全球通胀或见顶,黄金结束4连阳,将迎重大考验

全球通胀或见顶,黄金结束4连阳,将迎重大考验
2022年01月14日 15:54 金投网

隔夜,现货黄金结束四连涨,下跌3.59美元,日内最高触及1828.08美元,最低触及1812.22美元,收报于1822.42美元。今日亚市早盘,黄金小幅上涨,目前在1826美元附近徘徊。

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黄金的此波跌势是由三方面的原因引起的。

首先是在最新经济数据令通胀预期有所缓和之后,投资者对黄金获利回吐。

其次是,通胀即将见顶言论发酵。

通胀是今年经济复苏可能脱轨的最大风险之一,尤其是如果各国央行的紧缩措施有误的话。全球各地都感受到了飙升的价格压力。在美国,去年12月的通胀率达到1982年以来的最高水平,过去12个月上涨了7%。去年12月,欧元区的年通胀率达到了创纪录的5%。在英国,通货膨胀达到10年来的最高点,消费者价格指数(CPI)在截至11月的12个月里上涨了5.1%。西班牙的物价压力攀升至近30年来的高点,12月份的年通胀率上升了6.7%。在意大利,12月生活成本升至10多年来的最高水平,CPI较2020年12月上涨4.2%。然而,有迹象表明,全球通胀可能即将见顶。例如,在中国,中国的生产者价格指数(PPI)也有所回落,年涨幅为10.3%,低于11月份的12.9%。同时,在美国,生产者价格指数也在减速,表明通胀正在降温。PPI在11月上升0.8%后,12月上升0.2%。这一数据弱于预期,经济学家预测增长0.4%。更具体地说,食品和能源价格出现下跌,表明价格压力可能见顶。更值得注意的是,鲍威尔的最新言论表明,央行愿意采取任何措施来控制通胀。不过目前仍然有分析师认为,2022年的通货膨胀率仍将高于大多数人的预测。来两年不太可能重演上世纪70年代的情况,会出现更多的增长,更少的通胀,而不是‘滞胀’的标签所暗示的那样。

最后是,美联储加息阵营越来越大

隔夜,费城联储主席哈克和芝加哥联储主席埃文斯加入同僚们日益壮大的加息阵营,呼吁美联储今年提高利率。

除乐哈克和埃文斯之外,美联储中最鸽的官员之一,副主席提名者布雷纳德态度也转变,称联储将用“强有力的”工具压低通胀,且暗示最快3月加息。

与鲍威尔的听证会不同,前者得到的两党议员的支持,没有共和党参议员承诺会投票支持布雷纳德。布雷纳德是民主党人,2014年被奥巴马总统首次提名出任美联储理事。

今日,投资者们将重点关注“恐怖数据”零售销售、消费者信心及关注欧洲央行行长拉加德讲话。

“恐怖数据”与拉加德讲话来袭香港时间周五21:30,美国将公布12月零售销售数据。海外权威媒体调查显示,美国12月零售销售月率料下降0.1%,此前11月为增长0.3%。美国12月核心零售销售月率料增长0.2%,增幅也低于上月的0.3%。有分析师认为,此次支出数据仍有可能令人失望,因此美元可能出现过山车行情。除了美国12月零售销售外,美国1月密歇根大学消费者信心指数初值也值得警惕。香港时间周五23:00,美国1月密歇根大学消费者信心指数初值将出炉,预计自前值70.6下滑至70.0。通过观察本周美国重要经济数据,美联储观察人士可能会更清楚地了解到首次加息是否最快可能在3月份,以及美联储何时开始收缩8.8万亿美元的资产负债表。央行官员讲话方面,香港时间周五21:30,欧洲央行行长拉加德将发表讲话,预计将引发欧元汇率波动。美联储方面,香港时间周五23:00,费城联储主席哈克将就美国经济前景发表讲话;香港时间周六00:00,纽约联储主席威廉姆斯将发表讲话。截止目前美联储在1月议息会议已知的票委仅有9人,其中已有4人暗示或明确美联储可以在3月加息,剩余5人分别是3位美联储理事会成员鲍威尔、乔治、鲍曼以及纽约联储主席威廉姆斯和职位暂时空缺的波士顿联储主席,另外低调的威廉姆斯和鲍曼近期未曾在公开场合发言。最新的美国联邦基金利率期货显示,美联储在3月加息的概率为90.5%。

黄金后市怎么走?

随着全球通胀持续升温,各国央行开始认真对待价格压力上升的威胁,黄金今年将面临真正的考验。去年,金价下跌的主要原因是投资者缺乏兴趣。2022年,所有人都将关注黄金作为通胀对冲资产的表现。

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从技术面来看,金价昨日收盘位于1825.15美元上方,从而巩固了金价日内继续看涨趋势的预期。目前等待金价获得正面动力,从而帮助推动金价涨向下一主要目标1860.0美元。因此,我们将继续预测金价在未来一段时间处于看涨趋势。需要考虑到的是,若金价未能保持在1825.15美元上方整固,这将令金价承压,并再次跌向1797.00美元区域,然后重新尝试反弹。

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