如果你要问我国国民的资产配置画风，相信爱存钱，爱买房一定榜上有名。
我们先来看几组数据：
一是在去年底的一场主题为“预测与战略”的财经年会上，周小川曾透露中国十年前储蓄率达50%，现在是45%，仍是全球最高；
二是从此前央行公布的数据看，截至2019年11月份，我国存款总额已达192.2万亿元人民币，居世界第一；
第三，从上图显示的城镇居民家庭资产构成情况来看，目前我国城镇居民家庭总资产均值为317.9万元，家庭资产以实物资产为主，占比近80%，其中住房占比59.1%。相比实物资产，金融资产占比较低，仅为20.4%，且居民家庭更偏好无风险金融资产。
这些数据的背后其实也反映出一个问题，那就是我们目前的资产配置以存款和房产为主，存在严重的结构失衡。
那么，单一的资产配置会有哪些弊端？在投资篮子里多放些不同资产又有啥效果？机智姐今天就来给大家分析分析。
为什么要多元化配置资产？
如下图所示，长期来看，单一资产无法保持持续的上涨趋势，且各大类资产长期都呈现出波动走势。
2010年以来，市场行情复杂演绎，A股在此期间还经历了2015年的牛熊惊变。再看拥有十年大牛市的美股，虽然长期趋势向上，但在今年疫情影响下也多次熔断、大幅下挫。商品资产前几年震荡下跌，2016年开始才有所回暖。而稳健著称的债券资产虽然走势相较平缓，但也存在阶段性回调。
基于这种背景，我们若只配置其中某一类资产，那么风险敞口相对较大，换言之一旦该类资产大幅回调，我们将承担其全部风险，投资会变得较为被动，整个资产组合也会缺乏必要的防御能力。但如果我们进行多元的资产配置，那么就能有效弱化投资单一资产所面临的波动和回撤。
看到这你可能会问，各类资产长期波动，那我们怎样选？其实从下图来看，分拆到各年度，均不乏表现好、能赚钱的资产。
比如2010年-2020年，四类资产中年度收益率最好的按年度依次是：商品（12.04%）、债券（5.88%）、美股（7.26%）、美股（26.50%）、A股（52.87%）、A股（9.41%）、商品（51.34%）、美股（25.08%）、债券（8.85%）、美股（22.34%）、A股（8.05%）。
由此看出，经济环境不断变化，不同资产因其特性不同、相关性较弱等因素，始终存在大类资产轮动的效应，也因此，我们有必要进行多元化配置来抓住不同资产的投资机会。所谓“东边不亮西边亮”，每个阶段，投资篮子里即使有表现不太理想的品种，但也总有表现相对较好的资产，能够为整个投资组合贡献收益，平滑波动。
如何进行科学的资产配置？
投资者若要进行科学的资产配置，首先需要对不同资产有所了解，包括影响因素、风险水平、预期收益、流动性等，在此基础上结合资产配置“金字塔”原理，根据自身的实际情况和需求，以合适的比例搭配布局。
塔基：流动性资产
在资产配置的“金字塔”中，塔基是最底层、占据面积最大的部分，主要目的是为保障整个投资组合的资金流动性和安全性，因此可选择风险较低、流动性较好的活期存款等货币类资产。
塔身：稳健型资产
塔身是“金字塔”中承上启下的部分，主要起到“固本”的作用，帮助投资组合应对通胀，避免贬值风险。投资者可选择风险收益特征相对适中的债券资产，在承担相对较小的风险下，获得相对稳健的长期回报。
塔尖：收益型资产
塔尖是最顶端的部分，有了下面的塔基和塔身，塔尖的主要作用是赚取收益，使得投资组合在回报上有更大的想象空间。投资者不妨选择风险收益特征较高的权益类资产，进一步提升投资弹性。
其实这样看下来，个人要做好资产配置确实不容易，不仅需要对宏观环境、市场行情保持敏感度，也需要具备专业的资产研究分析能力，在知道买什么后，如何科学搭配也是一门学问。
那么问题来了，对于中小投资者来说，相对有限的资金量又该如何充分进行多元资产布局？
简单有效的多元资产配置工具——固收+
对于专业能力和资金量有限的普通投资者，“固收+”策略产品或许可以作为一个简单有效的多元资产配置工具。
攻守有道
“固收+”策略产品主投债券等固收类资产，以获得一定的基础收益，而“+”的部分包括打新、可转债、股票，主要作为弹性收益的来源。因此，投资“固收+”基金，能够帮助投资者间接布局多种大类资产，同时在保证稳健收益的基础上，力争更多的收益空间。
专业投研人士科学布局
相比普通投资者根据市场环境、行情等不同因素去做资产配置的独立决策，“固收+”策略产品的背后有专业的基金经理和投研团队，他们将根据宏观经济和市场环境为我们构建科学的资产配置组合，省去了投资者自我决策的烦恼。
同时，还有不少“固收+”产品是由两位基金经理共同管理，分别负责固收资产、权益资产布局，各取所长，挖掘优质个股、个券，通力合作下力争1+1`>2的投资成效。
近年来，光大保德信发力“固收+”产品领域，持续细化产品线，旗下多只不同特色的产品能够满足投资者的多元资产配置需求。
