工业和信息化部、科学技术部和国务院国资委等七部门日前联合印发《关于推动未来产业创新发展的实施意见》，围绕制造业主战场加快发展未来产业，六大赛道迎利好。
《意见》关注的未来制造、信息、材料、能源、空间、健康等领域有哪些投资机会值得关注？机会背后又有哪些风险？特邀招商移动互联网产业股票基金经理张林进行解读。
张林
招商移动互联网产业股票、招商科技创新混合基金经理
超13年科技股投研经验
重视产业趋势
深挖公司竞争壁垒
Q
《关于推动未来产业创新发展的实施意见》指导意义何在？
A
近两年，新一轮科技和产业革命加速推进，前沿和颠覆性技术不断涌现，对未来新兴产业和经济结构将产生深远影响，成为世界主要经济体新的竞争前沿。我国虽然具备完整的工业体系、产业规模庞大，但是相比全球领先经济体依旧大而不强，尤其是在未来产业方面，虽然有前期技术布局，但是依旧面临各自为战、底层技术相对欠缺的问题。实施意见有助于从底层理论、技术和应用等角度出发，统筹规划我国未来产业发展，加速培育、形成和壮大新质生产力。
Q
在未来制造领域，《意见》提出要发展智能控制、智能传感、模拟仿真等关键核心技术，以及推动工业互联网、工业元宇宙等发展，其中，有哪些投资机会值得关注？
A
从产业基础来看，我国目前在智能制造和生物制造领域具备扎实的产业基础，相关公司的利润有望稳健增长，扎实的盈利增长可能会是催生投资机会的关键。在智能控制和传感以及模拟仿真领域等关键核心技术有所短板的领域，更加关注在各自关键环节取得技术突破的而带来的投资机会。
Q
在未来信息领域，《意见》明确要推动下一代移动通信、卫星互联网、量子信息等技术产业化应用等，有哪些投资机会可以挖掘？
A
我国的卫星互联网和下一代移动通信正处于产业发展的早期，目前技术路径逐步确定，但是目前受制于成本和商业模式的限制，尚处于快速发展的前夜。未来的投资机会可能来自相关技术标准的确定，某项技术的突破或者某类成本大幅下降。其次，大模型和群体智能等智能领域的发展也值得关注，期待国内算力和算法的突破带动智能产业的发展。
Q
在未来材料领域，《意见》提出要发展高性能碳纤维、先进半导体等关键战略材料等，有哪些细分领域值得看好？
A
未来材料需要产业长期技术攻关，提升良率、增强稳定性并降低成本。在先进半导体领域，我国受制于海外比较严重，随着国产替代的深度推进，优先选择突破海外限制的材料领域。此外，我国在第三代半导体领域具备一定的竞争优势，随着下游应用的拓展，相关公司的收入和利润有望快速增长。其他的细分领域，需要等待技术突破和销售快速上行来催生行情。
Q
在未来能源领域，《意见》聚焦核能、核聚变、氢能、生物质能等重点领域，其中，有哪些投资机会值得关注？
A
在光伏领域，我国拥有技术和成本的领先优势，看好未来的技术新方向，例如新型晶硅太阳能电池、薄膜太阳能电池以及相关设备。随着成本下降和技术体系成熟，新型储能和能源电子也有望能爆发式增长。核聚变等更加新兴的能源体系还处于产业发展早期，关注技术突破带来的行情。
Q
在未来空间领域，《意见》提及要研制载人航天、探月探火、卫星导航、临空无人系统等，其中，有哪些投资机会可以挖掘？
A
未来空间领域涉及的终端领域非常广泛，涉及的产业门类也非常多，看好航天、卫星和无人系统等对设备终端、上游组件、元器件和芯片的拉动。此外，未来空间涉及的领域广泛，随着各自领域的终端数量和用户的提升，有可能会出现平台应用类公司，这也是值得关注的领域。
Q
在未来健康领域，《意见》明确要推动5G/6G、元宇宙、人工智能等技术赋能新型医疗服务等，其中，有哪些细分领域值得看好？
A
我国在细胞和基因技术领域发展迅速，具备人才、技术、成本和应用优势，例如在细胞基因治疗领域，我国在基础技术储备、合同外包服务以及产业应用领域已经处于全球比较领先的水平。人工智能和元宇宙与新型医疗的融合也是值得关注的方向，例如人工智能诊断、元宇宙+医疗培训或者手术，都是目前产业的研究前沿。
Q
投资这些主题背后存在哪些风险点？应该如何借道基金布局？
A
风险在于产业部分产业还处于早期，技术路径、市场前景和空间以及竞争格局都存在不确定性，可能会面临较大的波动。选择赛道基金方面，一方面避免追高，要控制回撤风险；另一方面需要选择我们具备相对较强的竞争力的行业去布局。
