诺泰生物半年报预增5倍,易方达杨桢霄4亿元持仓“吃大肉”|掘金百分百

诺泰生物半年报预增5倍,易方达杨桢霄4亿元持仓“吃大肉”|掘金百分百
2024年06月23日 11:34 华夏时报

本报(chinatimes.net.cn)记者柳川 北京报道

6月20日,诺泰生物发布2024年上半年业绩预告,公司预计2024年上半年将实现净利润1.8亿至2.5亿元,同比增加330.08%至497.34%。扣非净利润约为1.8亿至2.5亿元,同比增加318.59%至481.38%。

受此利好提振,6月20日,诺泰生物收涨18.64%,6月21日,再次大涨5.63%,两日累计涨幅高达25.33%。

华夏时报》记者注意到,易方达基金旗下百亿基金经理杨桢霄管理基金重仓持有533.85万股,位列第四大流通股东,持仓市值超4亿元。诺泰生物暴涨之际,杨桢霄可谓“吃了大肉”了。

对于业绩的大幅预增,诺泰生物工作人员对《华夏时报》记者表示:“自主选择业务主要是一些原料药和制剂,是公司根据市场前景和自身优势,选择一些创新药进行仿制,具体到哪几类产品增速快,还要等半年报出来以后,进行公开披露。”

业绩预增5倍

6月21日,诺泰生物在前一日大涨18.64%的基础上,再次大涨5.63%,截至21日收盘,收报76.9元/股,全天成交金额为9.11亿元,总市值进一步上扬至164亿元。

诺泰生物在业绩预告公告中表示,公司2024年半年度业绩同比实现较大增长的原因,主要得益于自主选择产品的持续放量及收入占比提升。

过往的公告显示,在自主选择产品方面,诺泰生物主要是围绕糖尿病、心血管疾病、肿瘤等疾病领域,以多肽药物为主、以小分子化药为辅,选择技术壁垒较高、市场前景较好的仿制药药品进行研发、生产、注册、销售。

诺泰生物表示,公司突破了长链多肽药物规模化大生产的技术瓶颈,成功建立了基于固液融合的多肽规模化生产技术平台,具备了侧链化学修饰多肽、长链修饰多肽数公斤级大生产能力,在产能、产品质量和生产成本等方面具备较强的竞争优势。

实际上,得益于需求侧的放量,诺泰生物在一季度就已经呈现出良好的增长势头。2024一季度,公司实现营业收入3.56亿元,同比增长71.02%;实现归母净利润0.66亿元,同比增长215.65%。

回顾公司过去四年的业绩,公司营业收入从2019年的3.72亿元增长到2023年的10.34亿元,复合增长率为29.15%,公司归母净利润从2019年的0.49亿元增长到2023年的1.63 亿元,复合增长率为35.31%,高于收入增速。

得益于公司自2022 年起推进原料药-制剂一体化,制剂产品销售放量,叠加司美格鲁肽等多肽类大单品带来的多肽原料药旺盛需求,使得自主选择产品业务成为公司销售支柱。

2023年,公司自主选择产品收入6.29亿元,同比增长145.48%,占总收入比例高达61%,首次超过定制类产品收入。2019至2023年复合增长率为68.85%,整体呈现高速增长趋势。

海南博鳌医疗科技有限公司总经理邓之东对《华夏时报》记者分析道:“多肽类药物具有药效强、稳定性好等诸多临床优势,适应症广泛涉及内分泌、等疾病领域。全球多肽类药市场规模达千亿美元,国内市场刚刚起步,有巨大增长空间。”

易方达“吃大肉”

《华夏时报》记者统计发现,易方达杨桢霄管理的易方达医疗保健行业混合基金重仓持有诺泰生物533.85万股,位列第四大流通股东,为持仓量最大的一只基金。同时是杨桢霄在2024年一季报新晋的十大流通股东。

杨桢霄在基金的2024年一季报中表示:“整体来说,我们还是持续看好严肃医疗方向,具体的逻辑和去年底并无太大差异,虽然很多公司年初至今股价表现一般,但我们认为二级市场的价格最终还是会逐步反应产业层面的积极变化,因此持仓在大方向上调整不大。”

而在2023年的基金年报中,杨桢霄在对医药股的投资逻辑进行分析时,曾这样说:“在严肃医疗方向上,一直对有国际化能力、能够实现全球化的细分行业和公司更加重视,这一观点随着 2023年出海逐渐成为中国医药行业的产业发展趋势而得到验证和加强,表现在相关行业和公司在组合持仓上的比例在不断提升。”

诚如杨桢霄所说,创新药出海在近年来正在蔚然成风。

IPG中国区首席经济学家柏文喜曾对《华夏时报》记者表示:“随着全球医药市场的不断扩大和技术的不断进步,创新药出海成为了一个重要的趋势。中国的创新药企业在国内市场取得了一定的成功后,开始积极寻求在全球市场的发展机会。这为相关公司的投资价值带来了新的增长点。”

西南证券医药组年度策略认为,随着研发提速、创新提质,国产新药License out与自主出海渐入佳境,越来越多的创新品种具备出海潜质,国际化加速再次印证A股不少创新药公司自主创新能力已具备全球竞争力,管线价值持续兑现。

杨桢霄的坚守,最终让他得到了回报。天天基金数据显示,易方达医疗保健行业混合A,近两年净值增长了4.85%,是两年这个时间周期内,同类型基金中,少有的实现正收益的基金产品。

wind数据显示,除了易方达的杨桢霄重仓持有了诺泰生物之外,截至2024年一季报,还有20家基金公司的产品持有诺泰生物。其中,招商基金公司名下的7只产品持有825.59万股;中信建投名下3只产品持有364.5万股;富国基金名下1只产品持有264.26万股;南方基金名下1只产品持有234.7万股;东方证券名下3只产品持有171.09万股;华夏基金名下2只产品持有101.87万股。

责任编辑:帅可聪 主编:夏申茶

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