比如，以光大信用添益A（360013）为代表的激进型二级债基，成立近10年，各阶段业绩表现均远超同期业绩比较基准收益率。
再比如，以光大增利收益A（360008）为代表的稳健型一级债基，主要投资于债券市场，同时还可参与可转债投资，各阶段收益回报也可圈可点。
另外还有追求绝对收益的光大安和A(003109)，该产品在固收投资上主要寻求高等级、中短久期信用债的投资机会，适度参与利率债的波段交易机会，并谨慎投资可转债。在股票方面一直保持适当的仓位操作策略，控制基金净值波动。在有效的投资策略下，光大安和A过去三年投资回报24.82%，远超同期16.62%的业绩比较基准收益率。
其实不管市场行情处于何种阶段，对于多数投资者来说，都希望在短期内就达到财富增值的目标，但风险和收益并存，盲目投资、急功近利的做法可能会损失本金，得不偿失。而“固收+”策略产品，则为风险承受能力相对较低但又想博取稳健收益的投资者们提供了很好的选择，力争保护本金的基础上博取更高的弹性收益。
以下数据来源：基金定期报告并经托管行复核。
光大增利收益成立于2008年10月29日，业绩比较基准为：中证全债指数。自2014年1月1日起，将本基金的业绩比较基准由原“中信标普全债指数”变更为“中证全债指数”。光大增利收益A净值增长表现 /光大增利收益C净值增长表现/业绩比较基准增长率分别为：2009年度1.86%/1.57%/0.27%、2010年度9.11%/8.62%/2.00%/、2011年度3.57%/2.87%/3.79%、2012年度7.62%/7.21%/4.03%、2013年度-9.27%/-9.60%/1.78%、2014年度11.62%/ 11.25%/ 10.82%、2015年度9.71%/ 9.11%/ 8.74%、2016年度0.54%/ 0.28%/ 2.00%、2017年度0.99%/ 0.55%/ -0.34%、2018年度5.29%/ 4.79%/ 8.85%、2019年度5.94%/ 5.60%/ 4.96%、2020年上半年度3.85%/ 3.71% / 2.52%。
光大添益成立于2011年5月16日，业绩比较基准为：中证全债指数。自2014年1月1日起，将本基金的业绩比较基准由原“中债综合指数”变更为“中证全债指数”。光大添益A净值增长表现/光大添益C净值增长表现/业绩比较基准增长率分别为：2011年度6.22%/6.02%/1.44%、2012年度6.32%/ 6.04%/ -0.48%、2013年度-5.38%/ -5.70%/ -4.65%、2014年度19.83%/ 19.46%/ 10.82%、2015年度8.07%/ 7.79%/ 8.74%、2016年度0.29%/ 0.00%/ 2.00%、2017年度0.69%/ 0.20%/ -0.34%、2018年度4.30%/ 3.93%/ 8.85%、2019年度9.14%/ 8.84%/ 4.96%、2020年上半年度12.27%/12.10%/2.52%。
光大安和成立于2017年01月05日，基金业绩比较基准：中债综合财富(总值)指数收益率×90%＋沪深300指数收益率×10%。光大安和A净值增长表现/光大安和C净值增长表现/业绩比较基准增长率分别为：2017年度9.82%/9.48%/2.17%、2018年度4.62%/4.36%/4.50%、2019年度8.75%/7.57%/7.57%、2020年上半年度3.89%/2.41%/2.41%。
风险提示：
基金投资有风险，在进行投资前敬请投资者仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等法律文件了解详细内容，关注产品的风险等级与自身风险评级进行独立决策。光大增利收益、光大安和的产品风险等级为R2（中低风险），适合风险评级C2（稳健型）及以上的投资者，光大信用添益的产品风险等级为R3（中风险），适合风险评级C3（平衡型）及以上的投资者。以上基金除固定收益投资外，还可参与权益类资产投资，因此权益市场的表现将影响上述基金净值。基金管理人将对产品风险等级定期评估并于公司网站上公布，请投资者关注。本材料不构成任何法律文件或是投资建议或推荐。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证上述基金一定盈利，也不保证最低收益。上述基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对上述基金业绩表现的保证，完整业绩可至光大保德信基金的官网查询。基金定期报告可至官网访问。
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