老金对资本市场未来的看法之一_

文：JCASK老金

做投资和交易就是在惶惶不安中确认在确认，最近的惶惶不安原因是，我经过三个月的观察，从一个左侧交易者慢慢转变成了一个右侧交易者，就是市场确认反复确认，但是此时很多过去看好的不断在创新高，心里非常犹豫是否坚决介入，每次觉得高往往又是新高，回想起曾经干过擦边球金融的主力和操盘手再结合目前的市场情况，老金认为大概率会出现以下三种情况：

第一，未来能保持增长和有想象空间的行业不多，无非就是科技大类，人工智能机器人算力模型等新质生产力，在整个大的行业类别占比上可能百分之二十都不到，那么机构就会首先在确认反复确认下调仓布局（去年的924到现在），百亿私募机构往往调仓周期都在两个月以上，今天的盘面应该绝大多数机构完成了调仓，也就是老金所说的未来可能交易拥挤度越高越好。

第二，体感经济不好，大多数可能都会面临通缩螺旋下行的走势，未来银行零利率会很快出现，做啥传统生意都赔，没有人贷款（主要是普通老百姓），那么没人贷款不敢消费会越来越严重，资产负债表随着失业和收入降低会越来越严重，那么对应资本市场的绝大多数标的，地产以及地产相关的就不用说了（未来会缺房子吗，生育率会上升吗，老金认为绝对不会，至少五到十年），也就是大多数上市公司业绩不会表现优异，能稳住就不错了，那么资本市场如何让大家保持信心呢，最有力的就是创造出中国七朵金花的科技茅台（超级大市值）。

第三，老美对我国的脱钩断链目前看，基本很难实现了，我们现在直接间接的产能供给占到全世界的三分之一，后面可能会更高，随着众多小兄弟们不想被打压，促成了我们的外贸发展和货币国际化，长远看国家经济端是向好的，我们的优势也在于我们的集中力量办大事！

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