下周股市看点来了!券商四季度最新观点出炉

下周股市看点来了!券商四季度最新观点出炉
2020年09月20日 15:48 证券之星官方微博

北上资金加A股,下周或加速流入

经过上周的逆势流入后,本周北上资金继续加仓A股,一周累计净流入108.32亿元,其中沪股通合计净买入33.93亿元,深股通净买入74.39亿元。北上资金终止了连续2周的净流出,本周的净流入金额也创近10周的新高。

从日流入情况来看,北上资金已经转变了前期净流出的趋势,从前期的连续净流出转变为连续净流入,本周五净流入A94.74亿元,净流入金额排名进入互联互通以来日流入的前20名。

当前的形势说明外资对A股的投资信心是没有较大变化的,尤其对核心资产的坚定投资就可看出市场的行情短期虽不稳定,但对大周期外资还是很有信心的,加上富时罗素此次再度纳A也说明了外资对A股中长期方向的看好。

下周解禁市值激增超7倍

Wind数据统计显示,下周(9月21日-9月25日)共有43家公司限售股陆续解禁,合计解禁量73.18亿股,按9月18日收盘价计算,解禁市值为948.69亿元,较本周解禁市值110.24亿元上升760.57%。从解禁市值来看,9月21日是解禁高峰期,17家公司解禁市值合计495.89亿元,占下周解禁规模52.27%。按9月18日收盘价计算,解禁市值居前三位的是:大博医疗(306.68亿元)、中国中铁(99.63亿元)、中信特钢(88.39亿元)。从个股的解禁量看,解禁股数居前三位的是:新潮能源(21.81亿股)、中国中铁(17.27亿股)、台华新材(6.26亿股)。

特斯拉召开电池发布会

北京时间923日,特斯拉2020年股东大会将举行,被马斯克称为特斯拉史上最重要活动的“电池日”,随后也将在加州弗利蒙特工厂举行,这也是特斯拉首次专门针对电池技术举办发布会。特斯拉在软件、电池与电力总成上技术领先是公认的。作为新能源汽车行业领军企业,“电池日”所公布的新技术,不仅将揭示特斯拉未来的发展趋势,也可能改变整个电动车行业的未来命运。

瑞信股票研究部门的研报预计,“电池日”将坐实电池作为特斯拉未来20年增长支柱的地位。报告指出,特斯拉设定的长期电池容量目标为2太千瓦时,超过目前容量的30倍。电池系统的每千瓦时储能成本有望大幅降低,从而解锁更低的销售定价,进一步助推增长。特斯拉在中国超级工厂的实践,可以作为案例佐证更低成本对销量的驱动。瑞信将特斯拉2020EPS目标从2.55美元上调至3.33美元,目标价格从280美元上调至400美元。

券商四季度A股投资策略出炉

中泰证券:结构性牛市有望延续

目前最关键的两点是持久战更好的利用国际国内两个市场、两种资源

投资机会可以从供给和需求两个角度出发。供给端:资源品、新技术、资本市场改革是关键。资源品包括基础资源品(重点关注西部大开发之西部基建投资)农产品(粮食安全);新技术未来发展将一家独大,抓住现在的战略机遇期,才能使我国科技立于全球竞争的不败之地,重点关注(半导体、军品制造、安可工程、创新药、新材料),是时代硬科技的延续。资本市场改革重点关注龙头券商和金融科技的大发展。需求端:国内需求之世代新消费和奢侈品消费,一带一路是两大板块。其中,世代消费品包括三大领域即泛娱乐消费、新型消费业态、新型消费品(化妆品、宠物经济、小家电、品牌服饰和休闲食品)

2020年四季度权益市场结构性牛市有望延续。全球经济面临严重衰退我国经济逐步恢复、市场将继续处于较为宽松的流动性环境,注册制改革持续推进有望带动风险偏好提升。投资建议:聚焦双循环、坚守铁三角。

