猝不及防!有色板块集体异动 这个品种库存大幅下滑 期货价格触及八年来新高

猝不及防!有色板块集体异动 这个品种库存大幅下滑 期货价格触及八年来新高
2020年11月30日 22:46 华夏时报

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者叶青 北京报道

11月30日,有色板块集体异动,有“铜博士”之称的沪铜今日大幅上涨,沪铜指标合约触及近八年高位,伦敦期铜料录得四年最佳月度表现,因中国公布强劲的制造业数据,加上疫苗进展鼓舞风险人气,都提振了信心。据中国国家统计局11月30日公布,11月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为52.1%,比上月上升0.7个百分点,连续9个月位于临界点以上,表明制造业恢复性增长有所加快。

国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河称,当月制造业PMI各项分类指数普遍改善。在调查的21个行业中,PMI位于扩张区间的增加至19个,制造业景气面有所扩大。受中国数据利好带动,截至11月30日收盘,沪铜主力2101合约最高涨3.7%,至每吨57,790元,为2012年9月以来首见,当日报收至57,680元/吨。

与此同时,截至20:37分,伦敦金属交易所(LME)三个月期铜涨2.22%,至每吨7672美元,月线上扬13.7%,可望录得2016年11月以来最大月度涨幅。此外,有色板块其他品种也相继出现上涨,沪锌2101合约涨2.8%,报收于每吨21,535元。沪铝2101合约涨2.9%,报收于每吨16,485元。沪铅2101合约上涨1.50%,报收于每吨15,530元。

从事有色金属交易的梁先生称,近年来沪铜一直被市场所低估,伴随着中国经济数据稳健、新冠疫苗研发方面的利好消息以及全球刺激措施,预计后期铜价将还会进一步上涨。毕竟,铜不仅被广泛用于制造业,中国的铜消费量占全球约一半,而且铜价一直也是经济复苏的风向标,铜价上涨也意味着经济正在逐步回暖。

据了解,前期伦铜走势一直强于沪铜,一方面是人民币持续升值带来的压力,另一方面伦铜库存一度下破8万吨,创下逾14年低位,对前期伦铜涨势形成极大的支撑。伦铜库存此前历经几次集中交仓后重回下滑通道,最近国内铜市开始上演明显淡季不淡现象,截至上周五沪铜库存连降六周,目前险守9万吨,创下2014年年末以来最低,极低的库存水平也为沪铜带来了更多上行动力。

值得注意的是,今年三季度以来中国未锻造铜及铜材进口持续维持在较高水平,均在60万吨上方,纷纷创下同期高位,叠加中国精炼铜产量也不断攀升,沪铜库存降幅还能如此巨大,暗示下游需求确实较好。此外,最近铜价涨势凌厉,电解铜现货升水仍能维稳,表明现货市场刚需仍存。

针对铜价大幅走高,国投安信期货发布研报表示,周一铜价继续大幅上涨。现货升水扩大到160-180元,进口窗口扩大到280元。前期铜市最大的矛盾问题是国内库存处于历史低位,进口的铜都流入上海保税库,今天铜价大幅上涨,进口窗口扩大,可见国内价格上涨的积极性更强,“我们关注保税区的铜能否进入国内市场。从铜价上看,我们认为近期铜价上涨过快,后续出现调整的可能性增加”。

铝价继续大幅上涨。今日铝锭社会库存下降至59万吨创三年以来新低,仓单降至8.7万吨。国内消费依然强势,现货升水回升至200元附近,市场流通货源偏紧,挤仓风险维持。短期沪铝仍易涨难跌,吨铝平均盈利超过3500元,生产商建议锁定利润,单边则在连一合约回调买入赚取换月收益仍可参与。

与此同时,瑞达期货发布研报表示,上游铜矿供应维持偏紧状态,铜矿加工费TC维持低位,冶炼厂生产成本高企;近期铜市下游需求出现好转,带动库存持续去化,目前沪铜库存达到近六年低位,铜价表现强势。不过,国内冶炼产量呈现上升趋势,加之近期铜价走高,下游采购畏高情绪增加,铜价上行趋势或将放缓。

技术上,沪铜2101合约放量减仓上行,主流多头减仓观望,预计短线偏强震荡。操作上,建议可背靠57000元/吨逢回调轻仓做多,止损位56600元/吨。

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