314亿“送子”市场争夺战:社会办医加速入局 牌照成稀缺资源

314亿“送子”市场争夺战:社会办医加速入局 牌照成稀缺资源
2020年09月18日 17:50 华夏时报

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者崔笑天 北京报道

“我从今年5月决定做试管婴儿,7月份移植了一次胚胎,但是最终失败了。我还想继续尝试。”9月16日,包女士告诉《华夏时报》记者。

包女士如今33岁,今年是她步入婚姻的第九个年头。由于患有多囊卵巢综合症,她一直无法怀孕,“家里比较渴望有一个孩子,我也有这个意愿。所以没有过多的犹豫,顺其自然的就选择了来做试管婴儿。”包女士说。

实际上,与包女士有着一样选择的人并非少数,她的家乡在安徽泗县,近些年身边已有五六个人在做试管。华创证券研报显示,2019年,中国不孕症患病率已高达16.40%,高患病率使得在中国有4788万不孕夫妇。受自然环境污染、工作压力大、生活习惯不良等因素的影响,不孕症患病率或将持续提升,预计2023年不孕症患病率将提升至18.20%,并在未来保持3%以上的增速。

而在2019年,辅助生殖服务市场规模已达313.62亿元。华创证券研报认为,不孕症的患病率提升将为辅助生殖市场带来大量的刚性需求,这会成为市场增长的核心源动力。

与巨大的市场需求形成对比的是,辅助生殖行业受到国家的严格把控,不仅严控生殖中心数量,还对辅助生殖牌照采取审批制。这造成了行业内“一牌难求”的现状,面对一片待开发的蓝海,大部分社会办医却迟迟无法入场。因此,少数拿到辅助生殖牌照的民营医院,愈发受到资本青睐。

稀缺的牌照资源

9月8日,位于北京市海淀区新街口外大街的宝岛妇产医院完成更名,改为北京美中宜和北三环妇儿医院。这意味着,这家主打高端服务的二级专科医院已正式被美中宜和医疗集团(下称“美中宜和”)收入麾下,成为集团旗下拥有的7家妇儿医院之一,也意味着美中宜和成为首家京、津两地兼具辅助生殖资质的机构。

美中宜和并购宝岛妇产医院,一个主要原因是宝岛医院在北京有辅助生殖牌照。“现在有辅助生殖牌照的并购也很不容易,对于宝岛的并购也经历了较长的一个过程。”美中宜和生殖健康部负责人李洋告诉《华夏时报》记者。

对于辅助生殖行业来说,牌照属于稀缺资源,政府的发放、监管非常严格。申请条件包括:原则上必须是国家批准的三级医院;中心的实验室负责人和临床负责人为高级职称;机构设立后,试管婴儿周期数、妊娠率仍须达到一定标准,且每2年校验一次,不通过即被暂停资质。这不仅对社会办医的准入造成了一定的壁垒,也使得市场呈现供不应求态势。

以北京为例,李洋坦言,想要在北京拿到牌照“真的是特别难”,据他了解,“北京最后一张辅助生殖牌照是在2016年审批的,直到现在过去四年了,再也没有发过牌照。”

所以,大部分社会办医机构都寻求“曲线救国”,通过并购获牌。目前,北京地区共有18家持牌的辅助生殖机构,其中民营医院只有三家,分别是北京家恩德运医院、北京家圆医院、美中宜和。

即便放眼全国,辅助生殖行业里的民营医院依旧数量稀少。辅助生殖由两种技术组成:人工授精和试管婴儿(IVF)。人工授精技术含量较低,成功率大约在15%;而IVF则对医生与设备的要求很高,成功率最高能达到60%。因此,与人工授精相比,IVF使用更广泛,无论是在中国还是美国,均占据约95%的市场份额。根据弗若斯特沙利文报告,截至2016年12月31日,国内获许可的辅助生殖机构共有451家,其中327家机构持有IVF牌照。在该327家医疗机构中,仅35家为民营机构,约占总量的10%。

除了公立医院与民营医院持牌数量有显著差距外,各省市之间的区域差异也十分明显。根据中国产业信息网发布的数据,广东省的辅助生殖机构数量遥遥领先,达到56家,大部分省及直辖市则集中在10-20家,而一些偏远的省份,比如青海、宁夏、西藏,只有一两家。