国金证券A股市场估值分化仍将持续

10月市场或迎来反弹,反弹的幅度取决于宏观流动性的边际变化。在美股和流动性与信用拐点预期的影响下,短期市场面临一定的调整压力,美股系统性风险并不大,此外10月在政府债券发行压力和财政支出放缓的背景下,央行或持续呵护市场流动性;12月市场或开始对明年定价,当前展望明年不确定因素仍相对较多,特别是经济复苏强度和货币政策走向。

在行业相对基本面的拐点出现之前,当前A股市场估值分化局面仍将持续一段时间。估值分化走向收敛的方式主要有两种:一是通过价格调整快速收敛,一是通过业绩消化估值的方式逐步收敛。当前估值分化快速收敛的概率较低,主要原因是估值分化的背后实际上反映的是基本面的情况,在基本面没有出现大的拐点之前,低估值板块加速抬升估值的可能性较低。后续估值分化将通过业绩消化估值的方式逐步收敛。

行业配置应保持均衡,其中,消费和基建等内需板块:聚焦消费和基建中供需两端受益的行业,比如消费中的商贸零售、休闲服务、食品饮料、家电等,基建中的建材、机械等;消费电子产业链:接下来苹果将发布5G新机,消费电子行业景气度持续上行;涨价主线:全球流动性持续宽松,美元或将进入新一轮贬值周期,以美元计价的大宗商品价格或迎来上行趋势,比如黄金等有色资源品。

西南证券:市场总体震荡聚焦三大方向

中国经济二季度出现显著反弹,预计三四季度增速将进一步上行。同时,在严峻的疫情面前,货币政策将保持较为宽松的常态。

A股方面,报告判断,当前A股有一定泡沫,整体估值处于最近十年来前25%分位,但离泡沫化极值仍有较大差距。

未来投资建议关注三大方向。方向一:具备长期增长基础的稳健消费型行业,比如白酒、医药。方向二:受益于进口替代大背景下,科技、成长性行业,比如半导体、芯片、电子元器件、新能源汽车产业链。方向三:受益于经济复苏的复工复产行业,包括影视院线、餐饮旅游、机械行业。

天风证券:四季度容易发生蓝筹股估值切换

天风报告分析,下一阶段更可能的情况是三季度信用走平,四季度缓慢收缩(地方债10月底发行完毕),对应到市场。

每年四季度容易发生蓝筹类的估值切换,除去经济预期极度悲观的年份,与经济相关的板块,在四季度取得超额收益的概率非常高。

在当前格局下,信用扩张的方向是很明确偏向于科创领域,长期业绩趋势和风格趋势很难流转。

招商证券:中期逻辑渐近拐点

中国经济保持上行,工业品价格和企业利润趋于修复。货币——信用框架则处在紧货币宽信用阶段,这都指向债熊,股慢牛。但应关注PPI环比回落或社融见顶的信号,这可能触发市场拐点。当然,资本市场改革、居民财富结构优化、中国经济升级等中长期力量仍然存在,但都需要短期因素来触发。

展望A股四季度走势,招商证券认为,继续从流动性驱动转向盈利驱动,关注当前盈利改善明显的高端装备制造、消费板块中的农业与医药,以及PPI回升带来的周期行业盈利改善。

重要新闻

证监会开展专项行动打击股市黑嘴黑群,加大资本市场违法成本提高执法威慑,强化对证券公司内幕信息管理和内控要求,持续推进证券集体诉讼工作,已对43起上市公司信披违法案件立案调查。

国内首个国家氢能动力质量监督检验中心建设正式启动。

我国计划在2045年实现航班化航天运输1小时全球抵达。

证监会:上半年174家科创板公司净利润105亿元同比增长27%。

证监会:取消证券公司月度经营数据的披露要求。

工信部:将加快低速电动车标准制定。

公司公告

正邦科技:已从国外进口4720头优质原种猪 今年国外引种工作还将持续

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