上市公司“中考”揭榜:363家净利翻倍,两家净利下滑百倍,下半年机会在哪里?

上市公司“中考”揭榜:363家净利翻倍,两家净利下滑百倍,下半年机会在哪里?
2022年08月26日 18:28 华夏时报

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 王兆寰 见习记者 张玫 北京报道

进入8月,A股的上市公司业绩正如火如荼的进行,其中不乏业绩翻倍的公司,这为近期调整的市场增添了一抹亮色。

据同花顺iFinD统计显示,截至8月26日早间,已有2814家公司披露半年报,净利润翻倍的有363家。其中,昀冢科技同比增长166倍,位居第一;盛路通信上涨95倍,位居第二;科润智控上涨84倍。鞍重股份、天利科技、融捷股份、*ST美尚、宇晶股份、爱旭股份、春兰股份净利润涨幅超过23倍。

此外,有1816家进行了半年报预告。其中,净利润增长上限超过10倍以上34家,百倍有三家。其中,九安医疗净利润预增最高281倍,位居第一;天齐锂业,预增134倍,位居第二;ST澄星、冰川网络预增49%以上。

光伏、医药高景气赛道惹眼

值得注意的是,半年报增速靠前公司多集中在高景气赛道。其中,昀冢科技正在不断拓展汽车电子领域和光电半导体领域;科润智控是一家以“为清洁能源提供高效节能输配电设备”为发展方向的企业;鞍重股份上半年通过对原有业务转型,形成“工程机械制造业务+锂资源业务”并行;融捷股份期内锂盐产品和锂电池设备销售收入大幅增加;宇晶股份基于光伏行业的发展,持续加大对多线切割机的研发投入和市场开拓等。

另外,分行业看,业绩增长公司主要分布于基础化工、医药生物、机械设备和电子行业,分别有超过100家公司盈利同比增长。

九安医疗公告称,上半年归属于上市公司股东的净利润为151亿元-155亿元,比上年同期增长27466.36%-28196.60%。

九安医疗称,报告期内,受美国疫情发展的影响,当地对新冠抗原检测试剂盒产品需求大幅增长。公司的iHealth试剂盒产品形成了从研发设计、生产制造到自主品牌销售的完整价值链条,在享有研发、制造利润的同时,也享有市场准入和品牌溢价。由于iHealth试剂盒产品在报告期内销售收入大幅增长,公司本报告期业绩较去年同期也出现大幅上升。

公司也表示,业绩增长主要是受新冠抗原检测试剂盒产品销售大幅增长带动。因疫情发展的不可预见性、市场需求变化、市场竞争环境变化,未来业绩是否能够继续保持高速增长尚存在一定的不确定性。

天齐锂业公告称,上半年归属于上市公司股东的净利润为960000万元–1160000万元,比 上 年 同 期 增 长11089.14%-13420.21%。公司业绩变动的主要原因系受益于全球新能源汽车景气度提升,锂离子电池厂商加速产能扩张,下游正极材料订单回暖等多个积极因素的影响,本报告期公司主要锂产品的销量和销售均价较上年同期均明显增长。

浙商智选经济动能基金经理柴明在接受《华夏时报》记者采访时表示,新能源板块股价虽然经历了大幅上涨,但估值经过今年初回调后还是比较合理的,行业的渗透率仍在10%以內,有很大的成长空间。

柴明认为,新能源行业包含新能源车、新能源发电、储能、氢燃料电池和储氢六大赛道,其中新能源车、风电处于幼儿期;储能、氢燃料电池处于婴儿期;储氢处于储备期。所以从板块延续性上看,储能、储氢等行业尚未启动,后续发展空间延绵不绝。从行业成长速度看,新能源行业可提供10年以上的投资机会。

德邦基金首席分析师吴煊则对《华夏时报》记者表示,从已经披露的上市公司的半年报业绩分布看,今年上半年行业的景气度的分化比较明显,像光伏、化工等板块整体行业景气度上升。主要原因一方面来自下游的需求,另一方面也跟订单的持续增长有关。此外,产业政策的导向,对于整个行业景气度的提升,可以说是功不可没。

吴煊认为,从行业高增长的情况来看,一些前期基数相对较低的板块出现了翻倍的表现。下半年可能医药、化工、光伏等这些行业赛道,在环比的业绩增速等方面会出现一定的分化。此外,当前疫情防控有了一些新的变化,这大概率对于一些板块的企业的业绩回升有所帮助。

太平洋证券首席投资顾问郭树华向《华夏时报》记者直言,半年报公司业绩高增速的行业有一定的区别,这其中主要分为两类:一类是行业景气度持续改善造成业绩好转;另一类则是事件影响导致业绩突发性改善。第二类持续性可能不是很好,需要注意筛选。在碳中和的大背景下,行业景气度度持续改善的公司多来自新能源、光伏、化工、医药生物等行业。此外,在上半年人民币贬值,以及俄乌冲突的背景下,外汇汇兑收益增加,需求暂时不平衡等因素也导致一些行业公司,尤其是出口型企业业绩大增,但能否下半年持续,尚需观察。

