光大研究总监魏晓雪再出山——光大智能汽车主题股票

光大研究总监魏晓雪再出山——光大智能汽车主题股票
2021年01月18日 17:20 证券之星官方微博

2020年3月,已经三年没有管理过新基金的光大研究总监魏晓雪,终于再次亲自下场操刀。魏晓雪有八年的基金经理从业经验,其代表作光大新增长混合(360006)八年累计回报308.44%,年化回报20%,属于顶级投资人行列。在证券之星2020顶投奖中,魏晓雪位列第31名。

去年出山,魏晓雪就引发了震动:她的三支新发基金(光大中国制造001740、2025混合光大消费主题股票008234、光大研究精选混合008313)发行不到一年,就获得了总收益91%、67%和47%的优异成绩。似乎要延续这一优秀开局一般,魏晓雪的另一支新基金,在光大保德信的期待和媒体的聚光灯下,隆重登场了。

这就是我们今天关注的光大智能汽车主题股票(011104)。

电动智能汽车,魏晓雪的心头之爱

该基金的认购从1月27日开始,2月5日结束。乍一看似乎有种追近期热点、马后炮的意思,但实际上,魏晓雪对智能汽车领域的青睐由来已久。

“我们相对看好成长类板块的年内投资机会,” 2019年初,时任光大研究总监的魏晓雪在面对媒体采访时,就表达了她对新能源汽车的重视。“具体方向包括但不限于:新能源汽车、5G、AI、物联网、工业5.0等。”

在代表作光大新增长混合中,魏晓雪小试牛刀。2019年三季度,魏晓雪在价格低点买入三花智控,并重仓至今。三花智控是新能源汽车板块细分领域热管理系统的龙头企业,与特斯拉蔚来、宝马、路虎、比亚迪等均有深度合作;2019年开始,对三花智控的重视不仅反映了魏晓雪对新能源领域的深耕和看好,更为她带来了迄今为止将近3倍的收益。

除三花智控外,魏晓雪还陆续买入了先导智能、比亚迪、玲珑轮胎寒锐钴业等一系列股票,均属新能源车领域。

金矿还是泡沫?

步入2020年,这位复旦出身的金融硕士对智能汽车的兴趣有增无减。

“我认为电动车现在处于普及率爆发的前夜,”2020年初,魏晓雪对行业做出了这样的预测。“一年可以按百万、千万辆级生产,一辆车上有上百个零部件,产业容纳度非常大,这里必然会跑出大公司的。”

魏晓雪的预测似乎有成真的态势。随着国家补贴的期限延长、整车技术的不断成熟、数个重要零件的技术突破,电动智能汽车这一赛道日渐成型。除了特斯拉这样的行业龙头,国内领跑的蔚来,潜伏布局了多年的苹果百度、华为、阿里巴巴等一众巨头,大都图穷匕见,携资杀入;金融市场也做出了同样的回应,新能源板块被资金持续看好。

然而,业内也有不同的声音。针对科技与环保概念,盛宝银行发出了泡沫警告;据预计,特斯拉12个月预期市盈率高达206倍,远高于传统车企。

估值过高是投资者对该行业最主要的担忧之一:新能源相关板块究竟是新一代的牛市驱动器,还是在投机情绪影响下不断膨胀的泡沫呢?答案尚未揭晓。

回过头来再度审视一下这支基金

从交易风格上说,魏晓雪持仓较为分散,注重回撤控制。在2017年震荡市、2018年熊市、2019年牛市中都表现出色,大幅战胜沪深300。她的避险能力和个股选择能力,都可谓优秀。

根据《产品资料概要》,光大智能汽车主题股票的80%以上将会投入智能汽车主题范围,并且要将整条产业链收入囊中:包括整车和零部件行业、相关的机械产品生产行业、电力设备行业、有色行业、计算机行业,以及下游应用环节的交通运输行业,胃口不可谓不大。同时,本支基金的投资范围也包括港股市场。

“我现在越来越希望去找到能够三年翻一倍的公司。”谈到自己的投资展望时,魏晓雪说道。“超额贡献的核心其实是来自于个股选择。”

极度重视个股的她,选择在此时果断杀入观察许久的智能汽车行业,是否意味着她已经找到了心仪的猎物呢?我们拭目以待。

总结:市场认为智能汽车及其相关产业可能成为下一个经济增长点,这支新发基金则是力图对这一预测进行精准狙击。对三花智控的重仓押注,充分体现了魏晓雪在该领域的基本面挖掘能力,而这支基金则会进一步放大她的强项。

顶投认为,魏晓雪这支聚焦智能汽车的新基值得期待。

(魏晓雪老基光大新增长混合三季度最新持仓)

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