别怕!高层罕见发声,机会来了

别怕!高层罕见发声,机会来了
2021年03月03日 15:52 证券之星官方微博

指数全天单边上行,两市个股普涨,市场赚钱效应大幅回升。

银行、保险、钢铁等低估值板块走强,有色、化工等顺周期板块大幅反弹,稀土板块再度拉升,此外,钛白粉、农业、农机、机场航运等板块纷纷大涨,贵州茅台等抱团股集体反弹修复。

10年期美债收益率突破1.5%重要关口,导致市场风险偏好发生变化,短期来看美债利率的波动对全球股指的冲击还有下半场。

A股基金抱团股经过短期急跌,容易出现基金净值下跌-投资者大量赎回-基金经理不得不卖出持仓股票,导致股价继续下跌的负反馈。

短期看,整体风险还未完全释放,当前应该降低盈利预期,进攻转为防守。

截至收盘,沪指涨1.95%,报收3576点;深成指涨1.23%,报收14932点;创业板指涨1.04%,报收2997点。沪股通净流入64.19亿,深股通净流入25.91亿。

不必过度担忧通胀风险

3月2日,中国银行保险监督管理委员会主席郭树清、国家开发银行董事长赵欢、中国农业银行董事长谷澍等人出席国务院新闻办公室举行新闻发布会。

该发布会上谈及了房地产泡沫化、贷款利率回升、输入型通货膨胀等话题。

郭树清表示目前房地产金融化、泡沫化倾向还比较强。不过欣慰的是去年房地产贷款增速8年来首次低于各项贷款增速,这意味着,房地产市场的“降温”已经开始向信贷供给端延伸。

减少房地产对信贷资源的过度挤占,不仅有利于避免房地产市场的盲目加杠杆扩张,也有利于将腾挪出的信贷资源更多地分配给实体经济,实现保市场主体。

其次在企业信贷方面,随着今年市场利率的回升,预计贷款利率也会有回升,但利率仍会维持较低水平。

这两个回应一在遏制市场泡沫化,增强实体经济,二在维持流动性平衡,缓慢收紧。大概率是今年金融市场的主基调,这一点可以从国际市场看出端倪。

去年为应对新冠疫情,欧美发达国家、一些中小国家等采取极度宽松的货币政策的副作用已经逐步显现。

在金融市场方面,欧美发达国家金融市场高位运行,和实体经济严重背道而驰,国外金融资产泡沫有破裂危险;其次流动性增加以后,由于经济高度全球化,外资流入中国数量明显增加。

不过郭树清认为而以目前的规模和速度,输入性通胀是可控的。并且以国内的实体经济逐渐回暖,且信贷机构仍向实体产业让利,不必过度担忧通胀风险。

中盘股成“最强风口”

虽说输入性通胀情况可控,但流动性逐步收紧也是必然,而那些沉寂已久的中盘股就成了基金经理调研、调仓的首选。

近期基金经理的上市公司实地调研,主要覆盖的品种聚焦在500亿市值以下的中盘股。

虹软科技披露的信息显示,中欧基金公司旗下中欧创新未来基金经理邵洁在近期实地调研了这家上市公司。此外还有景顺长城基金、交银施罗德基金、兴业基金、博道基金、诺德基金等。

传化智联披露的信息显示,睿远基金研究方面的“大牌”唐倩实地调研了这家上市公司。

此外,联创电子近期披露的信息也显示,包括南方基金、中欧基金、嘉实基金、平安基金、宝盈基金、广发基金等都参与了调研。

石基信息上月也披露信息显示被中银基金、银河基金、博时基金、兴全基金、中海基金、朱雀基金、金鹰基金、长城基金、创金合信、永赢基金等调研。

和而泰、海能达、超图软件、石基信息等中盘龙头,也在近期频频吸引机构调研。

这些都是市值在几百亿的中盘股,可以说当前A股市场的投资核心,已经转向细分领域的小龙头股。

中盘股的持仓显然已令许多基金经理在最近市场调整中成功避开风险。国泰君安表示,在大市值面临拥挤交易之殇、小市值存在风险偏好之梏的背景下,中盘蓝筹将在其盈利弹性及估值合理优势的加持下焕发荣光,2020年年报的业绩预告中所呈现的盈利增速-市值的“倒U型”关系提供了新线索。

未来盈利修复和景气将向更宽的范围扩散,大市值“龙一”确定性溢价下降,关注细分小白马及行业中“龙二”、“龙三”的中盘蓝筹崛起。

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