交通、旅游和消费最受伤

在披露半年报的公司中,除了业绩高速增长外,净利润下降也不乏少数,有的甚至下滑幅度高达一百倍。其中,京能置业同比下降161倍,位居第一;鼎龙文化下降120倍,位居第二;金刚玻璃下降91倍,位居第三;百奥泰、深南电A、财信发展净利润下降超过55倍。

另外,业绩预报净利润下滑超10倍的公司高达41家,首亏居多;下跌超百倍的有5家,其中,锦龙股份下降162倍,位居第一;广深铁路下降141倍,位居第二;中孚信息下降131倍,位居第三位;此外,鼎龙文化下降107倍,华夏航空下降73倍。

从行业上看,旅游、酒店、 零售消费行业净利润遭遇重创,锦江酒店下降24倍,吉祥航空下降16倍。西藏旅游下降16倍,美邦服饰下降14倍,麦趣尔下降12倍。

广深铁路发布公告称,经公司财务部门初步测算,按中国企业会计准则核算,公司2022年半年度业绩将出现亏损,预计归属于上市公司股东的净利润亏损约为6亿元至8亿元,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润亏损约为6.2亿元至8.2亿元。

广深铁路表示,报告期内新冠肺炎疫情影响持续,国外疫情仍未得到有效控制,国内疫情亦呈现局部暴发或多点零星散发态势。面对疫情,公司切实抓好常态化疫情防控,顺应市场需求变化,及时调整客货运输组织,实施严格的成本管控措施,努力将疫情影响降至最低。尽管公司上下全力以赴增运增收、节支降耗,因公司客货运输主营业务受疫情持续影响,旅客发送量和货物发送量均大幅下降,导致公司2022年半年度经营业绩仍处于亏损状态。

郭树华认为,交通、消费、旅游行业基本都属于社会服务以及消费类公司,主要还是受到疫情反复的影响,但随着新冠疫情药物的研发使用,以及后续逐渐淡化的影响,下半年这些行业有望迎来反弹,加之低业绩基数,以及调整充分的股价等优势,未来股价更容易产生较好弹性,下半年机会将明显增多。

在吴煊看来,近期光伏、新能源储能等题材股已经开始出现了明显的回落,下半年股价预计会得到一定的矫正。而消费、金融、食品饮料等在内的成长赛道下半年整体机会将会较多。金融行业中,目前来看,弹性最大的是券商。而像煤炭、钢铁,包括有色化工等行业,可能在下半年会有所分化。

下半年如何把握机会?

近日,市场深幅调整。华夏基金认为,市场向下空间不大。经济复苏较弱,反而会有利于市场聚焦于有业绩的成长方向。新能源等板块高景气趋势未见拐点,下跌仍是机会。当前二季报展现出核心企业市场竞争力较强,三季度业绩展望乐观。

细分层面,在锂、硅料等上游见顶的大背景下,有利于中下游产品放量和利润的提升,华夏基金看好光伏、锂电材料、电池、储能业绩超预期机遇;看好军工业绩验证下,国企深入改革机遇;看好自主可控(半导体、计算机)的国产替代机遇。

郭树华表示,今年整体市场仍是以存量资金博弈为主,但随着赛道的进一步拥挤,以及估值的压力再次显现,下半年可能会有风格的切换,策略上成长向价值切换概率增大,煤炭、旅游酒店、食品饮料、消费医药等行业里的优质龙头公司,应该都有很好的中长期底部布局机会。

允泰资本创始合伙人、首席经济学家付立春表示,当前市场还在一个犹豫徘徊的阶段,未来随着政策持续明朗,犹豫徘徊期才会逐渐结束。但是一些潜在的高质量增长的硬科技的方向和行业,比如新能源、战略新兴等,大概率会持续向好。不过,要关注个股的估值状况去进行选择,现在估值较低,且潜在的弹性比较高的大消费类行业可能蕴藏着一些潜力。

川财证券首席经济学家陈雳在接受《华夏时报》记者采访时表示,目前新能源相关产业正处于快速发展阶段,行业景气度较高,预计下半年相关企业业绩有望维持较高增速。医药行业方面,主要是受到新冠疫情影响,终端防疫相关的医疗器械、化学药、疫苗等需求量增加,推动相关企业业绩实现较快增长。

在陈雳看来,二季度国内部分地区新冠疫情爆发对区域内旅游、消费活动产生较大影响,交通、消费、旅游等领域企业受影响较大,相关行业上市公司上半年业绩表现不佳。展望下半年,常态化新冠防疫措施持续优化,多地疫情也得到有效控制,总体对消费与旅游的影响有所下降,叠加中秋、国庆假期将至,预计下半年相关企业业绩有望修复。

展望后市,陈雳预计,双碳政策下新能源行业将保持较快发展,光伏、锂电行业规模持续提升,相关企业营收和利润预计将保持较高增速。同时新能源车的渗透率也实现较快提升,国内销量与出口均实现较快增长,相关产业链上企业将持续受益。此外,四季度白酒进入销售旺季,在国内疫情整体可控下,预计高端白酒消费总体将保持稳健增长,白酒板块估值有望修复。

编辑:严晖 主编:夏申茶

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