对于未来国家是否会放开对辅助生殖行业的监管,满足庞大的市场需求,业内人士对此并不乐观。并且,在2015年,原国家卫计委设置辅助生殖医疗机构时,曾提出“原则上每300万人口设置1个机构”的标准。按照人口基数14亿进行测算,全国牌照上限已然固定,约为467家。因此,牌照成为了想要“入行”的民营医院争抢的核心资源。

而与民营医院形成对比的是,很多持牌的公立综合医院,并没有使其得到有效利用。一方面,辅助生殖并非医院的重点学科,专家资源有限;另一方面,医院也没有很强的动力,去投入大量资金购置设备、升级实验室,造成了牌照的“闲置”状态。

根据弗若斯特沙利文报告,2018年,在中国进行的IVF取卵周期总数大概是684000个。而在持有IVF牌照的327家医疗机构中,只有约23家进行了超过5000个取卵周期。

所谓取卵周期,是业内衡量辅助生殖机构运营状况的一个重要指标。IVF的具体流程是,女性通过服用药物促进排卵,在卵泡成熟时前往医院取卵,男性当天去排精。最后,医院再将取出的卵子与精子送入实验室操作培养胚胎,最终将胚胎移植到子宫中。其中,从取出卵子开始,到卵子与精子结合产生胚胎,这个周期就叫做取卵周期。

社会资本动作频频

为何社会办医争相布局辅助生殖领域?一方面,辅助生殖毛利率很高,利润可观;另一方面,其具有长循环性,客户可能需要移植数次才能成功。

IVF共有三代技术,分别有各自的适应症,价格也依次递增。“第一代试管婴儿相当于自由恋爱,将卵子与精子放在一起让它们自己选择。第二代试管婴儿像拉郎配,适用于男方精子活力不太好的情况,挑出一个比较好的精子,用一个细针把它打到卵子里去,培养3-6天。第三代试管是以检测为核心的,在胚胎发展到第5天第6天囊胚期的时候,取一小块组织去检查,可以发现一些基因导致的遗传疾病,客户可以决定是否继续移植,是一个优化胚胎的过程。”李洋解释说。

目前,出于伦理方面的考量,获批开展第三代试管技术的医院寥寥无几,大部分医院以第二代与第一代试管技术为主。以一代试管技术为例,市场上的价格集中在3-5万区间,覆盖药费、服务费、卵子冷冻费等,医保无法报销,需要完全自费。这不是一个小数目,但是很多渴望孩子的家庭都愿意支付这笔钱,属于刚需。

包女士告诉本报记者,自己是在安徽省妇幼保健院做的一代IVF,从促排卵到移植胚胎整个流程做下来,零零总总的花销大概在3万左右。“个体的费用有一些差异,因为我不单纯是输卵管的问题,我的内分泌也有问题,不会像一般人那种很规律地排卵,需要靠药促排卵,所以我用的药稍微多一些,也比较贵。”

相比之下,民营医院的费用会略高一些,比如主打高端服务的美中宜和,一个IVF周期价格大约在3.5万元,但这其中并不包含药费。“药物分为进口与国产,客户可以根据自身体质选择,国产药费用大概在5000元左右,进口最多可以达到1.5万元。所以总价大概在4.5-5万元左右。”李洋说。实际上,这个价格相比于美中宜和的产科来说,已属亲民,平时还会打一些折扣。

而“辅助生殖第一股”锦欣生殖旗下的两家医院——西囡医院集团与深圳中山医院价格也差不多,每个IVF取卵周期客户的平均支出分别为4.2万元、4.9万元。据招股书披露,锦欣生殖的毛利率在2018年达到44.8%。

客单价高,不走医保,且属于长循环,这让资本倍加青睐辅助生殖机构。普华永道《2020年中期中国医疗健康服务行业并购活动回顾及展望》报告显示,2013年至2020年,专科医院投资呈现出从以妇幼、眼科为代表的传统热门行业向以脑科、IVF、肿瘤为代表的高技术门槛行业转移趋势。2020年上半年,脑科、肿瘤、口腔及IVF领域受资本关注度较高。

目前,除了2019年成功登陆港股的锦欣医疗外,A股上市公司通策医疗汉商集团麦迪科技也都先后进军辅助生殖领域,采取的主要手段是并购与合资。

2011年,通策医疗投资1000万元与昆明市妇幼保健院共同设立一家专注于辅助生殖服务的新医院,其中通策医疗持股65%。同年,通策医疗出资140万美元与英国波恩公司成立合资公司,意在引进国际顶级的辅助生殖技术和管理。

