期收益率为5%。是以已知信息作为参考,但对未来资产收益又不确定,于是它是一种“假设性”收益率。

但它仅仅是“假设”,不保证该理财产品实际收益率,比如发生金融危机,那么其假设的前提就不成立,实际收益率也就不会等于预期收益率,或者说约等于预期收益率。

不过,一般情况下,实际收益率会约等于预期收益率,因为该理财产品投资标的已经确定,那么其年化收益率也基本确定。只要标的的违约风险不会超过一定允许的范围,那么其预计收益率也基本确定。也就是说,实际收益率围绕预期收益率上下波动,类同价格围绕价值上下波动。

当然了!这个波动幅度的大小取决于理财产品本身的风险等级高低,风险等级越高,则上下波动的幅度越大。反之则相反。

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