水皮:「谈股论金」因为相信,所以看见

水皮:「谈股论金」因为相信,所以看见
2021年03月03日 18:25 华夏时报

水皮/文

行至水穷处,坐看云起时。

市场的转机有时候就在瞬间。昨天还是暴风骤雨,今天就是阳光灿烂。

受昨天盘中跳水的影响,沪深股市今天早晨还是低开,上证指数盘中一度跌破了3500点,深成指跌幅更是高达0.75%,创业板也有1%左右的跌幅。但是很快上证指数就开始反身向上,不断地创出新高。最后上证指数收盘涨幅1.95%,深成指涨幅1.23%,创业板涨了1.04%。K线图上出现了久违的大阳线,跟昨天简直是判若两市。

今天不但是指数大涨,个股也出现了大涨。上涨的个股多达3200个,下跌的也就是800个左右。今天成交量并没有放大,只有8600亿左右。换句话来讲,就是缩量上涨。北向资金今天再一次杀回马枪,大规模流入接近90亿,超过了昨天流出的60多亿。

仅仅在沪股通流入就有64亿,深股通也有26亿的的流入,几乎所有的板块都上扬。

很多投资者也很困惑,究竟发生了什么事导致今天市场和昨天出现了如此剧烈的变化?水皮觉得从板块上看,我们就能看出一些端倪。今天上涨的领涨板块主要是钢铁、煤炭、有色,包括银行和保险。为什么是这些板块上涨?

其实道理很简单,这些是顺周期板块,得益于有可能我们开始的新一轮的景气周期。这一点非常重要,其实昨天沪深股市的跳水,很大程度上是受郭树清新闻发布会上回答记者提问的影响,因其提到可能利率在今年会出现上行。大家对货币政策是非常敏感的,第一个反应首先是可能要加息,加息对于市场来讲,本能的就是一个货币收紧的过程。

所以盘中第一个反应大家就是先走为上,但实际上我们要知道,盘后银保监会也做了澄清,并不是口头加息。指的是2020年银行保险让利于实体经济的政策在今年实际上就不再强调实施了。这样一来,原来的利率上的一些优惠可能就恢复正常,指的是这个概念。

显而易见,这个消息对于银行,保险是重大利好。如果采取这样的政策,实际上前提就是认为宏观经济面已经进入了正常。马上要召开的两会也会讨论中国的新的经济指标。海外很多投行都预测中国GDP今年增速可能会达到8%左右,甚至预测最高的增速会达到9%。主要是因为去年的基数比较低。但不管增速是8%还是9%,都证明了大家对于中国经济进入新的景气周期的一致看好。换句话来讲,顺周期的股票是有表现空间的。

所以我们对今天上涨的性质要做客观地分析,水皮趋向于认为这是一轮新的行情的开始,而不是抱团股的反弹。实际上今天抱团股是出现分化的,尽管贵州茅台和五粮液涨势强劲,但是大多数抱团股实际上是反弹的走势,反弹之后我们也说过,还会有回落的一个过程。

每一个周期当然是有属于自己的领涨板块,水皮相信下一个新周期跟基金抱团股关系不大,尤其是对那些透支的,过度炒作的板块。不管是光伏,新能源还有所谓的可选消费。水皮觉得都会有一个调整的过程。相反新的机会一定是属于顺周期的板块,金融股如此,有色,钢铁也是如此。

今天钢铁板块的上涨幅度居然达到6.17%,这样的板块指数上涨幅度在过去都很少见的。所以这些顺周期的板块估计会不断创出新高。当然能够带领指数走多高,这是留给未来去回答的问题。其实今天不仅是沪深股市涨势强劲,港股恒生指数今天涨幅甚至超过了上证指数,涨了2.54%。同样推动恒生指数上涨的主要的力量也是银行股和能源股,跟美股最近的分化走势是一样的。意味着随着疫情的管控越来越见成效,经济有可能恢复正常,这才是最重要的基本面。

一句话点评:因为相信,所以看见。

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