2020年7月,汉商集团拟出资7130万元入股同济医学院生殖医学中心,占股31%,整体估值达到2.3亿元。麦迪科技则收购动作不断,在2019年以3886.2万元的价格成功收购海南玛丽医院51%的股份;在2020年拟收购国卫生殖医院不低于20%的股权,天元医院51%的股份。

而在2017年开始,美中宜和在辅助生殖领域也加速布局。不仅成立了李洋所在的生殖健康部,也连续在天津、北京取得两张牌照,在海外亦有并购动作。

一位长期从事民营医院运营管理的人士对媒体表示:“近年来,资本对辅助生殖领域需求关注度非常高,相较于普通的妇产医院,资本对拥有辅助生殖牌照及相关业务的医疗机构会更加青睐。拥有北京地区生殖牌照,辐射面积和对资本的吸引远大于天津地区牌照,美中宜和最终目标应该是上市。”

成功率最受客户关注

那么,社会办医争相入局辅助生殖后,获客情况如何?客户选择辅助生殖服务,最看重的因素是什么?“主要是成功率。”李洋斩钉截铁地说。

包女士告诉本报记者,自己是在安徽省妇幼保健院做的第一代试管,据她了解,成功率可达到55%。不过,李洋坦言,成功率要分很多种情况来讨论,不能笼统地说整体是多少:“比如患者年龄是30岁以下,30-35岁,还是35以上,还有移植胚胎的类型,新鲜移植、解冻移植,Day3胚胎移植还是囊胚,成功率都是不一样的。”

所谓囊胚,指的是胚胎培养到第5天第6天的时候再移植,这时候胚胎会发育成具有空腔的细胞球。就像种花,一种是种花籽,一种是种花苗,种花苗的成功率自然较高。目前,美中宜和移植囊胚的成功率能达到65%,移植第3天胚胎的成功率可能有45%到50%。

李洋表示,影响成功率的因素,从医院方面看,门诊与实验室各占50%。一方面,在门诊,客户的促排方案是门诊医生制定的,客户的身体条件适不适合做IVF,能取多少个卵,都会由医生综合判断。另一方面,在实验室操作的层面,胚胎学家与环境的稳定性也是一个重要条件。胚胎学家和医生之间需要沟通和配合,环境也需要保持无菌,对温控、湿度的要求非常高。当然,实验室里也须要配备高精尖的仪器设备。

同时,也有一些客户会看重就诊体验,在这方面民营医院占据显著优势。《华夏时报》记者在北三环妇儿医院看到,候诊大厅宽敞、明亮、干净,可以给客户充足的私密空间,无论是导引人员还是医护,都面带微笑,显得热情而有耐心。李洋告诉记者,现在这里每日的平均问诊量大约能达到140人次。“基本上从2月份开始,我们每个月的数据,比如取卵周期数、客户量都是在上涨的。”李洋说。

值得注意的是,虽然近些年辅助生殖得到普及,但这对于客户来说并非一个轻松的决定。他们在这个过程中一直承担着较大的生理与心理方面的压力。如果有医疗机构能看到他们内心的焦虑与担忧,并提供适当的服务,进行沟通与疏导,或许会起到非常好的效果。

包女士告诉本报记者,“我刚做出这个决定的时候,主要的担心就是怕疼。还有人会害怕药物带给身体的副作用,比如用药物一次性促排多个卵泡的时候,我们试管婴儿的群里就经常讨论,大量使用雌激素会不会加大以后乳腺或者卵巢的患病风险。”此外,在取卵过程中,因为安徽省妇幼保健院没有麻醉服务,她也产生了不适和疼痛感,“不过休息一天也还好”。她说。

相比而言,包女士认为心理上的焦虑更难克服。她在今年7月移植胚胎后,却并未成功怀孕。“大众对于试管婴儿的认知,可能认为就是把受精卵放到身体里面就是成功了,包括我自己的父母也是这样认为。所以导致对这次失败的结果,不是很能接受。这时候我就觉得内心特别焦虑不安。而且会对下一次的移植有很大的得失心。”

如今,她已经打定主意要继续做试管婴儿,只不过在下一次移植之前要对身体做一次全面检查。她说:“有问题可以查出来,能早点清除一些屏障,避免浪费时间与金钱。”

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