机构抱团瓦解? 张玉龙:短期波动是机会不是风险

机构抱团瓦解? 张玉龙:短期波动是机会不是风险
2021年01月16日 21:09 证券之星官方微博

机构抱团瓦解?

部分机构抱团明显的白酒、光伏、新能源车、锂电池等板块出现回撤。光伏概念股京运通中来股份福莱特迈为股份等近5日累计跌超10%,期间跌幅超10%的还有锂电池概念股赢合科技星源材质欣旺达奥克股份寒锐钴业等,白酒股老白干酒金种子酒伊力特金徽酒洋河股份等。

热门板块的大幅调整引发市场担忧。有投资者表示,机构抱团有瓦解可能。也有投资者认为,抱团共识仍在,主力开始分化,会进入不同的板块。从本周行业涨跌幅来看,可窥见机构抱团板块的切换迹象。

国金证券近日研究称,机构抱团的板块景气仍处在上行阶段,短期内行业逻辑难以证伪。后续打破当前机构抱团的催化因素或来自于其他板块的景气超预期。但抱团板块相对大盘的估值仍未到极端泡沫化程度,如果只依赖估值性价比这一因素,抱团松动的过程或相对波折。

中信建投张玉龙:市场流动性充裕,短期波动是机会不是风险

张玉龙认为短期市场的下跌,核心原因是目前估值水平相对较高。另外,央行近日频繁的公开市场操作引发了一定的流动性担忧。这种波动是机会而不是风险 。

“抱团”其实是表示大家的认知趋同,投资行为也趋同。公司基本面非常好,才会得到公募基金的一致认可。当出现“抱团”瓦解的时候,一般是公司业绩不及预期,或出现了更好的投资机会。

张玉龙:2021年全年策略是要淡化指数、强化制造

2021年全年策略是要淡化指数、强化制造。“十四五”时期,我国要大力推进高质量发展,强调科技的自立自强,实现制造业转型升级。在这种背景下,做好高端装备的投资,对经济有两个好处,一是实现高质量供给有利于供给侧改革,二是投资会制造需求,在疫情这个战略窗口期对恢复经济有帮助。

建议关注高端装备制造行业,具体包括九大方向:新一代信息技术(半导体行业、云计算、5G通信)、先进的数控机床及机器人、航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶、新能源(光伏)及新能源汽车、新材料(3D打印技术)、先进农用机械、先进轨道交通、生物医药及高端医疗器械。

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