天弘基金柴文婷:敏锐的观察家

天弘基金柴文婷:敏锐的观察家
2024年05月23日 09:29 用户1850649324

近年来,债券基金越来越受投资者的欢迎,Wind数据显示,截至2023年年底,债券基金总规模达到8.6亿元,占公募基金资产净值总规模的31.6%。凭借着收益相对稳定、波动性较小、分散投资风险等优势特征,在震荡市行情下,债券基金在不同的基金类型中脱颖而出。

2024年,定开债基继续受到投资者的关注。这类基金通过设定固定的开放期和封闭期,旨在为投资者提供稳定性和流动性。在市场波动性较大的情况下,定开基金的固定开放期和封闭期有效的降低了频繁申赎对基金业绩的影响,从而实现更高的投资业绩。天弘季季兴三个月定开C(代码:008645)就是这样一只定开债基。近三年以来,天弘季季兴的收益率为15.00%,海通近三年同类收益排名51/1433,位列前4%,历史长期亮眼的收益充分的反映了基金经理柴文婷优秀的管理能力。(收益数据来自基金定期报告,截止2024年3月31日。排名数据来自海通同类排名,截止2024年4月30日)

北京大学金融学硕士。12年证券从业经验,7年基金管理经验。曾任嘉实基金管理有限公司行业研究员,2012年加入天弘基金,历任交易员、研究员、基金经理。当前在管8只基金,在管基金总规模265亿元。(数据来源:wind,截至2024.4.12)

天弘基金柴文婷,长期专注于寻找主要矛盾。对市场预判有独到见解,善于捕捉政策预期差,是一位敏锐的观察家。

由柴文婷管理的天弘季季兴三个月定开是一只历史业绩优秀的定开债基。在收益方面,自2019年12月17日成立以来收益率为19.38%,分别位列海通同类近一年、近两年以及近三年期收益排名的75/2088、46/1716与51/1433,各阶段业绩均处于同类的前3%-4%。这些数据表明,在不同时间跨度内,天弘季季兴三个月定开基金的收益率都是较为可观的,并且在近几年大事频发、波动不止的债券市场中,具有穿越牛熊的能力。同时,基金的风险相对较低,适合风险承受能力较低的投资者。

作为一只债券型基金,天弘季季兴三个月定开主要投资于各类债券,包括国债、金融债等,以及资产支持证券、债券回购等金融工具,不投资于股票和可转换债券。这样的投资策略使得基金能够在保持较低风险的同时,有望获取相对稳定的收益。不仅如此,柴文婷还表示:“债券基金有票息收入,有票息收入的好处就意味着,当面对一段时间的波动时,只要它扛过来,收益总能修复回来。对客户来说这是一个可获得性的资产。”

柴文婷也是敏锐的观察家,她善于准确的抓住不同阶段市场的主要矛盾,从而为基金创造更多的超额收益。谈到天弘季季兴三个月定开一直以来突出的业绩时,柴文婷表示:“它不是一个靠频繁交易来取胜的产品。有的时候我们只跟踪市场的主要矛盾。当主要矛盾没有发生变化的时候,不会轻易的减仓或者加仓。”

在柴文婷日常的基金管理中,也有很多对政策敏锐预判的案例。2023年3月政府工作报告显示,政府导向上更在乎就业,就业目标高于GDP目标。而1、2月就业人数和调查失业率均低于目标,且农民工就业首次出现异常,柴文婷率先判断市场走牛,提高产品杠杆及久期。成功抓住机会,为产品业绩创造了超额收益。

在做债券基金管理时,柴文婷也会面临挑战,她谈到:“如果是个开放式的债券基金。最难的就是在下跌的时候因为客户赎回而被迫卖出债券。债券不像是股票,股票可能下跌到一定程度,因为情绪的因素还可能进一步大幅下跌。债券好的一点是,它跌到一定程度我们就知道估值保护足够,债券就不会跌太多了。正常的操作是拿着扛过去,后面大概率会涨回来,但如果这个时候有客户赎回,被迫去卖掉债券,造成基金收益的折损,这也是在基金管理中很难受的时候。”

所以,在谈到给投资者的建议时,柴文婷希望大家在债券基金投资时不要追涨杀跌。尽量避免追着行情上涨时购买,也不要因为短期行情下跌而急于卖出。而人性往往又是很难克服的,所以对于投资者来说,如果有一定的锁定期,其实对大家来说是有一定保护的。

由柴文婷管理的天弘季季兴三个月定开C(代码:008645),一只历史长期业绩收益突出、风险较低的债券型基金,每三个月开放一次,适合追求风格相对稳健的投资者。最近的一次开放期是2024年5月22日~5月28日,在支付宝、天天基金、京东金融等有售,大家可以关注选择。

风险提示:海通同类排名(债券型-主动债券开放型),截至2024/4/30。天弘季季兴三个月定期开放债券型发起式证券投资基金-C类成立于2019年12月17日,成立以来近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2020年2.87%(2.84%)、2021年4.83%(4.73%)、2022年3.12%(3.12%)、2023年4.85%(4.44%),业绩数据来源于基金定期报告。观点仅供参考,不构成投资建议,市场有风险,投资需谨慎。基金过往业绩不代表未来表现,基金管理人及基金经理管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资者在购买基金前应仔细阅读基金招募说明书与基金合同,请根据自身投资目的、投资期限、投资经验等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。本基金根据侧袋机制指引及相关配套规则的要求,于2021年调整过基金投资策略,具体请阅公司官网披露的基金合同、招募说明书等法律文件。中国证监会的注册并不代表中国证监会对该基金的风险和收益做出实质性判断、推荐或者保证。天弘季季兴三个月定期开放债券型发起式证券投资基金历任基金经理:柴文婷(2019年12月17日~至今)、陈钢(2020年02月19日~2024年03月14日)。

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