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招商银行董事长缪建民表示，分红比例提高了就没打算降下来。希望未来不做股本融资，同时保持较强的内生增长能力，又保持合理较高的分红比例，统筹好这三者的关系。
3月27日上午，招商银行2023年度业绩发布会在线上、线下同步举行。招商银行董事长缪建民，执行董事、行长兼首席执行官王良，执行董事、副行长兼首席风险官朱江涛，副行长、董事会秘书彭家文等4位高管，就外界关心的分红率、资产质量、贷款定价、息差趋势、组织架构调整等方面的问题，与投资者、机构分析师和媒体等展开交流。
发布会召开之前，3月25日晚间，招商银行发布2023年年度报告。按集团口径，营收同比下降1.64%至3391.23亿元，归属于该行股东的净利润同比增长6.22%至1466.02亿元。资产总额突破11万亿元，达110284.83亿元，较上年末增长8.77%；不良贷款率为0.95%，较上年末下降0.01个百分点；高级法下核心一级资本充足率和资本充足率分别为13.73%和17.88%，比上年末分别提升0.05和0.11个百分点。或受此影响，3月26日收盘，招商银行AH股股价齐涨。
对下一步行业经营压力的判断
拆解招商银行营业收入发现，其净利息收入和非利息净收入双双承压。年报显示，净息差持续承压和利息支出大幅增加均对净利息收入形成掣肘。一方面，招商银行2023年净息差为2.15%，较2022年下降0.25个百分点，降幅进一步增大。在生息资产规模规模扩张背景下，招商银行2023年实现利息收入3756.10亿元，同比增长6.29%。而另一方面，招商银行2023年利息支出达到1609.41亿元，同比大幅增长19.09%，主要原因是计息负债规模增长及付息成本率上升。
谈及净息差下降的主要原因，招商银行在年报中表示，从资产端来看，一是LPR（贷款市场报价利率）持续下调及有效信贷需求不足，新发放贷款定价同比下行，带动贷款平均收益率同比下行，二是居民消费及购房意愿有待进一步复苏，收益率相对较高的信用卡贷款和个人住房贷款增长乏力。
从负债端来看，企业资金活化不足，企业结算资金等低成本的对公活期存款增长受限，叠加资本市场扰动下居民投资向定期储蓄转化，储蓄存款的财富属性加强，存款活期占比下降，负债成本率有所上升。
非利息净收入方面，招商银行2023年实现净手续费及佣金收入841.08亿元，同比下降10.78%；实现其他净收入403.46亿元，同比增长25.01%。从手续费及佣金收入构成项目看，仅结算与清算手续费收入同比增长2.93%，财富管理、资产管理等多个项目手续费及佣金收入普遍下降超过7%。
“去年很多政策性因素在今年得到集中体现，例如，去年存量按揭贷款利率下调将会影响今年重定价，保险费率降低、代销基金手续费优惠以及LPR下降等都会产生影响。”王良表示，后续招商银行将发挥低成本负债优势，继续扩大低成本负债资金的来源，避免负债成本上升，并在资产投放上进行有效配置，以零售信贷资产为主，在信用卡贷款、小微贷款、消费贷款等方面持续发力。
彭家文表示，目前来看，外部有利因素仍然存在。从内部来看，最关键的还是抓客群，无论是对公还是零售，通过客群的扩面带来收入的增长，这是非常重要的源头性因素。其次，要抓存量客户的经营，从而缓释降费政策的影响。
“招商银行（600036）是一家低估值、高分红的银行，我们提升分红派息率，既然提高了，就没打算再下来。”缪建民表示，“去年一年我们大多数股东在资本利得上赚的钱不多，或者没赚钱，所以提高一点分红派息，可以提升股东的整体回报。”
根据年度权益分派预案显示，2023年招行拟每股派息1.972元（含税），年度现金分红总额共计497.34亿元，现金分红比例达到35.01%，较2022年的33.01%略有提高。
至于每年分红是不是要再提高1-2个百分点？缪建民在会上表示，要平衡现金分红、中长期资本积累之间的关系。“希望未来不做股本融资，同时保持比较强的资本内生增长能力又保持合理较高的分红比例，统筹好这三者之间关系。”
此外，对于市场关注的业绩表现、组织架构优化和调整等方面的问题，招行管理层也逐一做出回应。
一季度业绩或继续承压
对于招行来说，2023年业绩可圈可点。
“招商银行的营业收入同步下降，利息净收入和手续费及佣金收入也都出现1.6%以上的下降。” 招行行长兼首席执行官王良表示，去年下半年以来，LPR（贷款市场利率报价）和存量按揭贷款利率等政策都有所下调，对商业银行的利息、非息收入造成了压力。今年一季度银行业的经营压力进一步加大。
“政策的因素叠加影响，对今年营收、利润的增长都带来多重压力，在这种情况下如何实现业绩增长会面临很大的挑战。”王良坦言。
据王良介绍，后续招行将发挥低成本负债优势，继续扩大低成本负债资金的来源，避免负债成本上升。在资产投放上进行有效配置，以零售信贷资产为主，在信用卡贷款、小微贷款、消费贷款这方面持续发力。
在非息收入增长方面，王良表示，招行将广开财路，在财富管理、资产管理、资产托管、债券投资交易等方面多管齐下。同时，严格加强费用的控制，降低各项成本费用的开支，通过降本增效来促进收入增长，尽最大的努力保持利润增长。
此外年报还显示，截至2023年末，招行净息差为2.15%，同比下降0.25个百分点。
