解放军战略目标达成,军工股焕发第二春

解放军战略目标达成,军工股焕发第二春
2020年11月27日 16:47 证券之星官方微博

军工板块又火了!连续两天的上涨让一些提前下车的投资者急的想吃后悔药。那么是什么造就了军工板块如此强劲的走势?主要有以下几点。

近年来,世界主要国家纷纷加大军费开支,尤其是亚太地区成为军备竞赛的中心,目前我国军费占GDP比重远低于世界主要国家水平,具备持续增长空间。

根据国防战略规划,先进装备将进入列装期,根据近期央视公开了直-20高原试飞画面公开,以20系列为代表的新型装备更多地公开在大众视野中,同时在网络中越来越多疑似新型装备的照片陆续公开,例如被全球军迷关注的轰-20,舰载电磁炮等等。

同时,军工板块的上涨也离不开基本面的支撑,板块内95家上市公司2020年前三季度共实现营业收入3188.12亿元,同比增长14.98%,实现归母净利润220.16亿元,同比增长51.00%。中信建投指出,自2019年下半年起,航空产业下游需求开始逐步爆发。考虑到军工航空装备制造周期和交付节奏,产业需求在航空板块业绩或将加速兑现,板块内上市公司有望在年内交出令市场满意的答卷。

基金持仓情况也是老金重点观察的方向,申万宏源研究所筛选出的139只军工股中,在公募基金重仓股中市值占比为2.93%,较上半年的1.76%出现显著回升,基金时隔多年重新开始关注并持续加仓或许是军工行情向长远发展的保障。

消息的刺激也是重要因素,在昨日的国防部例行记者会上,国防部新闻发言人任国强大校透露,解放军已经基本实现机械化,信息化建设也已取得重大进展。这是国防部首次对此消息给予证实,这预示着中国国防和军队建设的阶段性战略目标已经达成。

同时,随着解放军在信息化建设取得重大进展之际,中央军委日前印发《中国人民解放军联合作战纲要(试行)》。而纲要的发布就是为了解决解放军未来“打什么仗、怎么打仗”的问题,纲要主要聚焦在如何“打赢信息化战争”,信息化战争涵盖陆、海、空、天、电子、网络、心理等各个领域,需要解放军各军兵种以及国防后备力量密切配合,形成精干高效的联合作战体系,才能在未来信息化战争中争取主动。

在回答媒体提问时任国强大校表示,中国已是世界第二大经济体,“但国防实力与之相比还不匹配”,因此需要加快军队现代化,确保强军征程行稳致远。

就这个问答内容来看,军工板块这两天涨的没毛病。

对于后市如何选股,东兴证券认为,军工行业短期基本面的变化可以概括为,订单改善(很多军工企业都反映部分项目的十四五订单较十三五提升明显,且能看到未来3年左右的整体订单)和订单可持续(十四五军工行业订单的高景气度已经于今年三季度末开始反应,今年第四季度或会提速,而明年十四五开局第一年可期)。

个股层面,建议去除短期扰动,以中长期的角度逢低配置真正能长期实现稳定增长或商业模式(平台型公司)较好的军工股。我们重点看好以下几大赛道:第一,飞机整机:中航飞机洪都航空;第二,发动机产业链:航发动力、钢研高钠等;第三,上游元器件、原材料:中航光电北摩高科鸿远电子光威复材等;第四,空天信息产业:康拓红外北斗星通等。

方正证券指出,业绩走势决定趋势性配置机会不变,坚定看好十四五第一年业绩的持续性。军工板块重点公司三季度业绩超预期较多,反映了行业景气上行态势已经启动,板块风险偏好正逐步企稳回升。

当前市场关注点逐步转向对十四五装备采购情况的预判,板块上涨驱动力正逐步从事件性驱动转向业绩驱动。赛道核心、估值相对较低且业绩快速增长的标的有望成为配置的核心。航天装备领域推荐鸿远电子、睿创微纳航天发展紫光国微,航空装备领域推荐中航高科、中航光电、西部超导、航发动力。与此同时,我们也建议关注中航沈飞航天电器、洪都航空、中航飞机等。

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