货币基金的收益太低,想换债券基金,债券基金的风险有多大?

货币基金的收益太低,想换债券基金,债券基金的风险有多大?
2019年12月01日 07:43 三人聚众

债券基金没有较为规范的风险类型

债券基金的风险它是个范围之值,而不像货币基金仅限于低风险。按照证监会的最新标准,基金资产80%以上投资债券就是债券基金。

债券基金80%投资债券,那剩余的近20%去哪里了呢?因此,这近20%的资金去哪就决定了债券基金的主要风险,其次才是追究80%的资金投向,即可以称为次要风险——不局限于什么债券,包括国债、金融债、企业债和可转债等。

也因此,债券基金的风险性从中低风险到中高风险,甚至高风险不等,投资者别看到债券基金就认为它的风险像货币基金一样具有固定性——如果没有相应的风险识别能力和风险承受能力,那么建议只购买风险类型标识为中低风险的债券基金。该类基金持有个把月基本不会亏损,年化收益率也基本能达到百分之四五。

债券基金的计算方法为净值法

不管投资任何理财产品,包括基金产品,只要它是资管类产品,都是不存在利息的,利息它是相较于借贷而言的固定收益。货币基金也不存在利息的,有的仅是7日年化收益率或当日万份收益。

呃……货币基金它本身具有较特殊的性质,比如它采取的计算方法为摊余成本法,每日计提收益,也就是当日万份收益——即基金单位净值它永远保持为1元。而债券基金与其他基金一样,有别于货币基金,它是不能每日计提收益的,它以净值的形成存在——随投资标的价格的变化而变化。

换句话来说,从收益计算方法,货币基金与债券基金是无可比性的——在债券基金中你是看不到每日收益的,在确认份额的当天你就可能发生亏损,也致使债券基金的风险性起码是中低风险。

债券基金可细分

债券基金针对债券的投资标的和剩余的20%资金去向分类,又可以分为很多类,比如纯债基金、短债基金、可转债基金、双债基金、债券分级基金等等。

也因此,无法给债券基金下一个风险特性的定义,要看具体的基金产品,特别是标志风险类型——也就不存在能通俗简单的概括债券基金的风险。

比如纯债基金和短债基金,它几乎只投资固定收益的债券,例如国债、金融债和企业债等,剩余的资金以现金的形式存在银行。那么该债券基金一般就是中低风险基金,持有十天半个月一般是盈利的,即它的净值是缓慢增长,回撤幅度不大,年化收益率通常也能达到百分之四五。

而如果你购买是可转债基金,它的风险是可以高达中高风险,甚至是高风险的,即持有一两年都可以是亏损的。因为可转债与对应股票是联动的,即对应股票涨它则涨,对应股票跌它则跌,单日的涨跌幅也是10%,跟股票的性质是差不多的。如果再加上可转债剩余的20%以下的资金再持有大量的股票,那么其风险就更高了。

总体而言,无法简单的概括债券基金的风险性,因为债券基金是一个概称,投资标的没有统一标准,里面存在很多类型——不同类型它的风险性是不一样的,具体的债券基金要具体分析。

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