对于今年息差走势，招行副行长彭家文表示，去年贷款重定价等因素对银行息差的影响在今年还将继续释放，多重因素叠加下，因此预计今年净息差将持续面临承压的情况，但环比上会逐步趋缓。
彭家文认为，今年一季度息差压力可能是全年最大，但今年的息差水平可能是未来几年的相对底部。
房地产业不良率逐季下降
对于房地产行业的资产质量风险一直是近期市场关注的焦点。
年报数据显示，报告期内，招行房地产业贷款余额2907.42亿元，较上年末减少429.73亿元，占该行贷款和垫款总额的4.71%，较上年末下降1.12个百分点；房地产业不良贷款率5.01%，较上年末上升1.02个百分点。
招行副行长兼首席风险官朱江涛表示，2023年末，招行房地产业不良率虽较年初有所提高，但与去年6月的高点相比已呈逐季下降趋势。
对于2024年该行房地产行业的资产质量风险，朱江涛预计，今年房地产行业的不良生成绝对额相比去年大概率会有所下降。同时，招行会按照应收尽收、应核尽核的原则，加大存量风险资产的清收处置力度。整体来讲，预计全行的资产质量会保持稳定。
“建筑业和其他以押品为主的业务品种可能存在的外溢性风险。” 朱江涛称，从目前排查的整体情况来看，相关企业的资产质量总体处于可控范围。招行今年将聚焦总分两站白名单客户、一二线城市重点区域，以及房地产保障性、改善性项目三个重点，满足相关企业合理融资需求，同时把控资产质量安全。
坚持零售银行战略
另外值得注意的是，自去年下半年以来，该行已对公司、零售业务架构着手进行了一些调整，扶持重点区域分行，并面向私行以外的客户新设零售客群服务部。
对于这一架构的调整，王良指出，该部门是为服务客户的需要所设，其主要职责是专门服务于除了私人银行客户之外的其他各种类型的零售客户。同时，总行也对零售金融总部、财富平台部及私人银行部的职责进行适当调整。
“过去，招行没有专门的负责零售客群的部门，服务性的职能分散在各个部门内，未来该部门将通过线上化、智能化的方式更好地触达客户。”王良表示。
在分行层面，招行恢复了综合支行，从以前的对公、零售各自为战变成目前支行行长统筹管理。王良表示，分行改革能提升员工队伍的认同感、归属感，并让组织架构和招行战略更相适配。
关于发展战略方面，缪建民强调，“成立初期，招行强调‘存款立行’，而后强调‘零售强行’，现在要打造的另一个特色是‘科技兴行’。”
那么“零售银行”的标签是否会持续？王良表示，零售金融、公司金融、投行与金融市场、财富与资产管理四大板块均衡协同发展并非忽视零售银行业务的战略主体地位，但“独行快，众行远”，必须各个板块协同推进，才能更好地支撑零售的主体地位。
“招行会毫不动摇地坚持零售银行战略。” 王良称。
如何安排贷款增速、看待贷款定价趋势？
对于贷款增速情况，彭家文表示，截至报告期末，招行的对公贷款增速在9%左右，零售贷款增速保持在8%以上，总体贷款增速在7%至8%水平。“基于目前的情况，今年我们大致的贷款增长计划会安排在8%至9%水平，应该会保持相对稳定增长。”彭家文表示。
值得注意的是，当前贷款定价下行冲击银行收入端也是全行业面临的共同问题。彭家文表示，贷款定价管理方面，一方面招行会和整个外部大环境适配，将贷款定价保持在一个合理水平。同时，招行会通过优化资产负债结构管理，使得总体的综合贷款定价水平能够保持相对稳定。
彭家文认为，由于目前整个资产供求关系没有发生根本性变化，今年2月份LPR下降带来住房按揭贷款利率重定价，加之去年存量首套房贷利率下调等，会在今年得到进一步体现。受多重因素影响，“预计今年银行业的整体贷款定价水平还会面临持续下行的压力。”
去年智能化应用节约人力1.7万人
对于零售银行的发展空间和机遇，王良表示，目前，中国的零售银行业务仍然具有巨大的市场和机遇。中国是一个拥有14亿人口的大国，有4亿多的中等收入群体，随着经济的发展，还会有更多的人群进入中等收入以上群体。对于零售银行业务来说，这是一个巨大的市场，所以各家银行都高度重视零售银行业务的发展。
王良说，招商银行过去20年的积累奠定了好的基础，所以一定要把握这样的机遇。
王良认为，对于中国零售银行发展而言，目前最大的机遇有两方面：一是财富管理的机遇。随着老百姓收入增长、财富增长，对财富管理的诉求是大势所趋；二是人工智能发展的机遇。银行过去在发展财富管理和零售银行方面，依靠人海战术和物理网点，难以满足客户日新月异、高效便捷、精准化、个性化的各种服务诉求。所以，必须靠金融科技尤其是以人工智能为代表的科技变革给招行带来的机遇。
王良说，招商银行在财富管理和人工智能两方面都加大力度，取得了一定的领先优势。
在财富管理方面，近几年招行打造大财富管理价值循环链，包括提升为客户创造价值的能力、为客户管理好风险的能力，建立我们的朋友圈、生态圈，和合作伙伴共生共荣，为广大的投资者提供好的投资产品。王良说，在这方面都取得了一定的优势。
在金融科技、数字化转型和人工智能方面，王良说，在董事会的大力支持下，专门设立金融科技基金，每年加大科技的投入。去年投入达到141.26亿元，连续多年都是140多亿元的规模，而且投入金额都不低于营收的4.5%。
王良说，通过久久为功，招行在“线上化、数据化、智能化、平台化、生态化”服务好客户方面，都有了质的变化；在服务客户、降低人工成本方面都取得非常好的结果。王良说，去年智能化应用节省的人力达到1.7万人，前年节省了1.2万人。如果没有这些方面的投入，招行不可能取得今天服务 1.97亿户零售客户的效果。
