【机智姐严选】四季度如何布局?看看这只基金怎么做

【机智姐严选】四季度如何布局?看看这只基金怎么做
2019年11月01日 19:01 光大保德信基金

临近年尾,大家最关心的大概就是年底行情会怎样?该怎么布局了吧?最近基金三季报披露,很多绩优基金的投资逻辑曝光,或许大家能从中得到启发。

2019年三季度,A股行情分化,重要指数表现是这样:创业板指涨幅7.68%,而沪深300、上证综指分别下跌0.29%、2.47%。

公募基金虽然整体表现不错,股基、混基三季度平均回报达3.09%、5.12%,但业绩分化明显,偏好创新、科技类股票的基金,拉高了平均值。

光大行业轮动三季报显示:“行业配置上,对符合高质量发展,结构转型升级的科技创新方向进行了超配,包括电子,通信,创新药等,获得了较好的收益。”

基金经理董伟炜指出,在个股选择上,通过增强 GARP策略,选出了上述行业中的个股,总体也获得了一定的收益。

正是基于基金经理优秀的行业配置和个股选择能力,光大行业轮动在净值和规模上双双取得新发展。

基金定期报告显示,光大行业轮动在三季度净值增长率为20.82%,而同期业绩比较基准收益率仅为 0.21%,表现大幅超越业绩比较基准;基金规模也从二季度末的1.25亿元,变成三季度末的4亿元,规模增长超三倍。

由董总管理的另一只产品——光大国企改革,也在行业配置上对符合高质量发展,结构转型升级的科技创新方向进行了超配,包括电子,计算机,通信等,获得了一定的超额收益。

同时,在电子,计算机,电力设备,农业,食品饮料等行业中的个股选择也带来了一定的超额收益。基金定期报告显示,该基金三季度净值增长率为8.90%,同期业绩比较基准收益率-0.10%。

其实不仅今年三季度,拉长时间看,这两只基金也表现不俗:

进行归因分析,我们明显可以看出在行业配置和个股选择上,董伟炜起到非常关键的作用。但对这位低调的基金经理,投资者了解并不多。

一生的热爱从年少时就开始扎根。大学时,董伟炜读的是西南财经大学金融学专业,硕士更是精准目标,就读证券投资专业,毕业后扎根光大保德信,一直到现在。

这条路上,他看尽股市沧桑冷暖,更深知公募管理不易。因为公募基金运作的透明性,净值每个交易日公布,还有月排名、季度排名、年度排名,在A股如此复杂多变的环境下,压力无处不在。

「唯有热爱,才能化解」

8年的储蓄备战,4年的一线冲锋,董伟炜从不觉得苦,一直向他的偶像芒格学习。“我的爱好还挺广泛的,时刻保持好奇心,对各种事情都会关注,无论是天文地理、社会自然还是运动休闲。”

因为热爱,才会不轻易拒绝任何陌生的事物,才能永葆旺盛的学习力。

今年是董伟炜从业的第12个年头,“和市场做朋友”是他的心得。

「有时候顺势而为,并非坏事」

作为天天和数据打交道的基金经理,董伟炜并非一味庄重、不苟言笑。相反,他是一位善于学习,非常接地气的基金经理,生活中的一些经验用到投资里往往行之有效。

比如他在和孩子的沟通中,能时刻保持理性和客观,避免那种多数家长都与生俱来的自上而下的俯视感,掉入说教的“陷阱”。

相反,如果以朋友的身份交流,顺着孩子的情绪,更能被孩子接受。

投资也是同理,要注重感性和理性的结合。

比如,当你的组合业绩走势和预期相反时,很容易使人产生焦虑。如果状况延续,焦虑感会更重,以致影响投资判断。

这时候加入一点点感性因素,在合理情况下顺应市场,说不定可以发现以往看不到的风险点,最重要的是此时心态会从负面变为中性。当心态平和了,跳出以往那种纠结和惯性思维,才会更客观,寻找到投资机会的概率才可能更大。

目前,由董伟炜担纲管理的一只新基金,光大景气先锋(007854)已于10月21日起发行。该基金聚焦5G、半导体、云计算、医药生物等新兴成长盛宴,力争把握产业升级中的投资机遇。

展望未来,董伟炜表示流动性将进一步宽松,经济有望迎来弱复苏,部分行业经过调整后的景气度和估值将更为匹配,2020年的春季行情可期。

行业上,看好以5G及应用、创新药、半导体等为代表的创新成长以及以新能源汽车、光伏等为代表的传统成长,传统消费龙头、发展资本市场和金融供给侧改革背景下的头部金融也值得关注。

基金有风险,投资需谨慎,基金过往业绩不代表未来表现。投资者投资本基金管理人旗下基金时应认真阅读基金的基金合同、招募说明书。

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