大手笔!水泥新龙头诞生,五股一同起舞

大手笔!水泥新龙头诞生,五股一同起舞
2021年03月03日 15:52 证券之星官方微博

3月2日晚间,天山股份发布公告称,公司拟采用发行股份及支付现金的方式,向中国建材等26名交易对方购买中联水泥100%股权、南方水泥99.9274%股权、西南水泥95.7166%股权及中材水泥100%股权等资产。

综上,标的公司股东全部权益的评估值合计为约988.98亿元,标的资产作价合计为约981.42亿元。

值得注意的是,天山股份最新收盘市值不超过两百亿元,是一次标准的“蛇吞象”。受此消息影响,天山股份3月3日开盘直接涨停,之后稍有些许回落。

水泥行情提前启动

天山股份如此大手笔的收购,第一或许是看好水泥未来的行情,之前水泥就迎来了一波涨价潮。第二是为了加速抢占水泥的优质产能。

值得注意的是,通常而言一季度会是水泥的淡季,价格往往呈现走低态势。但相关行情中心消息显示,今年2月19日至21日,长三角熟料价格基本完成首轮上调;2月25日,安徽沿江及浙江地区部分大厂熟料价格再次通知上调30元/吨。

以往沿江熟料上涨时间多在4、5月份,上峰水泥此次在2月份涨价属罕见。业内认为,这透露出水泥行情或早于往年启动。

此次超预期提前上涨的原因包括:节前外来熟料进入量大幅减少,粉磨站库存较低;春节前后华东本地各大企业熟料库存40%左右,相对偏低,春节过后粉磨站继续备货,主导企业积极推动价格恢复性上调。

此外,在水泥行业错峰生产常态化背景下,东北地区整体库存较低,对长三角熟料市场影响有限;国外海运运力偏紧,运价上涨,运输成本增长,国外熟料对国内熟料市场的冲击相对减少等因素,共同推动熟料价格走高。

产能超行业龙头

水泥行业受环保和供给侧改革的影响,行业集中度正加速提升。在这一背景下,提升优质产能就成了水泥公司的当务之急。

海螺水泥目前是A股水泥总龙头,总市值2832亿元。根据相关数据显示,海螺水泥熟料产能2.53亿吨,水泥产能3.59亿吨,骨料产能5,530万吨,商品混凝土300万立方米。

此次天山股份收购完成后,将使得覆盖领域大大增大,从新疆、江苏往华南、华北、西北、东北全面开花。

水泥产能将提升至约4亿吨以上,水泥熟料产能提升至约3亿吨以上,商品混凝土产能提升至近4亿立方米左右,砂石骨料产能将提升至约1亿吨以上,主营业务及核心竞争优势进一步凸显。

也就是说重组后的天山股份的水泥熟料产能将超过目前A股水泥龙头海螺水泥。

但是,在净资产和净利润上,还是明显低于海螺水泥。

板块热门股还有这些

随着顺周期普涨和旺季临近,周期建材迎来布局良机,这其中水泥行业将最先受益。

水泥自去年三季度来预期悲观、跑输大盘,但随着旺季临近,部分地区开始启动涨价。加之目前水泥公司整体估值处于低位,叠加流动性充裕推动大宗商品整体涨价,水泥行业未来将受关注。

此外,随着环保政策的进一步落实,落后的产能将进一步被淘汰。行业产能将进一步优化集中到头部企业。

因此,我们选择水泥板块中的五家优质头部企业仅供大家参考。

第一个是海螺水泥。选择海螺水泥有几大逻辑,一是其赚钱能力夸张,盈利水平超过万科A。

二是丰富的石灰石资源和便捷的长江水道帮助海螺重构了水泥行业的生产销售模式。三是海螺水泥周期性减弱,公用事业属性增强。

第二个是冀东水泥。其作为华北水泥龙头,是北方最大的水泥生产商,国内水泥制造第三名。

第三个是华新水泥。它是全球最大的水泥制造企业拉豪集团在国内唯一的水泥上市平台。

第四个是上峰水泥。它是业内最早投入新型水泥干法技术企业,行业综合竞争力前三。

第五个是中材国际。作为水泥设备的世界龙头,在水泥行业迎来发展之际,它也必将受益。

财经自媒体联盟

新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部